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近期5G板块关注度持续升温，除8-9月频谱划分、5G商用牌照下发及19年试商用等标志性催化因素外，终端产业链也在不断发力围绕AI、5G、AR/VR的手机形态、功能及材料创新。 上周OPPO发布新一代R17系列旗舰机，搭载TOF 3D立体摄像头、光感屏幕指纹等配置，同时OPPO表示将于2019年成为首批推出5G手机的厂商。围绕5G的技术创新是我们持续看好的中长期投资主线，随着5G逐步进入建设期，重点关注终端侧和管道两个领域的机会： 1)5G手机创新应用LCP天线、3D识别、陶瓷材料、射频元件等细分领域龙头立讯精密、欧菲科技、三环集团、顺络电子等； 2)基站与传输设备领域的高频材料及PCB供应商生益科技、深南电路、沪电股份等。 紫光18Q4量产32层64G 3D NAND，存储国产化有望加速 近日紫光董事长赵伟国证实，将在18Q4量产32层64Gb的3D NAND。预计19年量产64层128GB，并同步研发128层256GB产品。同时旗下长江存储新公布的全新3D NAND架构— Xtacking，能够实现更高的存储密度和I/O接口速度，I/O指标有望达3.0Gbps，是其他同类产品的2-3倍。 Xtacking计划导入19年64层3D NAND产品，工艺制程在14nm，有望弥补层数较少导致的存储密度劣势。拥有中国自主实施产权的3D NAND闪存芯片进展顺利，加上性价比优势及国内巨大的需求市场，有望带动存储产业上下游的国产突破加速，看好国内紫光集团、兆易创新、合肥睿力、福建晋华等存储器厂商，及华天科技/通富微电等委外封测厂商。 LCDTV面板9月价格环比涨幅预计收窄，关注产线结构调整长期机遇 根据第三方机构上周数据，LCD TV面板价格八月延续了七月以来的良好反弹势头，32“/43”等中低尺寸及55“/65”等大尺寸等各尺寸面板呈现旺季齐涨局面。预计九月随着旺季备货进入尾声， TV面板价格环比涨幅将会收窄。 中长期来看，随着国产高世代线产能的持续开出，一方面将带动TV面板平均应用尺寸上行，另一方面也有望带动LCD面板整体供给结构的调整，5代、6代等低世代线供给比重逐步下降。IHS数据显示，台湾5代、6代存量产能约是18年LCD总产能增量的两倍以上，仍具备较大替代空间，看好国产显示龙头长期发展机遇。 本周核心推荐 |
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