|
这是一个贫富差距正在拉大、两极分化日益严重的时代，通货膨胀、货币贬值的速度超出你的想象，所以手里有点闲钱了就必须跑赢一个叫通胀率的东西，因此学习一下投资理财很有必要。关于你的投资收益，我们先来看一看两组数据案例： 一、土豪账户1亿元本金,屌丝账户10万元本金,土豪一年收益10%,屌丝一年收益率100%。年底时土豪账户1.1亿元,屌丝账户20万元,双方差距又拉大了990万元。当你的本金和别人不是一个数量级时,你很可能并不知道对方是怎么想的。 二、假如你有100万,每天不需要涨停板,只需要挣1%就离场,那么以每年250个交易日计算,一年下来你的资产有多少呢？两年呢？ 答案是一年你的资产可以达到1203.2万,两年后你就可以坐拥1.45亿。 不难看出，只要你的资金基数足够大，哪怕收益再低，只要能做到稳定长期的投资，就能获得不错的回报。但是，如果你的资金体量没有那么大呢？怎么做才能快速获得资产翻倍？你需要了解一个叫金融杠杆的东西。 “假如给我一个支点，我能撬动整个地球。”——阿基米德并未真正地撬动地球，也未必是第一个把“杠杆”推到公众面前的人，却因这句世界闻名的话成为“杠杆之父”。 “金融'金就是资金，融可以理解为融资和资金的融通。融资就是资金杠杆，是资金最大程度的利用；融通则是资金的时间杠杆，提高资金的利用频率——所以说，金融的概念本身就涵盖了资金的两大杠杆作用，金融的本质就是杠杆。 期货杠杆的作用原理就是期货的保证金制度，10倍杠杆，这大家都知道。然而期货还有一个隐藏的时间杠杆没有被明确意识到：“T+0”交易，同样的资金在一天内可以被反复利用无数次，这就是期货的时间杠杆。 我们知道，很多投资者之所以选择期货就是出于它的资金杠杆，杠杆就似一柄双刃剑，高收益的同时当然也伴随着高风险。那么杠杆到底是上帝的神杖呢，还是魔鬼的工具？ 在如何看待金融杠杆问题上我们先来了解一下T+0和T+1 一、股票实行T+1对市场的影响 >一定輕度上抑制投机，降低交易頻率。 >市场流动性有所限制。 >主力虚假交易有所减少。 >当日风控能力降低。因为当天入场的持仓无论怎么下跌，都不能平仓出场。 >短线交易对散户不完全公平。大户持有筹码较多，可以做变相的“T+0”，而散户筹码少，操作变相的“T+0”难度较大。 >增大了收盘前的交易量。由于越接近收盘，可控制性越大，很快就到了第二个交易曰，可以卖出股票。 二、期货实行T+0对市场的影响 >增加了资金流动速度和使用效率。 >增加了市场流动性。 >增加了客户交易成本。 >放大了盈利和亏损——对于可盈利的投资者来说，当天有了更多的交易机会；对于操作水平较差的投资者，增加了亏损的可能。 >日内板端衧情基本可控。 做中国期货的人一般的感觉是，期货的保证金在10%左右，10%的保证金就可以做100%的交易，所以叫做10倍杠杆。为什么期货交易的保证金设置在10倍左右呢？ 期货的本质 期货本质是远期标准化合约，所以不需要支付100%的资金（股票等是现货交易，需要支付100%资金）。交易保证金的支付是对合约责任履行的保证。我们在签正规合同的时候，一般有三方——签约双方以及公证方。签约的时候，三方都有责任促使或者尽力确保合约能够履行。因为资金是有成本的，所以必须在能够确保合约能够履行的前提下，双方才能支付尽量少的保证金。 期货市场的波动性 衍生品的杠杆比率设定的一般原则：杠杆与波动性成反比 设计原则：杠杆倍数X日平均波动幅度 但是国外（境外）很多衍生品交易的杠杆倍数在100倍左右，比如外汇市场，外盘期货市场。 我们以香港恒指期货为例，恒指期货一张合约价值是多少呢？假设恒指当前的点位是30000点，那么，一张恒指合约价值则是50港币*30000=1500000港币。因为期货采取的是保证金交易的，需10%的保证金才能开仓，也就是你开一手恒指期货合约除了手续费外，光是保证金就要15万港币才能开仓。这么高的投资门槛，普通投资者是没办法参与的。这时金融杠杆出现了，他说不用你每次开仓都要15万港币，4000港币就让你开仓做一手。这样一来，门槛降低了，杠杆倍数是37.5倍！ 那么，问题来了，这么高的金融杠杆，投资回报率（收益）多大呢？ 以恒指波动一个点50港币来算，假设你有2万港币，可以开5手恒指合约，那么，恒指每波动一个点就是50港币，一般恒指每天的上下波动400个点左右，假设你只抓住了60个点，那么你的收益就是50*60*5手=15000港币的浮动盈利。减去手续费200港币一手就是盈利了14000港币。 表面上看，回报率（收益）不错，但是由于是双向交易的，一旦你做的方向是错误的，你将损失15000+1000=16000港币。 金融杠杆有什么用呢？假设一台洒水车一整车水的成本是200元，大概能弄脏4000-5000辆小汽车，假设其中有4000辆小汽车车主选择洗车，一台洗车费是25，就产生了10万的消费，也就是说200元可以拉动10万元的GDP。这个就是金融杠杆的作用。 由此可见，金融杠杆真的是一把双刃剑，用得好便是上帝权杖，用不好便是魔鬼的镰刀。 |
|
|
