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近日，证监会又公布两宗市场操纵案。其中，私募基金管理人通金投资坐庄操纵“永艺股份”案中，涉案账户众多、操纵手法均具有代表性。 在此次行政处罚书公布之前，上海通金投资有限公司鲜见于媒体报道。 根据中基协信息，该公司成立于2012年，注册资本17,650万元。根据行政处罚决定书，通金投资通过实际控制其发行的4个私募基金产品账户、管理的2个资产管理计划账户和11个理财专户账户共计17个账户构成的账户组，集中资金优势，采用盘中拉升、对倒交易、尾盘拉升等方式操纵“永艺股份”股价，共计获利681.43万元。证监会决定对通金投资及其时任执行总裁刘璟，罚没金额共计2074.29万元。 证监会查实，通金投资主要通过三类账户操纵股价： 一是通金投资实际控制其发行的4支基金产品账户。 通金投资担任通金华融1号证券投资基金、通金华融2号证券投资基金、通金4号基金、通金6号契约型私募证券投资基金计划的基金管理人，负责基金财产的独立管理和运用。 二是通金投资作为投资顾问产品的指令人，包括天治基金-浦发银行-天治凌云1号特定多客户资产管理计划、天治凌云6号特定多客户资产管理计划。天津华宇天地商贸有限公司委托通金投资代理管理。 本文来自织梦 三是通金投资实际控制陈某兰、蒋某源、刘某书、舒某、陈某、朱某兴、朱某民、朱某群、丁某娥等11个理财专户。其中，朱某群曾是通金投资刘璟团队的员工。朱某兴和丁某娥为朱某群父母，陈某为朱某群妻子，朱某民是朱某群的哥哥。朱某群实际控制其父母、妻子和哥哥的账户。 证监会详细披露了通金投资操纵“永艺股份”的细节： 6月3日至6月7日建仓期间，账户组通过集中资金优势连续大单买入的方式在短期内完成建仓。期间，账户组累计委托买入221笔共计949.99万股，买入成交395.01万股，占市场同期18.13%，合计净买入299.66万股，股价上涨21.45%。同时，账户组采用盘中拉升、尾盘拉升和强化尾市涨停趋势等异常交易行为。 6月8日至6月14日洗盘期间，该阶段，账户组频繁进行日内、隔日反向交易和对倒交易，采用盘中打压股价后低价买入、盘中拉升股价后高价卖出和尾盘拉升等交易手法，加剧股价波动。 在6月7日尾市拉升后，账户组于该期间累计反向卖出117.74万股。股价由开盘价56.38元下跌至54.72元，跌幅2.9%。在前一阶段大量卖出打压股价后，账户组于该期间累计反向买入74.28万股，占市场同期45.49%。6月13日账户组09:22:41至10:35:07以买入为主，累计买入83.06万股，占市场同期27.34%，股价由55.33元上涨至57.25元，涨幅3.47%。10:35:16至13:07:57则以卖出为主，期间累计反向卖出38.89万股，占市场同期29.72%，股价由57元下跌至55.45元，跌幅2.8%。13:22:06至15:00:00以买入为主，账户组再次于该期间反向买入59.18万股，占市场同期26.81%。6月14日，账户组通过连续大额买入、盘中拉升和尾盘拉升等方式交易股票，累计委托买入78笔共211.12万股。当日股价上涨3.33%。 在6月15日至6月24日出货期间，账户组频繁采用盘中拉升、组内对倒和日内反向交易等手段，稳定和维持股价，将其前期所持股份全部卖出。 听证中，通金投资和刘璟提出了八条申辩意见，证监会对其进行了逐一回复。其中，针对当事人提出，当事人构成市场操纵缺乏法律依据，《证券法》第七十七条第一款第(四)项“以其他手段操纵证券市场”含义有待明确的申辩理由。证监会表示，“以其他手段操纵证券市场”属于不完全列举的示例性规定。《证券法》规定了证监会集中统一监督管理全国证券市场的职权，证监会在执法中认定以其他手段操纵证券市场的行为并进行处罚，于法有据。近年来，证监会适用《证券法》第七十七条第一款第(四)项，查处了包括虚假申报、尾市拉抬等在内多起“以其他手段操纵证券市场”案件。 此外，证监会还对当事人提出当事人不实际控制和管理两个凌云产品账户，不是证券市场操纵行为的法律主体，不存在操纵的主观故意，当事人在交易所出具警示函后积极消除不良影响，且配合证监会调查，应予从轻或减轻处罚等作出回应。 在另一案中，证监会发布了对王凯动用47个账户操纵中电电机股价行为作出处罚。经计算，2015年12月17日至2016年7月13日期间，王凯的47个账户组交易“中电电机”亏损。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第二百零三条的规定，证监会对王凯作出300万元顶格罚款。 操纵市场制造虚假供求关系，破坏市场定价功能，误导投资者决策，容易引发系统性风险，历来是监管执法的重点领域。证监会于近期再次强调，将密切关注市场动态，密切关注异常交易，密切关注账户联动，进一步加大稽查执法力度，坚决打击任何时期、任何领域、任何形式的操纵市场行为。 |
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