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一、企业规模划分标准 企业规模是对企业的一种定性描述。官方定义以《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（国统字〔2011〕75号）作为划分标准。不同金融对企业规模的定义略有不同。 二、大、中、小微三类客户风险识别的差异 （一）大型企业 大企业，信息透明度较高，信息不对称问题较轻。 全国性的大企业，尤其是资产规模破百亿、收入破百亿这类大企业，是一个航空母舰，如恒大，中城建，东北特钢。有的甚至可以称为“大而不倒”。第一，这类企业往往上市、发债、有外部评级，且自身有品牌优势，行业地位显著。第二，这类企业面临外面监管、外部审计、媒体监督等问题，造假成本较高。如果是上市公司的话，很可能因造假停牌，得不偿失。并且大型企业的数据相对公开，如行业百强名单，协会统计数据。第三，这艘航空母舰抗风险能力相对较强，不怕小风小浪，但怕台风，因为台风的破坏力太强了。综上三点，我们看出大企业尤其自身优势，且数据真实性较高，但是我们要努力避免台风。寻找的方法就是结构性矛盾分析法，在其他章节已经说明。 说的再直白一点，对于这类大企业没必要过分纠结于某个细枝末节，但务必对行业走势、市场流动性、政府监管政策、管理层水平、债务结构、核心竞争力、还款来源等大方向性的问题了解清楚。细枝末节这些小风小浪影响不大，大问题可能导致航空母舰的倾覆。 举例说明，中城建这个企业之所以违约，很大程度是其股东背景造假，继而引发再融资受阻导致的。东北特钢出问题，更多是前期疯狂扩张，以及行业产能过剩导致的。 （二）中型企业 中型企业，信息透明度一般，需要多方交叉验证，以解决信息不对称问题。 中型企业，退去上市公司、发债、外部评级、“大而不倒”这些光环，而只是一个区域性的“大”企业。这类企业相对于是驱逐舰，他们虽然也不怕小风小浪，但抗风险能力又不及航空母舰。第一，退去光环后，企业在与金融机构的谈判中处于相对劣势，导致金融机构可以要到一个合适的资金价格。第二，中企业自身创造现金流能力有限，其流动性往往依托于金融机构。如此一来，企业融资相对饥渴，金融机构可以要到好价格，因此中型企业更应该成为商业银行尤其是全国性股份制商业银行的目标客户。但需要注意的是，这类企业很可能为了融资，无所不用其极。他们数据造假成本低，外部审计流于形式，资金挪用成本低，可能涉及互联互保等问题，因此，金融机构要打起十二分的注意，深入分析企业的还款意愿、还款能力。 这类客户，金融机构审查人员要从上下游、流水、库存、产能等角度进行交叉验证，做到兢兢业业、如履薄冰，才能确保万无一失。 （三）小微企业 小微企业，传统金融机构无力解决信息不对称问题，因此采用强担保方式介入，也导致小微企业融资难。但互联网金融通过数据沉淀，有效解决信息不对称问题，实现小微企业信用贷。 小微企业是小渔船，一些小风浪很可能让渔船玩完。并且小微企业生命周期很短，这就给小微企业的风险分析提出更高的要求。一个可操作的措施是，第一压缩单户授信敞口，如单户不超过500万元，做真正的小微客户；二是抓住压舱石，确保渔船的安全，具体做法是要求强担保，其中强保证一般是大中型企业提供担保或引入实力较强的担保公司，强抵押一般是指企业提供房产抵押。 小微企业单笔金额低，风险高，也因此小微企业融资难是一个世界性的问题。但小微企业融资难，最本质的原因在于金融机构与小微企业之间的信息不对称问题太严重，导致风险无法识别。最终，金融机构降低对风险的识别，转而追求第二还款来源。 但是，随着互联网技术的发展，尤其是互联网金融的飞速发展，金融机构可以不断沉淀小微企业的数据，然后基于数据解决信息不对称问题，从而让信用方式的小微企业信贷投放成为现实。 |
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