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昨天是上市公司半年报截止的日子，沪深两市除ST长生外，均已披露2018年中报业绩。今天带大家来看看这些中报里有意思的数据。 一、赚钱王与亏损王 据数据统计，2018年上半年A股公司合计实现营业收入207412.34亿元，实现归属母公司股东净利润累计19551.45亿元。 在净利润前十名中，金融行业表现非常突出，有9家公司上榜。其中宇宙第一大行工商银行，位列榜首，上半年累计实现归属母公司股东净利润1604.42亿元。 几家欢喜几家愁，上半年共计363家上市公司净利润为负，其中88家公司亏损过1亿，因“禁运风波”一度停止运营的ZX通讯最为惨烈，净亏损78.24亿元。此外，包括宁波东力、乐视网等共计5家企业亏损超过10亿。 不过，作为一个投资者，不会单纯地去看这些绝对值，还得注重相对值的变化，下面我们再看看哪些公司不仅业绩好，而且增速快。 二、业绩好、增速快的大咖 筛选标准：净利润大于100亿，净利润增速大于30% 刚才我们看到了净利润最大的10家公司中，有9家公司属于金融行业，但是加上“净利润增速大于30%”这个指标后，只有中国平安才符合我们的标准（深度研报：《一家高速发展的万亿帝国！》）。另外，中国石化竟然也稳居第二，而且同步增速高达53.55%。 剩下的6家分别是中国石油、中国人寿、贵州茅台、海螺水泥、格力电器和宝钢股份。整体来看，有两家保险、两家石油、两家消费和两家基建。它们都是各自领域的王者，有望在未来赶超银行业。 三、稳定增长的赚钱机器 筛选标准：上半年净利润大于20亿，连续三年净利润增速大于20% 看到这里，估计很多人会问：刚才还净利润大于100亿的，怎么突然把标准降的这么低？小编其实也是有苦衷的。 在我们宏观经济持续降速的大环境下，想要保持持续的高增长实在太困难，就连中国平安、贵州茅台都不能保证连续三年的净利润增速大于20%，所以我们不得不退而求其次。 根据历史数据统计显示，在2015年-2017年连续三年净利润增速大于20%，且今年上半年净利润大于20亿的公司只有8家。其中，有三家房地产、两家汽车、一家通讯设备、一家媒体、一家医药。由此可见，在中国房地产公司还是最能赚钱的。 四、净资产收益率高的公司 为什么我们突然提到了净资产收益率呢？因为这是巴菲特选股最看重的指标，也是价值投资者最喜欢的指标。 那么，净资产收益率和股价之间到底有什么关系呢？事情是这样的： 所以，净资产收益率比较高的企业，其股价上涨的潜力和幅度往往更大。我们的筛选标准是：净资产收益率大于40%，净利润大于1亿。（之所以加上“净利润大于1亿”这个指标，是因为剔除了三家净利润只有一两千万的小公司） 经过筛选，总共有7家公司符合标准。其中，竟然有三家ST公司，*ST安泰、*ST双环与*ST新能。最近ST股的表现相当强劲，尤其是*ST安泰走出了一个月翻倍的大行情。 大家有空可以挖掘一下类似的ST股，每年的6到9月是摘帽行情的最佳潜伏时机。另外，在上表中还有一只明星股锐科激光，相关的深度研报可以查看链接《最强开板④号股》。 五、市盈率低的小公司 市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，而大牛股大妖股又通常是市值偏小的公司。所以我们的筛选标准是：市盈率大于0小于5，总市值小于50亿。 经过筛选，一共有6家公司符合条件。除去欺诈上市的金亚科技，还剩下5家，尤其是那三家ST公司赫然在列，看来明年摘帽应该是板上钉钉的事了。 不过，有人也会说，市盈率这个指标有点滞后。没关系，下面我们再引入另外一个指标：研发投入。 六、研发投入高的小公司 随着科技股浪潮的蔓延，上市公司越来越重视研发费用的投入，连做空调的格力电器都要投入500亿去造芯片，可见未来科技的重要性。我们的筛选标准是：研发投入大于净利润，净利润大于1亿，总市值小于60亿。 经过筛选，一共有5家公司符合标准，其中竟然有三家是做特钢的，它们分别是东南网架、大冶特钢、精工钢构。而凌云股份是做汽车零部件的，奥克股份是做精细化工的。 这些公司不仅业绩好，市值小，而且研发投入还这么高，相信未来的成长性应该相当不错。 七、现金充裕的公司，抗风险能力强 在宏观经济基本面不是很好的背景下，我们不仅要赚钱，还得更注重风险。经营活动产生现金流量较大的公司具有更高的抗风险能力，相关上市公司的业绩含金量也就相对较高。 不过，通常每股现金流量高的公司，股价也很高，所以我们的筛选标准是：股价 / 每股现金流净额大于0小于2。
经过筛选，一共有6家公司符合标准，其中杭州银行不仅股价低，而且每股现金流最高，可惜它是一家银行股。在另外五家中，维信诺是做OLED的，而鲁商置业、美好置业、迪马股份、天地源都是做房地产的，看来受到地产调控的影响，都在收缩战线、回笼资金。 【总结】 除了以上的这些筛选方法，还有很多其他的指标可以用，比如每股净资产、销售毛利率、每股未分配利润、分红对比等等，在此我们就不一一列举了，希望大家能活学活用。 |
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