中国股市里永远赚钱的一种人，永远也看不厌的一篇股市交易文章！

​​大凡参与资本市场者，莫不为赚利而来，可惜历史一再证明在投机活动中，绝大部分参与者必定亏损。我们见过市场中神一样的投机高手，通过魔术般操作积累大量财富，巴菲特是被提及最多的名字，但更多的是不停往市场送钱的倒霉蛋。其实，这很符合客观规律，投机市场得以维持的前提就是亏的多、赚的少。人性中除了冷静外，更多的是自信甚至自负。于是乎，前赴后继的投机者通过各种方法进入市场，都希望从此走向财务自由。

发财也就是赚很多钱的要诀是什么？

答案有很多种，但最简单最直接的是：赚的比亏的多，最好赚的比亏的多很多。

包括三方面的意思：

1、盈利幅度大。也就是说，亏10%，赚20%甚至更多，长期下来，扣除亏损，最终银子会多出不少；

2、盈利比例高。10笔交易，8笔赚，2笔亏，即使赚的和亏的幅度一样大，最后的结果还是赚的；

3、盈利规模大。这和幅度不一样，意思是，盈利交易用了重仓，亏钱交易用轻仓，即使盈利幅度也不显著大于亏钱交易幅度，盈利比例也不高，一样可以赚大钱。

基于这三个方面的理解，派生出无数的交易方法和交易体系，但无论哪个体系都逃不过上面的三层含义，能够结合三个层面的体系更是威力无穷。看几个著名的成功投机者的例子。

巴菲特，符合所有的三个方面：

他选择的几个重点品种都是以倍为单位的涨幅，符合条件1；

在严格挑选后，符合他条件的多数都是盈利，亏的基本没有见报道，符合条件2；

作为强烈反对分散投机的标志性人物，他把大量资金集中投入了几个重点品种，可口可乐、吉列、华盛顿邮报，符合条件3；

在完美做到了发财要诀的所有要点后，巴爷达到了投机第一人的高度。

理查德·丹尼斯，著名的海龟交易导师，20年间完成了从800美元到2亿美元的财富积累，其训练的海龟交易员更是段传奇。对他的发财方式，就借用他自己的话来说：我们主要的赢利来自5%的交易。这句话透露出什么内容呢？首先他不是靠条件2的方式，也就是说真正赚钱的交易比例不高，靠的是有限的几次大赢利来实现惊人的收益，那必然是在几次大赢利中，符合条件1、3，其余95%的交易维持在小赚小亏之中。

索罗斯，更是典型，在《金融炼金术》中所谓的历史性实验就是其真正交易的记录，一次日圆外汇交易的利润弥补了四年的外汇亏损，符合1、3，在石油、债券、股票的交易中，进行了大量的调整性交易，基本都没有什么大赢利。

正如他的搭档所言，他从索罗斯那里学会的唯一的一件事情就是：

不在于你看对还是看错行情，而是看对时候你赚多少，看错的时候你亏多少。

典型的发财秘诀的同一重复。下重注于英镑一战更是其风格的典型代表。

美国传奇般的债券交易员，罕见的个人做市商——查里·D，是另外一个类型的传奇，他奉行的就是薄利多销的原则，靠极短的价格波动来实现无数的小利润，最后汇集为稳定的大利润，典型的条件2型交易者。

中国股市里永远赚钱的一种人，永远也看不厌的一篇股市交易文章！

投资体系的核心是对象，时机，力度；而投资最本质的核心是价值、安全边际和复利。

这几个环节是同心圆，越后面的越靠内环。内环决定战略和原则，外环确定策略和技术；内环是道，外环是术；内环解决了是什么和为什么，外环实现了落地的怎么做；内环不牢靠是闷头乱撞，外环不扎实是夸夸其谈。

市场的高波动不代表高风险，反之市场的平静也不等于均衡。平静和激烈放在不同的尺度看完全不一样，日线的惊涛骇浪可能在月线来看只是个小浪花。

均衡与失衡的关键不是短期的波幅，而是到底距离价值线有多远的问题。或者说，波动的程度仅仅体现情绪的烈度，但决定中长期方向的是价格与价值的偏离度。

当流动性泛滥远去之后，你还会投资吗？你的资产结构还健康吗？这是目前我们应该问自己的战略级别的问题。在“钱多多”趋势下推升出来的收益率是有很高欺骗性的，善于用趋势变现的是高手，被趋势迷惑并在趋势末段入套的就有点儿被动了。

读了这么多书，其实提炼出来就两句话：和趋势作对，你很难发财；和均值回归作对，你很容易破产。所有的大亏都是贪和怕导致的，而对赚快钱和一夜暴富的期望又是贪和怕的本质原因。

稳健说起来容易，但那意味着你要在别人快速赚钱的时候不眼红，在你的保守屡屡被疯狂的市场暴击的时候不变卦。根本上是需要对自己理念和方法的绝对信心。而这种信心又不能是盲目的。信心最终只能来自于知识、历史和经验。

不管哪种投资风格和所谓门派，你可以有不同的市场假设，不同的理论内涵，不同的价值主张，不同的操作体系，甚至不同的世界观。但所有的这些不同都是表象，它们要想取得成功都必须必然必定符合复利法则。

一个在复利法则上无法自圆其说的方法论，无论您拽多高深的词，拿出多深奥的理论，用多牛的人来背书，都是无济于事的。

投资要想成功需要承认两个前提：第一，我们都是凡人，我们必将不断犯错；第二，投资的核心原理早已稳定，我们要做的不是创新，而是理解并执行。

投资要想惨败可以建立在另外两个前提上：第一，我天赋异禀，我能做到别人做不到的；第二，我拥有或者发现了最新的投资奥义，我在投资理论上已经帮人类跨出了新的一步。

无论是公司的经营变化，还是资金和情绪的变化，其实最终一定会在估值上反映出来。但估值反映不出来的，是这种变化到底是对还是错。

而对于投资人来说，估值的意义除了“对”和“错”之外，更重要的是真相与其预期验证之后的结果分布。所以估值是乍看很直观，再看看好像很复杂，最后看时又没想象的那么复杂。

没有高赔率相伴的高确定性，是鸡肋。没有高确定性为前提的高赔率，是赌博。

但市场普遍认知到的高确定性，在通常情况下又不可能给你高赔率。所以问题的本质其实是理解市场的有效性与局限性，理解错误定价在什么情况下最容易出现。

炒股是对人性的一种折磨，忍耐是炒股票的最高境界！

下一轮周期，拉开资产间隔的毫无疑问是金融投资和创业的股权变现。所以现在的流动资产占比和绝对值，基本定了未来10年的大局。再考虑到无论是投资还是创业，都是能力壁垒很高成功概率不大的，这样来看下一个周期真正能再上一个身位的真的不会太多。社会的物质分层，不知不觉间会拉开更清晰的队列.

财富的来源可以分为收入，资本和杠杆；财富获取靠的是能力，趋势和运气。所以最大级别的创富，是在正确的趋势上加足杠杆。但这种模式中的所谓“正确”是后验的，且一旦风控不足即便方向正确也会死在过程的某个颠簸上。但仅仅靠收入而不会借势，除非能力和运气超强，否则很难逆袭。学会用资本帮你赚钱既弹性巨大又没杠杆风险高，只要运气不是太差时间和复利足够创造奇迹，唯一问题就是能力壁垒极高。

由于市场机制下财富必然不会平均分布，所以这个世界发家致富的真相总是以反直觉和反人性的面貌呈现，并以此来阻挡绝大多数喜欢用直觉判断问题并顺从自己恐惧贪婪天性的人。在这个游戏里，相信专家高手的趋势判断，不如相信常识和均值回归。特别要记得，一辈子仅有的几次改变命运的机会出现的时候，一定是让你忐忑难安甚至要克服巨大压力的。那种让你舒服兴奋并且被大多数人赞同附和的“大机会”，基本不是鸡肋就是陷进。

10年10倍收益听起来应该非常令人满意，但年复合收益率其实“也就是25%”左右。不波动的理想情况下分配到每个月才2个点的涨幅。如果考虑到增长间隔回撤的必然波动，再考虑到市场风格的节奏变化，出现数月甚至某1-2年的滞涨都很正常。但这种正常带来两个结果：第一，它丝毫不影响十年十倍的最终优异表现；第二，绝大多数人会被磨掉耐心而被拖垮在成功的半路。

投资你因何而败？

有一句话成功者各有各的成功，而失败者都有失败者的相似性，霍华德。马克斯在《投资最重要的事情》一书中将失败的投资因素大多归结为人性之列，如果我们仔细分析的话应该是以下三点：

其一、自我的矛盾，这类投资者所表现出来的行为以知行不合为主，他们是一类在股市中已经有一定的投资经验的群体，比如都知道在市场的底部应该买股票，而在市场的高位应该卖股票，而当真正在市场中实际操作时就成了一个追涨杀跌的典型，而事后极其后悔，造成这种情况的原因是认知的不到位，只知其然不知其所以然，所以以成为一个自欺欺人者。

其二、错误的思维，霍华德。马克斯曾举过例子，比如：错误思维：这只股票目前市场炒的很火，所以可能会涨。正确思维：这只股票目前炒的很火，所以价格可能已经很高。股市投资需要逆向思维、辩证思维、系统性思维，扁平的单线思维是股市中的一把自刎之剑。

其三、不自知，比如有这样的人，手中现金不多，但什么都想做，长线、短线、做多、做空、做股指、做个股，这种自做聪明表现实际上是不成立的，而他自以为是的认为这是完美的策略。还有绝大多数人犯了一个投资者最容易犯的错误就是预测、各种分析各种预测，其实几乎所有的投资大师都承认自己没有预测能力。

既然有了以上几点我们何不再去深入的思考一下，造成以上三点的根本原因是什么，我们可以看到上面三点所表现出的问题都在自身，活或者说是自己的认知，不自知是由于没有认识到投资的本质；错误的思维是因为没有认识到投资面貌；自我的矛盾依然是因为对投资的认知不足，那么我们错可能就错在了根本不知道什么是投资？追涨杀跌不是投资、预测未来也不是投资，那么什么是投资？投资是投资价值，是对价值的信仰，这是投资的本质，没有对价值的信仰，我们的失败在于不知投资中的不可为而为之、我们的失败在于不知投资中的可为而未为之——这就是人性。

​股市绝非赌博靠运气，大家要不断总结学习，只有深刻的了解市场，理解股市的规律，才可以长期生存。如果您手中持有个股被套或不会选股、把握不好买卖点的朋友，都可以来找我，我看到定当鼎力相助。识别主力资金流向，不再一买就跌一卖就涨，解决选股、买卖点和被套问题，并且清晰识别庄家操盘动向，希望大家可以形成自己的一套交易系统。笔者微信：y600552
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