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17年集中投资了双汇，大概10%多点退出了，格力一点仓位却接近翻倍……当时双汇pe接近历史最低估值水平，回头看，17年双汇增长率比格力慢，所以格力表现异常好。这两只都是费雪式全球龙头成长股超企，一直持有双汇也能创下新高，但是考虑增速较慢吧。 担心格力电器业务不断变化没有类似茅台的定价权未来十年可能会失去超企地位；双汇没有类似茅台的定价权，猪周期会影响部分利润，如果实在没有可投目标还是会集中投资双汇，毕竟未来十年变化不大。 18年想再进一步，巴菲特式超企（即含有定价权的超企）但茅台估值……所以集中在有定价权的中药企业，中药估值很高增速也高，只能算是普通机会吧。 回顾一下就看清自己在做什么，追求什么？17年算不上失败，毕竟大部分企业都是费雪式的，但与茅台超企相比差距就明显起来了……18年加油！  |
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