 Simple but not easy 国际惯例，先介绍下自己，37岁，中年大叔，10年前结婚，当时手中有着上班几年的积蓄和结婚的彩礼，一共30万，十万放进了股市，目前是110 万，十倍多一些，另外的二十万首付买了套价值五十万的房子，这些年贷款也还清了，目前价值120万左右，嗯，我是唐山人，一个三线城市。 从股市的一个小白一路摸爬滚打过来，几乎新手该犯的错误一开始都犯了个遍，也曾听消息、看K线、追涨杀跌，抓到过连续涨停的黑马，也踩到过腰斩再腰斩的雷。 用了十多年才找到在A股长期稳定赚钱的本质，这里没有一夜暴富，很缓慢但是很踏实，闲言少叙，上干货： 一、垄断行业，二、即使普通人也会觉得这企业50年内黄不了，三、有自主定价权，四、长期稳定的持续高ROE和分红，五、公司的主要领导即使换成小学生也照样赚钱，即使按照这5点买股票，也是想亏都难，后面还有的是：第六点、在一个好价格即低PB买入，七、趋势，八、资金管理。  一、垄断行业 垄断行业往往意味着更长的生存周期，业绩不会出现大幅的波动，稳，是这类股票的特性，虽然很难有高增长导致股价大幅上涨，但是也很难有突发利空导致股价大幅下跌。 股市有两种盈利方式，一是博傻互掏口袋，二是赚企业成长的钱，垄断企业的好处就是哪怕一时的股价下跌，最终也会因为企业的持续成长，股价还能涨回来，而一些中小创公司，一旦有个风吹草动很可能就再也回不来了。 二、即使普通人也会觉得这企业50年内黄不了 投资往往不需要太复杂，假如我们身边有亲戚朋友在工商银行、大秦铁路、长江电力甚至中国石油上班，我们也会说是个好工作，这些企业可以存在很久很久，依然是：稳。 三、有自主定价权 有时候消费者的权力很大，对不喜欢的产品直接用脚投票，而有时候又很弱势，对方无论怎样定价都只能默默接受，比如中国电信的话费套餐，翻来覆去就那么几样，可是我们还是必须得乖乖交钱，当然也可以换中国联通，可他们依然是想提价就提价，反正消费者也不可能不用，就这么霸气。 所以作为投资者，如果入股这样一个公司，怎样想都会觉得安全。 四、长期稳定的持续高ROE和分红 高ROE代表了企业的盈利能力，对于价值投资来说，买股票就是买公司，那么当然盈利能力越高的公司越好了，这没毛病，做了张图：  高ROE累计进复利里面是非常恐怖的，招行、平安、格力、茅台，对于这些票来说，十年十倍简直就是看不起人了，而他们的共同特征就是长期持续的高ROE，企业的盈利能力，至关重要！ 五、公司的主要领导即使换成小学生也照样赚钱 中国人有着强烈的英雄情结，谈到阿里巴巴必说马云，谈到京东必说刘强东，谈到苹果必说乔布斯，仿佛一家企业的好坏主要就在于他们领导者，当然，这没错，可是如果只从这个角度去做投资的话就会有些危险，所谓“成也萧何败也萧何”，万一这个英明神武的领导者出现了偶发事件那股价会怎样？比如格力的董小姐，万科的王石，这种系于某个人身上的投资思维有着很大的不确定性，不是不好，而是不够“稳”。 工商银行和贵州茅台的掌门人是谁，估计没有几个朋友能答的上来，可是人家照样赚得盆满钵满，有些时候体制比个人领导魅力更稳健。 第六点、在一个好价格即低PB买入 上面5点全是在谈概念，中心就是一个“稳”字，巴菲特的三大投资原则：第一、保住本金，第二、保住本金，第三、谨记第一条和第二条。 但是，再好的公司，买的贵了也会被套很长时间，这就涉及到一个概念，问题： 价格600多的贵州茅台，60多的中国平安，还有6块多的建设银行，他们仨谁更贵，谁更便宜？ 或者有大V说，目前价格38块的格力电器比3年前22块钱的时候要更便宜，38比22便宜，这是什么道理？ 这个词就是PB，即市净率：每股股价与每股净资产的比率，能更清晰的反应当下的股票是“贵”了，还是比较“便宜”。  这是格力电器、招商银行、贵州茅台过去十年的PB和ROE对比图，可以看到即使是再好的公司股票，如果我们买在了高位，也会被套牢相当长一段时间，只能慢慢等待ROE逐步的提升净资产，最终的估值回归，这个过程可能需要几年时间。而如果在低位PB买入，那么往往持有一年两年股价就可以翻倍了。 买的便宜才是王道！ 七、趋势 永远不要和趋势作对 一旦趋势形成，我们就只有耐心持有或者等待，我们永远不可能买在最低点，卖在最高点，只要吃到鱼的中段已经就很OK了：  这是大盘上证指数过去两年的周线图，我自定义白色的是五周线，黄色的是十周线，可以很明显的看到，一旦白线下叉黄线并且一起向下，往往就会跌很久，反之也一样，会涨很久。趋势一旦形成，往往会以月为单位，半年、一年甚至更久才会扭转，这时候考验的就是耐性。 股市并不是每天都有机会，成熟的投资者必备的技能是：空仓的艺术！ 八、资金管理 这是最后，也是相对复杂的部分了，以后会专门开贴来详细的说，简单点来说就是，不要随随便便满仓，随随便便被套，股市永远是波动的，把资金分成不同的部分，有负责底仓只要趋势不变就不动的，也有随时进出做短线的，还有随着波动而波动盈利的。 以上这些是核心的理念部分，说的不够细，没办法，篇幅有限。 接下来一个月的时间，我计划每天更新一篇文章，从银行板块开始，保险、券商、地产、家电、白酒等等，逐一对比个股之间的历史数据和未来预期，确定板块里的龙头和潜力个股。 如果可能，我希望和朋友们一起找到最具有投资价值的好股票，大家一起吃肉喝汤，多好！ |
|
|
