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当你老了，如何优雅的生活，已经困扰很多中年人。近日，支付宝推出养老专区，专门给投资者养老理财提供服务。9月10日，中欧基金、泰达宏利基金旗下两只养老目标基金将登陆该支付宝养老专区。或许在未来，退休人群不仅可以依靠社保，也可以依赖支付宝养老专区里面的养老目标基金。  支付宝通过余额宝，让很多小白投资者认识到货币基金的价值，目前，在年轻人中，把多余的资金投进余额宝已经成为一种风尚。 9月7日，支付宝又上线了“养老”专区，为投资者提供养老投资服务。9月10日，中欧基金、泰达宏利基金旗下两只养老目标基金将登陆该专区，并正式启动发售。届时，投资者可以通过支付宝，体验到养老目标基金这种新型养老理财计划。或许，这有机会形成支付宝养老投资的新风尚。 所谓的养老目标基金，就是一种帮助投资者更好地管理养老资金的基金产品。该项产品是一个FOF基金（母基金），主要通过投资股票基金、债券基金以及混合基金的方式分散风险。 第三支柱 事实上，养老正在成为各行各业关注的热点问题。统计局数据显示，2017年底，我国60岁及以上老年人口2.41亿人，占总人口17.3%。预计到2050年前后，我国老年人口数将达到4.87亿，占总人口34.9%。 1994年，世界银行曾提出养老“三支柱”体系，即依靠政府养老金、企业年金以及个人养老金三者责任共担，以应对人口老龄化。个人养老金，便是养老的第三支柱，而养老目标基金，便是个人养老金方案的一种。 而自从世界银行提出养老金三支柱，并向各国政府推荐后，在政策选择上，绝大部分国家采取了三支柱模式。 但是在我国，仍然是高度依赖第一支柱政府养老金。目前，第二支柱企业年金覆盖人群仅2331万人，职业年金也才刚刚起步。第三支柱方面，个人补充养老发展滞后。 因此，自2018年8月6日首批14只养老目标基金获证监会核发后，便开始受到很多投资者的密切关注，比如养老目标基金何时发售，以及通过什么方式销售等。 支付宝上筹划养老 8月28日，华夏基金在自身渠道率先发售养老目标基金，不过，公募基金自身的渠道有限，大部分投资者还是难以接触到该项产品。 或许，养老目标基金更大的看点在于9月10日登陆支付宝等互联网平台。据悉，当日中欧基金、泰达宏利基金将在蚂蚁财富上分别推出“中欧预见养老目标日期2035三年持有”和“泰达宏利泰和平衡养老目标”两款基金产品。 目前，养老目标基金产品主要分为两种类型，一是“目标日期型”，二是“目标风险型”。第一种类型，投资者可以通过退休日期选择对应的基金产品。以“中欧预见养老目标日期2035三年持有”为例，该产品主要针对2035年左右退休的人群，封闭期为3年，权益投资比例将随着退休时间临近逐步降低。按照国内男性60岁，女性55岁退休计算，产品适合43岁左右中年男性，以及38岁左右的中年女性 “目标风险型”，即投资者可以根据风险偏好选择产品，即将推出的“泰达宏利泰和平衡养老目标”便是这种类型的代表，“平衡”意味着这款产品长期固定在中等风险水平。  除了上述两只基金产品外，其他12只基金产品也将相继登陆蚂蚁财富。从数据上看，首批14只养老目标基金中，9只为“目标日期型”，占比达64.29%。这种“目标日期型”产品中，2035年到期的达5只，说明目前目标群体仍以中年人为主。未来随着养老目标基金的扩容，“目标日期型”基金将匹配更多年龄段投资者。 封闭期方面，从1年、3年和5年不等，有9只基金采取3年封闭期，在各种封闭期类型中最为常见。 成败关键点 尽管在海外，养老目标基金已经通过市场的考验，成为普通投资者不可或缺的投资工具。但是对于国内投资者来说，养老目标基金仍然是一个新鲜事物，如何取得投资者信任，吸引资金进入成为该项产品成败的关键。 中欧基金、泰达宏利选择试水蚂蚁财富，或许是便是一种尝试，利用互联网平台，加深投资者对于该项产品的理解，从而更好地吸引资金进入。 在诸多互联网基金销售平台中，蚂蚁财富特意筹划出“养老专区”，投资者在支付宝首页财富频道便可以直接进入“养老专区”。根据最新数据显示，蚂蚁金服已经有7亿支付宝用户，拥有3.0亿拥有理财习惯的余额宝用户。庞大的潜在用户群，以及便捷的入口，有机会令更多投资者接触到养老目标基金。 对于普通投资者而言，收益率是决定其选择的关键。若该项产品的年化收益率还跑不过余额宝等货币基金，那么费劲心思挑选养老目标基金产品便毫无意义。 但是，很多投资者平时难以接触到专业的理财知识，以及专业人士的讲解。在互联网时代，蚂蚁财富则在投资者与公募基金等机构间架起了一道桥梁。通过公募基金的财富号，投资者有机会与公募基金公司直接沟通。比如可以通过基金经理来信或其他的形式，将基金经理的投资逻辑，直接传达给投资者。而通过财富号平台，针对资本市场环境变化，养老目标基金投资策略的调整，投资者也可以第一时间了解到。 对于很多投资者来说，银行存款的利率太低，P2P等理财产品又暴雷不断。而股票类资产的风险很大，需要有很强的专业知识以及不断总结后的有效策略。 实际上，公募基金是一种相对合适的选择方案，并且相对于其他基金产品，由于投资者的养老需求，难以容忍养老金出现较大幅度亏损。因此，养老目标基金的投资相对更加保守，特别是在投资者接近退休的时候，养老目标基金的投资偏好更加偏向保守。 而相对于另一种个人养老金方案——商业型养老保险，养老目标基金的预期投资收益更高。由于商业型养老保险需要承担一部分保险功能，因而将扣除一定保险赔付准备金，不能将所有资金用于投资，因而投资收益率将对应受到影响。此外，养老目标基金更偏向于权益类资产，长期来看，权益类资产投资收益更高。 目前，第一支柱社保基金自成立以来的年均投资收益率8.44%，第二支柱企业年金自2012年监管部门披露相关业绩信息以来，公募基金管理的企业年金历史平均收益率为6.4%。从这个数据来看，若养老目标基金达到上述水平，长期来看还是会能给投资者带来不错的收益。 虽然养老目标基金存在诸多优势，令更多的普通投资者理解并且信任，仍然是一个长期的过程。在此过程中，以支付宝为代表，互动性更强的互联网平台似乎更具备优势。
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