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肺鱼小编：有些同学希望我将以往经典文章重新结构化整理成书籍出版，以便同学们更好的学习如何价值投机？ 怎样才能躺着赚钱？ 这个主意好是好，就是太耗时间，所以我也就勉为其难的试着从这个月开始整理这个躺赚系列，预计每周一篇。 争取两个月搞定，然后集结成册出版，对于这本书有同学建议一本卖498元，大家以为如何？ 我觉得这个建议挺靠谱，看看能否借此机会再割一次同学们的韭菜，反正你给骗子庄家割还不如给肺鱼割对吧。 好吧，言归正传，既然说到韭菜，那我们就先回顾一下股市韭菜都是如何成长的？会经历哪些痛苦的成长阶段？ 01
韭菜成长的经典剧本
每个来股市的朋友都希望自己能早日成为股市高手，或者早日实现财富自由，然最终实现者寥寥无几。而成为韭菜被一轮一轮的割，则是绝大部分散户朋友的最终宿命。
记得自己2006年入市时，刚开始资金才5万，买的第一只股票是江淮汽车，我也不知道当时为什么买它，总之不到一个月就挣了1万多，30%的利润。心想这股市TMD来钱也太快了，当时在一个IT公司做培训经理，工资一个月才5000多，啥事没干就多了3个月的工资啊。
好像小散刚入市运气都特别好，就算啥都不懂，赶上牛市也可以大把大把的赚钱。于是越投越多，到2007年牛市高峰的时候，本金已经增加到原来的10倍50多万，而且基本都是借的高利息的钱。
印象最深刻的就是2007年上证指数已经到5000多点的时候，有个哥们告诉我，他有内幕消息：中信证券会涨到30元（除权价）左右，因为公司准备在这个价位定向增发。
那时候也不懂什么叫定向增发，看着当时中信证券股价就20多元，离30元还有40%的利润呢，果断全仓22元买入中信证券。它确实也给力，一直涨到最高的36元左右，但之后就开始持续不断的下跌，自己一直没卖，你想啊！
原来涨到36元可以赚60%的时候都没卖，那么跌到32元的时候也不可能卖，于是跌到25元的时候还是没卖。接着跌到22元！都没利润了还卖个头，我就不信它还能跌？结果它真的是继续跌，直到2008年的最低价8元左右，我终于卖了。
只是本金已经所剩无几，再除去一年多的利息，50多万本金基本归零。更悲剧的是，我不但卖了股票，而且为了还债，卖了自己的两套房子，在房价处于最低点的2009年初。
之后大家都知道的，房价冲冲冲又上去了，在股市挨了一刀之后，我在房市又挨了两刀。其实我当时在股市也就亏了50多万而已，但是在房价最低点的时候，卖掉2套房子亏了更多。 回想当年，真是往事不堪回首，总结的深刻教训就是：
第一：永远不要借钱投资股票，尤其是高利贷！永远不要融资、不用杠杆资金投资股票。
第二：不要相信任何内幕消息，哪怕是你亲爹告诉你的，内幕消息牛市都很灵，一旦熊市都TM不灵了。
第三：只赚自己看得懂的钱，如果你不知道钱是怎么赚来的，迟早有一天你也会不知道咋回事就亏回去的。 别问我2006-2008那三年是怎么过来的，我不想再说，之后2008-2011面壁思过3年，并于2011年重新入市......
回顾自己的股市经历发现：绝大部分散户都会经历以下几个阶段，最后你能否在股市活着，就看你的造化了。
散户进阶的五个阶段
第1个阶段：盲目交易的阶段
这是一个注定失败的阶段，这个阶段很长，大约需要1-3年左右。这个阶段的交易者刚刚入市，对市场带有强烈的好奇心，没有风险意识，只对盈利眼红。
这个阶段，交易者经常听到发财的故事，并且幻想这样的故事能发生在自己身上。喜欢全仓买卖，快进快出，对到手的利润兴奋不已。 每次只要账面盈利都会迅速兑现，而对亏损则选择无视，心想反正放着总有一天会回本。 而交易方法则完全凭感觉易，或者听朋友、股友、股市大V的推荐。
如果一个交易者在经历了这个阶段后，仍然不懂得改变自己的话，那么他将永远处在这个阶段，结果就是注定的失败！ 即使在牛市中有过短暂的盈利，也会在接下来的熊市中连本带利加倍的还给市场。 不幸的是大多数股民处在这个阶段，哪怕是有很多年交易经验的老股民，也只是在不断重复自己的失败。
第2个阶段：患得患失的阶段
这是一个交易者战战兢兢、患得患失的交易阶段，这个阶段大约需要1-2年左右。大多数人会在经历第一个阶段后慢慢改变，不过要等到严重亏损之后，才会进入第二个阶段。
这个阶段的交易者知道自己不行，自己的方法有问题需要改变，所以在亏损的逼迫下也开始学习炒股方法。 一部分善于学习的自己看书或者在网上找资料学习，还有一部分选择找捷径，喜欢听股评，喜欢关注小道消息。甚至花钱买所谓的牛股抓取软件或者成为某公司或者大V的会员。
总之这个阶段的股民认为，炒股一定是存在某种特别的方法或者捷径，这是其典型的特征。 从交易结果上看，这个阶段的股民虽然借助了很多外部条件，但是账户依然在亏损，即使有短暂的盈利也会在接下来的交易中起伏不定。
只是这种账户的不稳定状态反而把他们引导上了更加错误的方法，他们会买更贵的软件，去听收费专家的意见，去加入更高级别的会员，结果是恶性循环。 在经历过所有这些之后，他们已经对市场不抱有任何希望，只盼望自己的账户能够回本。 很多人在这个阶段选择离开市场，股市对他们来说是一种伤害，特别是对他们精神上的打击更大。 可以说70%的股民倒在了前面两个阶段，这也是为什么很多人都说“股市七赔，二平，一赚”的原因。
第3个阶段：寻找万能钥匙的阶段 这个阶段大约需要1-3年左右。当亏损的股民经历过前两个阶段，在经历了寻找外部的方法却失败后，便开始自我反省，于是少数的人进入了这第三个阶段。 这一阶段的交易者努力寻找炒股的方法，他们的典型想法是市场中存在一种技术，只要掌握了这种技术便可在市场中战无不胜，于是股民朋友们便开始了疯狂的学习。
从技术分析的指标MACD、KDJ、WR、RSI、布林线等到价值投资方法的学习，无一不是这个阶段股民学习的内容。 他们不断的学习，不断在市场中尝试。偶尔有一两种方法会获得成功，在大部分的情况下，不断尝试的结果都是失败的，而这偶尔管用的一两种方法便会被股民朋友们尊为宝典。
但是，突然有一天这个方法不好用了，失灵了，于是他们便放弃这个方法，然后开始重新寻找另外一种方法。找到新的方法后又奉为宝典，过不久又失灵了，于是再次寻找，陷入了恶性循环的怪圈。
这个阶段的股民总感觉自己离市场很近，离成功只差一步，只要稍微努力就可以达到成功的彼岸，可是每次就差那么一点。
很多股评家和在交易大厅给人讲股票的老股民，都是这个阶段的选手，分析起来头头是道，自己一上阵操作全乱，嘴上的功夫胜过手上的功夫。 即使是这样，他们还自我感觉非常良好。这种离成功只差一步的心态，给了这些股民某种自信，而恰恰是这一步变成他们永远无法跨越的障碍。
他们在这个阶段仍然是满仓进出，在他们看来方法胜过任何东西，也有一部分股民在这个阶段因为曾经的教训学会了止损，还有一些学会了一些局部的理念和操作方法。
这个阶段的交易者占整体股民20%左右，是市场流动性的主要力量，无论市场处于熊市还是牛市，这部分股民永远都在市场中交易。
可惜的是这些最勤奋的人注定还是市场中的失败者，只是他们失败的时间要比前两个阶段的股民长很多，也更伤心。 在经历了前三个阶段后，会有很大一部分人被市场淘汰出局，或者自己离开让他们伤心的市场。
大浪淘沙后大部分人还是无法突破，但有少部分情商比较高的人成功转型为“股市大V”或“股评专家”。 靠忽悠还处于第一、第二阶段、第三阶段的散户赚钱，只有极少数的人继续成长，进入下一个阶段。 第4个阶段：稳定盈利的阶段
这个阶段大约需要1-3年左右。这些最后留下来的股民经过暴风雨般的心灵洗礼后，开始从全新的角度看待市场。 他们对市场开始敬畏，开始懂得尊重市场的走势，这才是成功交易者应有的态度。
而正是这种对市场的尊重和敬畏，使得他们不会再过多地预测市场短期会怎么走，而把精力放在如果市场走出某种行情，我将如何应对这种行情上。
这个阶段的股民发现，世界上不存在任何一种战无不胜且放之四海而皆准的炒股方法，但的确可以找到一种适合自己的简单方法持续获利。 前提是你有着很强的纪律，能严格地按照这个简单方法操作，这就是交易方法由繁入简的过程。
这个阶段的交易者，在经过反复的市场操作后，他们已经学会了善于失败，因此能严格的止损。而在一连串的止损后，往往会带来一次或几次较大的利润。 他们对这种小亏大赚的模式慢慢适应并完全接受，并在以后的交易中熟练地使用，到了这个阶段对亏损和盈利都看得很淡。
有意思的是这样看待盈利和亏损，往往交易就变得顺利，交易者开始逐渐地稳步盈利，这是第四个阶段交易者的典型特征。
第5个阶段：心中无股的阶段
这个阶段不知道要多少年，也是绝大部分人无法企及甚至无法理解的阶段，只有极少数顶尖高手可以到达。 或许这个阶段赢利已不再是交易者所要考虑的事情，交易者考虑更多的是如何通过股市投资交易修炼悟道......
以上就是股民进阶的五个阶段，你可以根据这些现象判断自己目前处在哪个阶段，然后有的放矢的发现自己的问题，解决自己的问题。
虽然我自2011年第二次入市以来，每年都有赢利，但感觉确定摸到稳定赢利门道进入第四阶段的时候，则是自己经历了两轮牛熊市之后的2016年底，距我第一次入市的2006年，超过10年。
那你是不是只要在股市熬上10来年，就可以成为稳定赢利的股市高手？兄台，您可能想多了！ 除非你证悟到下面这个股市真理，否则你只会是股市永远的韭菜。
持续盈利的股市真理 股市长期的成功，取决于你的复利！ 自从做股票投资以来，一直梦想着自己能成为中国的股神，于是经常研究当今世界上的股神发现：
彼得林奇的投资成绩：连续13年，投资年均复利=30% 股神巴菲特投资成绩：连续50年，投资年均复利=20%
个人投资成绩：2006年入市到2017年刚好12年，前2年亏掉所有，中间3年面壁思过，后7年如履薄冰，自2011年开始：最近7年投资年均复利，也就勉强超过26%。
从投资回报上来讲：最近7年年均复利26%＞20%，超过巴菲特，但我真没把握能做到60年如一日的26%复利回报，就算能我也不确定自己能活到巴老这个岁数。
从连续获利上来讲：我相信自己有能力年均复利回报保持26%且超过13年，应该可以超过彼得林奇，但也没把握能保持复利回报30%且持续超过13年。
所以，现在给自己的定位就是：做一个介于彼得林奇和巴菲特之间的无名小散。投资目标：年均复利回报≥26%，直到永远。
根据复利原理，如果你现在投入100万本金，利润滚动持续投资，若能保证26%/年的复利回报，10年之后将增值为10倍的1000万，20年之后将增值为100倍的1亿元，30年之后会是1000倍的10亿元。
若你能将每年复利回报提高到50%，那么你现在投入100万本金，20年之后将增值到难以想象的33亿元，详见下表： 这个复利理论非常完美和简单易懂，但是，为什么现实投资中能够实现这种复利增长的人，除了巴菲特、彼得林奇、段永平等几个人之外却寥寥无几呢？ 问题出在哪里？ 原因在于：我们既没有巴菲特的条件，也没有段永平那样对企业深刻的理解，怎么像他们那样以“内行”的角度进行投资？
这里有两个问题： 一是巴菲特，彼得林奇都是机构。他们本身科班出身，而且有非常好的资源去理解他们投的企业。而我没有。 二是像段永平这样的人，他本身是非常成功的企业家，他对企业有非常独特的理解，独特到他即使解释了，我也不一定能明白。
我们所熟悉的成功的投资人多是以“内行”的角度做投资，但是多数投资者的情况应该和我差不多，业余、非科班、无资源、时间不多。 从事的工作对投资的帮助几乎为零，每天的时间除去上班、照顾家庭、应酬，所剩无几。
回到一开始的问题，我们既没有巴菲特的资源和背景，也没有段永平那样对企业深刻的理解，甚至连研究公司的时间都不多，怎么学他们？ 学习他们的投资理念没问题，但是要如何像他们那样投资？
我们在股市里赚的到底是什么钱？
一般来讲我们可以把投资分成两种，价值和成长，赚的分别是低估和成长的钱。这种分法的问题在于，他们赚的其实是同一种钱，即价格与价值错配的钱。 而错配只是一种现象，我们应该关注的是原因。错配的原因有两个： 一是企业价值未被发现。这种情况下，我们要赚的是深度研究的钱。 二是市场无效的钱。一切都是明牌，但是市场的非理性恐慌给了低价。这种情况下，我们要赚的是市场非理性的钱。
我的经验：市场非理性的钱要远比深度研究的钱好赚得多。 所以，散户不应该考虑赚深度研究的钱，除非你本身是某个行业内的专家，但你可以赚市场非理性的钱。
利用周期做逆向投资
如果我们的深度研究无法超越市场，那我们依靠什么做的比市场好？
第一：周期钟摆
周期和摆动是投资世界最可靠的特征之一。赚周期的钱比赚企业成长的钱确定性显然更高，这也是逆向投资的基础。
周期之所以周而复始在于，周期有自我修复的能力，而人们又极其健忘。每隔10年，人们便会断言周期的结束，我们总是能听到“这次不一样”的结论。 散户朋友们也喜欢听“这次不一样”！但是，以我在股市十几年的亲身经历发现：每次都一样！ 因为，无论基本面有多好，人类的贪婪、恐惧与犯错倾向都会把事情搞得一团糟。只要人性不变，我们就能一直赚周期的钱。 历史不一定重演，但总是惊人相似。
时空虽可以不同，但人性永远不变。 第二：逆向投资：
逆向投资并不是简单的买便宜货，而是在市场的极端情绪中买入。 股价下跌有两种起因，一是反应利空的下跌，我称之为利空性下跌，二是情绪性的下跌。 逆向投资就是要在情绪性下跌中买入，千万不要在利空性下跌中买入。
大多数时候，下跌会吸引买盘，导致随机震荡。 只有特定情况下跌会引发下跌，幅度取决于基本面和股价本身的位置。特定情况包括意外的利空、高位下挫、久盘不涨。
我们比较经常遇到的是由利空性下跌导致的情绪性下跌，也就是一个利空可能只值15%的跌幅，但是市场跌了30%甚至更多。 典型的走势是利空性下跌——情绪性下跌——底部盘整——震荡上涨至合理价位。
逆向投资的逻辑要好于纯粹的低估，后者只能依靠价值发现上涨，时间上很难量化，前者还会因为情绪释放结束上涨，前者上涨的概率和空间都更高。 逆向投资只需我们尽量作壁上观，市场把便宜货扔给我们，然后我们接住，这种机会时有发生。
因为周期是永恒的，但是趋势不是，趋势一定有结束的那天，麻烦的是：你永远不知道趋势哪一天会结束。
这也是我更关心利空而不是利好带来的投资机会的原因，因为利空带来的投资机会往往更好把握安全边际。 从便宜到恢复正常的逻辑比业绩成长更好把握。但是如何将以上简单的投资理念转化成能落地执行的投资交易呢？
价值投机交易系统
股市钟摆理论 投资长期来看只有两个因子是核心且恒久的影响因素： 第一是：价值 第二是：人性 其它一切都只是次级影响因子。
根据每一轮股市牛熊市发展的股市现象及核心数据统计分析发现：人性的恐惧和贪婪，是影响股市牛熊更替和股票价格涨跌的核心因素。
通常股票价格不会刚好等于公司价值，而是随人性的恐惧和贪婪，围绕公司价值做周期性的钟摆式波动。 钟摆的高点和低点通常以公司价值为中心线，成对称关系。个股的股价如此，大盘指数亦如此，我们一般称之为：钟摆理论。
价值投机心法： 价值投机，价值在先，投机在后，没有价值，绝不投机，正因如此，有恃无恐！
价值投机原理： 天下皆知美之为美，斯恶已。皆知善之为善，斯不善已。故有无相生，难易相成，长短相形，高下相倾，音声相和，前后相随。 恒也。
这是老子道德经第二章的内容，也是价值投机交易系统的基本原理。也是肺鱼为什么一直强调！
躺着赚钱：找几家你掌握很多信息，并能理解的公司，利用人性的恐惧和贪婪，轮回买卖，不要冒险！ 说是剑术宗师，他却不懂剑术！ 几十年以来他只练一招：直刺。 以最短的距离，最快的速度，最强的力量，直接刺穿敌人的命门，一招致命，避无可避。 如此简单一招，却无敌于天下。 虽然只是武侠小说，但股市成功的道理，又何尝不是这样。 当我明白了这个道理之后，我再也不看各种技术指标：MACD、KDJ、死叉、金叉...... 只看自己最擅长的CCI指标，然后用最简单的一招做交易： 低买高卖！ 这是绝对无人能反驳的成功投资终极真理。 低估买入，耐心持有，高估卖出，这就是投资的终极绝招，但要发挥到极致，需要自己一辈子的修炼。 绝招在哪？ 如何修炼？ |
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