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人和财富的关系是人类发展中的一个经典又复杂的问题，有些人在基金或者股票等某个方面做得很好，但想持续拥有这些财富却很难；有的人能够长期忍耐并摊平定投中上万元的亏损，但在实际生活中却为了几块钱争得面红耳赤；有的人学历超群学识过人，但混得还不如拿着大专文凭的生意人。而这些问题的原因，都应归结为金钱观的缺乏，即我们所谓的“财商”。 所以，这期课程，我们从全方位、系统的理财知识入手，教大家如何建立正确的理财观念，并将理财技巧融会贯通，真正能够成为财富的主人，将投资理财作为伴随一生的事业。第一期课程我们将从现金开始讲解，现金的课程又分为基础知识与进阶篇，共10节课。 现金是什么？ 穷人看待现金的方法会越看越穷，富人则会越看越富。 不信你看，有些人的现金就是消费，于是变成了月光族；有的人现金全部拿来买宝类产品，于是越活越穷；有的人干脆就没有现金，全都是投资，于是遇到突发情况只能靠现金贷。 那富人是怎么看待现金的呢？富人就是那些当投资市场上真正出现投资价值时，将提前预备出的现金加倍投资于市场的人，甚至在生活中出现任何意外，都有相应比例的资产可以应付，而且同时不耽误他们赚取超过年化20%的回报率。 （一）最后的防线 “现金”，说到底不就是用来支付的钱吗？“现金”当然不仅局限于此！ 现金资产是维持生活保障的最后一道防线，如果对生活中现金资产进行一下总结，大概有如下两种作用意义： 1、应付生活中的意外； 2、市场出现投资机会时的“弹药”。 我们知道，如今市场上各类现金贷火爆，然而事实上，借现金贷的代价是高昂的：以借款3500元，期限1个月，贷款利息和服务费合计105元为例，假使借款人逾期7天及以上，其借贷实际年化利率合计将高达近400%及以上。 为什么如此高的利息仍然被市场趋之若鹜？根本原因在于，社会上有很多人急需用钱而又找不到合适的渠道。“老人重病却被4000元现金难住”、“为了交三千元学费她背上了7万元的负债”……这样的案例太多，不胜枚举。 2008年，美国次贷危机引发全球金融危机，A股大跌之下，很多家庭的资产就这样被砸进去了，假如此时再发生一些火上浇油的事，比如投资失败、企业倒闭或失业，如果没有及时的备用金，有些人甚至很难东山再起。因此，要克服这种接连发生的风险，增加备用金是不可缺少的方式。 那么为什么说现金是市场出现投资机会时的“弹药”呢？拥有了现金，就拥有了在市场极端恶劣的情况下买入的权利。比如，小明定投中途“断粮”的3个月，正是市场处于低谷的时候（2016.1-2016.3），由于没有资金定投，错过了见大量便宜筹码的机会。如果小明在定投前，制定好投资计划，充分预估扣款资金的持续性问题，定投收益率会更高。 并且，在投资大师眼中，现金资产也是无比重要的部分： 巴菲特把现金比喻成氧气，伯克希尔将永远保留手头200亿美元现金的流动性，从不指望银行或其他任何人。因此2008全球金融危机中，只有巴菲特才有钱在“血流成河”的低价位买高盛、美国银行，而在金融危机过去后狠赚一大笔；对冲基金大佬塞思·卡拉曼经常保持45%-50%的现金，但这并不妨碍他在20余年的时间里取得年均复合超过20%的回报率。 此外，现金管理还能够帮助我们减少现金消费，培养投资者对金钱的时间价值，并在市场中抓住各种各样的套利机会，甚至对于具有丰富经验的投资者来说，进行其他证券交易如期货、期权时需要增加保证金时，现金的准备也是必不可少的。 总而言之，保有一定的现金以维持生活需求及投资的流动性，是现金管理的第一步。 （二）现金≠存款 现金本身作为一种价值手段有其购买力，但由于通货膨胀的影响，我们还必须尽可能防止现金的购买力下降。那对于个人或家庭来说，这部分资产比例要如何设置，且怎样配置才不会贬值。 根据标准普尔家庭资产象限图来看，现金资产可以占到家庭总资产的10%，但事实上还不够准确！具体配置比例还要依据个人的客观条件和外部因素来决定。这里的影响因子包含年龄、家庭结构、收支结构、市场环境等等。年龄越大，家庭经济对个人依赖越高，收支也就越不稳定，风险承受能力就越低，这部分的资产比例也就越大。 举例来说，王生今年33岁，下育有一子上有父母，属于和谐的五口之家，家庭总资产共有100万元（刚需房一套不算在内），其中，股票资产的比例为15%、基金35%、现金20%、保险10%、期货15%以及5%的借出资金等。 这里现金资产比例20%的分配是这样的： 其中，可随时取现的比例为10%，包括货币基金、活期存款和现金。这部分的资金是王生平时用来给基金、股票加仓，以及随时购买国债逆回购与可转债的资金。事实上，这样的资金配置比例依然会在每个月都会有小范围变动，这要根据当前的市场情况与王生一家的生活情况考虑。 比如，如果当前市场估值较低，王生则会在每月记账总结中考虑将银行理财产品的30天资管计划取出，并加倍定投于指数型基金，并将部分期货与股票资产卖出，继续维持20%的现金比例。（如何记账、并根据当月的情况总结、同时调整配置比例等方法我们还会在下一期进行讲解。） |
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