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10月10日，华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“华泰证券资管”）“明鉴·未来——2018年FOF论坛暨明鉴FOF/MOM投研一体化管理平台发布仪式”在上海成功举办。本次论坛上，望正资产、观富资产、少薮派投资、永安国富、敦和资产、九坤投资、白鹭投资7大明星私募齐聚一堂，就资本市场“变”与“不变”永恒话题展开深入探讨。 业内首个FOF/MOM投研一体化平台面世 当前，中国资产管理行业处于重要转折期，各类型资产管理机构在客户需求挖掘、产品创设及投资管理等方面的禀赋不尽相同，需要以更高效的方式协同联动，共同解决投资痛点，创造客户价值。面对市场上越来越多“同质化”产品和较大的市场波动，投资者对于专业资产配置服务的需求也与日俱增。同时，随着金融科技的不断迭代更新，投资者对金融服务的多样性、便捷性、智能化提出了更高要求。这意味着，市场参与各方迫切呼唤着专业分工、相互协作的“资产配置时代”到来。 当前，中国资产管理行业处于重要转折期，各类型资产管理机构在客户需求挖掘、产品创设及投资管理等方面的禀赋不尽相同，需要以更高效的方式协同联动，共同解决投资痛点，创造客户价值。面对市场上越来越多“同质化”产品和较大的市场波动，投资者对于专业资产配置服务的需求也与日俱增。同时，随着金融科技的不断迭代更新，投资者对金融服务的多样性、便捷性、智能化提出了更高要求。这意味着，市场参与各方迫切呼唤着专业分工、相互协作的“资产配置时代”到来。 作为业内领先的资产管理人之一，华泰证券资管秉承华泰证券集团的互联网基因，集成资产管理、金融科技能力及综合金融优势，率先于业内推出自主研发的“LENS明鉴”FOF/MOM投研一体化管理平台。该系统坚持主动管理和量化分析双管齐下，全面聚焦客户需求，通过量化模型与业务场景的深度融合，有针对性地解决投资痛点，实现尽调管理、基金筛选、风格分析、组合构建、风险管理、业绩归因、客户服务等MOM/FOF业务全流程管理。 同时，该系统建立了强大的底层数据中心，基于平台化、体系化、数字化的支撑，实现对基金管理人和产品的科学研究评价，有效落地机构投资者、高净值客户定制化的资产配置需求。 国际市场上，FOF是市场上最重要的主流资金之一，近期，国内FOF掀起了发展热潮，同时也是监管层鼓励和引导的方向之一。展望未来，伴随着中国资本市场机构化和专业化进程，FOF业务大有可为。大型券商拥有集研究、产品创设、资产获取、投资管理和专业人才于一体的综合优势，涵盖不同的资产类别，可以更好地根据客户需求进行个性化资产配置，打造“以客户需求为中心”的专业性、差异化财富管理服务，帮助客户实现自身财富持续、稳定的增长。 配置型FOF发展正当时 大类资产收益呈现周期轮动特征，从长期市场表现来看，单一类资产难以连续两年跑赢其他资产。投资者通过借助FOF形式的组合投资，能够投资多层次资产、多元策略风格产品，二次分散风险，使得产品的收益曲线更加平滑，实现稳中求进。 相比于单一的固收或权益资产，配置型FOF通过投资不同资产类别的基金，兼具进攻和防御性。在市场上涨时获取向上的弹性，在市场下跌时有效控制下行风险，降低整个组合的波动率，提高风险调整后收益水平。 在不同市场情形中，通过管理人的专业判断，可以在大类资产配置的前提下适度调整稳健型资产和进攻型资产的比例，获取长期平滑收益。 通过对2003年4月30日至2018年8月6日上证综指数据回测分析来看，数据期间内，在上证综指估值低于12.5倍的任意时点买入，并分别持有1年、2年、3年的盈利可能性大概率为60%、75%、98%。当前，A股整体估值已处于历史低位，着力配置权益资产为主的积极型FOF产品投资价值凸显。 历经多年磨砺和积累，华泰证券资管逐步构建了具备大类资产配置策略的投研体系，集聚全市场一流的投资管理能力，为迎接FOF时代的到来做好充分准备；并将陆续推出具有大类资产配置特色的华泰明星私募FOF系列产品，从全市场精选出在股票多头、宏观对冲、量化股票对冲及商品套利等领域具备突出优势的顶尖私募作为底层产品核心管理人，通过明鉴投研一体化管理平台动态调整多元资产、多元策略、多元风格，充分分散风险，帮助投资者获取长期稳定回报。
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