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随着银行“资管新政”的出台和金融产品创新的不断深化，人们在日常生活中已经不仅仅满足于低利率、低收益的普通存款方式。 如今，结构性存款这一新的概念渐渐走入大众的视野中。这种运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的创新存款模式，适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。 那么结构性存款究竟是什么？有什么风险？我们将在接下来的短文中为您简单介绍，便于您了解结构性存款的利与弊。 “结构性存款”是什么？ 所谓“结构性存款”是指在普通存款的基础上嵌入期权等金融衍生工具，通过与利率、汇率、股指等的波动性挂钩，从而使存款人拥有获得较高收益机会的产品。 换句话说，它就是“定期存款+期权”。 “结构性存款”不等于银行存款 “结构性存款”当然不是银行存款。虽然它真的保本、真的风险很低、也真的适合低风险承受能力的客户，但仍然不可以靠“存款”这个招牌销售“结构性”存款。 在银行买理财产品非常简单，让银行给你打印《产品说明书》，然后提这三个问题： ①这款产品是投资于什么方向的？ ②这款产品的投资策略与风险保障措施是什么？ ③如果有风险的话，主要的风险点在哪里？ 搞清楚自己所要投资的产品的详细内容，确认明细条目，做好合理规划。是自己资产管理的保护措施之一。 结构性存款的优势？ 由于存款和衍生品的组合，使得结构性存款既有“确定的存款收益”，又有“衍生品投资的想象空间”，在一个正收益的区间范围内获得一个不低于某个收益率的收益水平。举个例子： 某产品预期年化收益为1.5%-3.9%，它依据市场行情对观察期内挂钩标的，即当某时间的两种外币的交叉汇率进行观测，每日根据当日挂钩标的表现，确定挂钩标的高于边界水平（例如某一个汇率值）的天数。N为观察期内挂钩标的大于边界水平的实际天数，M为观察期88天，最后实际收益率等于1.5％+2.4％×N/M。 【产品解读】 通俗地说，这个产品的最低保证利率是1.5%，而能否高到3.9%，取决于产品观察期内的汇率情况。 （1）假设如果在88天内没有一天高于边界水平，那这三个月的年化利率就是1.5%； （2）假设如果在88天内有44天高于边界水平，那这三个月的年化利率就是1.5%+2.4%（44/88）=2.7%； （3）假设如果在88天都高于边界水平，那这三个月的年化利率就是1.5%+2.4%（88/88）=3.9%。 结构性存款风险何在？ 对于普通投资者而言，结构性存款又有哪些需要注意的风险？ 结构性存款不等于一般性存款，产品有风险，投资需谨慎。 与此同时，还存在“收益风险”。 银行仅仅有条件保证结构性存款资金本金安全，即在投资者持有到期的情况下本结构性存款保证本金安全，但不保证结构性存款收益。 由于结构性存款收益为一个区间范围，因此投资者在购买此类产品时需关注嵌套衍生品的结构以及相关产品过往的业绩表现，进而判断产品收益所落位置是否符合投资者期望。 另一方面，目前结构性产品存在的“假结构”现象。 如通过假分层的固收产品，设置一个100%会实现某固定利率的触发条件，把原本存在风险和概率问题的收益稳定成固定收益等也被认为值得关注。 因而，不排除以后发布专门针对结构性存款的规范性文件，以对“假结构性存款”的发行进行限制。 投资提示 从产品设计的角度看，“结构性存款”的难度不在于“存款”，而在于“结构性”。它所附加的衍生产品的投资或选择能力非常重要，所以建议投资者到研发能力强、产品类型丰富的大型银行购买。 在众多的银行当中，将自己的资金安全、有效的投资在其中一家银行是令人头疼的问题。其实大家不妨可以尝试一下新兴的现代商业银行，例如新兴的蓝海银行。 威海蓝海银行股份有限公司（以下称：蓝海银行）是经中国银监会（现中国银保监会）批准设立的现代商业银行，于2017年6月29日正式对外营业。 作为山东首家民营银行，蓝海银行坚守差异化、特色化定位，笃定轻资本、交易型、平台化的创新发展路径，倾力布局打造O2O类互联网银行。 在这里小编推荐给大家蓝海银行的结构性存款业务： 蓝海银行推出了两款结构性存款产品，期限180天的结构性存款875期，参考年化收益率是5.28%；期限364天的结构性存款874期，参考年化收益率是5.4%。 蓝海银行的两款结构性存款产品皆挂钩伦敦金价格，到期观察日伦敦金下午定盘价在每盎司300-2200美元区间则年化收益，否则获得保底年化收益。近3年伦敦金每盎司涨跌每区间在2046-1375美元。 |
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来自： harsen2012 > 《投资理财》
