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文：玛西娅·克里斯托夫 - 库拉波夫娜 译：禅心云起
金价在1月中旬创下新高。尽管如此，美国人总体上仍对黄金感到迟疑。他们并不完全“理解它”。这种不理解，和我们说美国人不“懂得”比特币（似乎懂得的人很少），意义是不一样的。他们可能将黄金当成了一直以来经受往时间、战争、危机和通货膨胀等种种考验的“避风港”。还有某些人认为，没有任何一位黄金支持者渴望回到神话般的19世纪黄金全盛时代（这个时代不存在——当然也不是一致的），或建议重新发行黄金铸造的货币，或者回归到任何一种复本位制（以19世纪为标准）。 也就是说，“野蛮遗迹”的观点还会延续下去。总体而言，人们认为黄金在现代化（解读成：受中央银行控制的）经济中毫无地位。而什么是黄金、什么不是黄金的问题，让情况更复杂。近年来，黄金衍生品的泛滥，“纸黄金”、ETFs（交易所交易的黄金基金）、黄金证书、伪黄金；中国人、俄国人、储量枯竭、实际供给，都让黄金研究变得晦涩抽象。那么，在古典以及现代经济中，黄金到底起到了什么作用？鉴于以上混淆，对这个问题的基本概述，将按如下次序展开。
1 金本位时代的复杂性
19世纪末期，也是现代经济的开端，纯粹“金本位”制从不是一成不变。然而，黄金升格为良好经济理论的“支柱”，是因为它抵御通货膨胀和对抗不良货币的作用。劣币比如纸币，易受到鲁莽信用的任性操纵。就这方面而言，那个时代欧洲各家中央银行，堪称优秀的守门人。
在这一点上，英国居于领先。从1816年起，该国就处于完全的金本位制之下。但事实上，这要从1717年开始算起（这个细微差别至关重要）。具有讽刺意味的是，这发生在皇家铸币局局长艾萨克·牛顿爵士没有充分贬值黄金之后——当时英国和全球大多数国家一样，实行双金属本位制（复本位制）。相传牛顿把金银的官方兑换率固定为1个金几尼兑换21个银先令，无意中将成色新、品相高的改铸银币，从英国全部驱逐了出去。这是格雷欣法则的一个例证。
其后果就是：流通中作为支付手段的，仅剩残损不堪的银币和价值高估的金币。然而，英国也正因这一判断失误，在实践中确立了金本位制。而这个本位制，在拿破仑战争后形成法律。这反过来又影响到其他国家，特别是德国和日本。这些国家也采取金本位制，以此效仿英国的成功。
一致的国际金本位制本身，向前溯至19世纪70年代，延续到1914年为止。美国实际上于1879年，以承诺兑换硬币的绿背钞票形式，实行了金本位制，1900年《金本位法案》使之成为法律。 欧美老金本位制度有如下特征：a）当时一国货币单位按给定数量的黄金来定义； b）中央银行或财政部按本国货币的固定兑换率，随时准备买卖黄金； c）黄金自由铸造，金币构成了流通媒介的重要组成部分（因此意味着固定汇率）。这当然不是一个完美体系，也不能确保价格稳定。变化主要源于黄金生产波动以及南北战战之后发生的淘金热潮。 2 法令货币时代
第一次世界大战结束后，出现了另一种国际格局，“金本位”制呈现歧义——事实上这最终导致了金本位制的退化和结束。当美法取代英国成为战后主要债权国时，和战前金本位相联系的贬值货币机制不复存在。只有美国留下完整金本位；英法是金块本位；其他国家（主要是德国）是金兑换本位。 （金本位指某种货币和一定数量黄金之间存在着固定兑换比价，金兑换本位在20世纪20年代占主导地位，意味着外国政府持有美元和英镑作储备——而不是黄金本身——这些货币可兑换为黄金。金块本位意味着金币不流通，然而当局同意，见票即以固定价格卖出黄金、收回流通货币。）〖译者注：一战前的完全金本位也不是纯粹的、以100%准备银行为特征的金本位制，因此货币仍有贬值的空间〗。
有了这些竞争本位，不平衡贸易关系开始压倒国际经济。美国操纵本国国内信贷政策，放松信贷和汇兑本位的控制，这是1929年大崩溃和1931年国际金融危机的一个起因。
黄金走入我们当前的这个时代，始于富兰克林·罗斯福总统令美国脱离了完全金本位制，首先这意味着债权人失去了兑换黄金的要求权，个人家庭也被迫交出黄金。在布雷顿森林体系（1944年）之下，黄金被有效抛弃：为照顾美元，黄金的国内兑换非法，黄金的货币用途严格受限。尼克松总统1971年的举动，实际上是“布雷顿森林”剧情的自然发展。
今天，投资者仍然认为黄金是一种极好的避险工具，但正如我在《中央银行和我们功能失调的黄金市场》一文中所写的，黄金市场本身很容易受到短期市场交易作弊和长期中央银行干预的操纵。 “没有金本位制度，就没办法保护储蓄免受通胀掠夺。安全的价值储藏也不复存在。”艾伦·格林斯潘离开美联储，重新成为往昔的格林斯潘时，他的一番话在这篇文章中被引用。他的举动表明了，当讨论任何清晰明了和合乎常理的经济时，对于货币的真正价值而言，什么是必要的——在许多时代和许多地方，这样的经济就是金本位本身。 |
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来自： 关键决心H > 《私产伦理学与经济学》
