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●风险提示：个股仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。 经典看涨形态之杯柄形态 杯柄形态：是投资大师威廉.欧尼尔提出的，在股票的一段上升趋势中，前期已经涨了一波，缩量调整回落，然后放量上攻，到达前期高点处时，又再次缩量回落，然后再放量上攻，营造杯状带柄形态。 杯柄形态详解：杯柄形态如它的名字所示，这个形态有两个部分：杯和柄。 其中杯是在一段上涨后形成，看起来像个圆形底，当杯的部分完成后，出现一段盘整行情，这就是柄。当柄这段盘整行情被突破后，价格将延续此前的上涨趋势。这种多头结构模型我们主要抓的是杯柄的利润，而杯身形成时则应该等待和观察。 01 形态图解 先来看两幅股价走势图： 这幅图当中，股价经过一番上升，涨至A点，随后走出一波圆弧结构的调整直到B点结束，随后股价回升至CD区间，在A点下方蓄势横盘，一段时间后突破A点的束缚，大幅拉升。 和上面的一样，也是上涨至A点之后，下跌至B点做圆弧结构上涨至C平台，但又进行一次圆弧底部结构下跌至D点，最后股价再次回升至C平台处，接着就放量拉升大幅上涨。 通过上面的两个案例股价走势都发现了一点共性，没错，那就是他们都类似于一个杯子。唯一不同的是，最后大幅拉升前调整的次数不同而已。 02 形态要点 1、趋势：作为一个持续形态，杯柄形态前的趋势为上升趋势。理想情况下，这个上升趋势的时间为数月，还处于趋势早期。此前的上升趋势越成熟，那么该持续形态的成功率越低。 2、杯：杯的形态应该为U型，看起来像个圆底。一个V型的底部对杯柄形态来说太急促了。缓和的U型可以确认这个“杯子”是一个巩固阶段。完美的情况下，“杯子”两边的高度相等，但是大部分情况并不这样。 3、杯高：理想情况下，杯子的深度为此前上升趋势的1/3回撤幅度，或者更少。对于波动大的市场，这个回撤幅度可以为1/3到1/2。极端情况下，可以达到2/3。 4、柄：有时候，这个柄会以向下倾斜的旗形或者小三角形态出现，有时候则只是一个简单的小幅回撤。柄回撤的幅度可以达到杯上涨高度的1/3，最好不要超过这个幅度。柄回撤的幅度越小，该形态的优势就越明显，突破时表现也越显著。 5、时间：杯子的形成时间可以为1到6个月，或者更长。柄的时间则为1-4周。 6、成交量：当柄突破时，应该有明显放大的成交量。 7、目标价：目标价可以为杯底部到杯右边波峰的距离。 与其它形态一样，最重要的是抓住形态的本质，而不是细节：杯柄形态中的杯子是一个碗状的巩固阶段，而柄是一个小回撤，随后出现一个放量的突破。 03 杯柄形态买点 欧奈尔杯柄理论的买点，简单地说，就是股价放量上升即将创出新高时，为最佳介入时机。其实质都是机构在前期高点附近，考虑到前期高点积压盘的压力，主动采取的一种洗盘行为，目的是为了走得更远，拉得更高。 如上图个股股价周K线走势形态，从7月份之后股价开始出现明显的上升趋势，在11月26日出现调整下跌形态，经过大约4个月的时间形成欧奈尔杯柄形态的杯子U型巩固阶段，在2015年3月25日之后股价放量涨停，进入蓄势整理形态，杯柄形成，在5月初开始启动拉升，直到创出新高。 例如：下图个股2017年突破2015年6月的历史高点，形成杯柄形态，随后几个月的时间大幅拉升。 下图个股在2011年4月至2012年4月，打底时间历经一年，期间股价波动幅度较小，底部明显缩量，调整至尾端时，成交量缓慢递增，形成圆弧的杯柄形态。 下图该股则不同，该股通过2个月整理形成了杯柄形态突破，由于级别不够因此上涨时间仅一个月左右。 04 杯柄形态注意事项 杯柄形态并不只存在于理论当中，在真实的交易当中甚至能够出现经典的杯柄形态。上面这个案例就是最典型的的杯柄形态结构，在经历一段时间的上涨之后，进入B段的圆弧底小调整，随后股价回升至C处横盘。 我们可以把A处看出杯口，B处看成杯底，C处是杯口的另一端，那么什么时候是我们参与这种形态个股的机会呢？就在股价从C平台处启动，快速突破A点后的当天，也就是图中的D点处。D点以后的就形成了杯柄的一段上涨过程，而且通常大概率是急速上涨的过程，是整个上涨阶段的主升阶段。 那么为什么不在B点就介入呢？ 这一点，想向大家说明的是，杯柄形态要走出来了才知道，没有走到CD段，谁也不知道会走成杯柄形态，而且不一定B段就只有一个，也可能出现2-3次。 实际操作中并不希望用最低的价格买进一支上升空间可能不怎么样的股票，而是希望在最有利的时机买入一支有大涨可能的股票，而这种可能性需要时间来验证。通过对过去股票的分析，发现在基本面和技术面配合良好的情况下，在最佳位置介入的股票不会轻易跌到止损位，并且有可能充分展开价格上升运动，虽然买入价格可能较高但风险也较小，因为我们在顺趋势操作。 当然，这种操作方法也有一定的局限性，在震荡市和牛市初期效果最佳，其他的市场环境下就存在一定的操作风险。 一般当杯柄形态出现后，股价有可能迎来较为客观的上涨幅度，杯柄的级别越大涨幅大概率越大，级别越小涨幅大概率越小。 如何通过“微信”快速进入小程序 ☟ ☟ ☟ 铁先森 执业编号：S1080612060003 |
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