何适投资: 煤斗士研究笔记~大同煤业 2018中报公告，24.87亿元的价格收购大股东 塔山煤矿21%股权+原先控股51%=72%（剩下28%股权在大唐），增...

2018中报公告，24.87亿元的价格收购大股东 塔山煤矿21%股权+原先控股51%=72%（剩下28%股权在大唐），增强了煤炭核心板块盈利能力和市场竞争力。塔山是同煤最核心最重要的公司。2017年净利润17.39亿元。基本算1PB的价格收购，原先还想增发，后来改现金收购，良心

塔山煤矿的牌子塔优1#发热量5500大卡。看看评估机构怎么给塔山估值。

评估基准日：2017年5月31日

    评估方法：折现现金流量法

    评估主要参数：委托评估范围内截至评估基准日保有煤炭资源储量为505207.31万吨，可采储量337549.19万吨。煤类主要为气煤，次为1/3焦煤，用途为动力煤。生产能力1500万吨，全部服务年限160.74年。

评估产品方案为原煤，销售价格（不含税）205.68元/吨，固定资产投资原值891034.62万元、净值574048.05万元。

2006年7月19日塔山煤矿首次试产告捷，与之配套的选煤厂、资源综合利用电厂、铁路专用线等8个项目先后投入运营。大秦铁路 知道吗？大同就是起点，到 秦皇岛港。塔山的煤大部分运到秦皇岛，一小部分给2股东的坑口发电厂用。

2008年10月15日，同煤大唐塔山2×600兆瓦坑口电厂建成发电。

塔山煤矿 创造了同煤集团发展史上的"八个之最"和十五项纪录，八个之最为:矿井建设速度最快(3年零5个月)、工作面回收率最高(94.48%)、人均效率最高(21250吨/人.年)、吨原煤生产能耗最低(1.88千克标准煤/吨)、万元产值综合能耗最低(0.05吨标准煤/万元)、山西省企业环境行为评价级别最高(山西省等级中最高的"绿色"行为等级)、综采年产最高(1500万吨/年)、综采工作面搬家最快(用时20天);十五项纪录为:综采日产(5.8万吨)、综采月产(131.2008万吨)、综采单产(1038.9943万吨/年)、日产精煤(4.2765万吨)、日洗原煤(7.1616万吨)、月洗原煤 (154.9353万吨)、精煤月外运(80.8545万吨)、顶煤回收率(93.14%)、回采人工效率(299.09吨/工)、全员效率(98吨/工)、选煤效率(200.85吨/工)、万吨巷道消耗 (4.585M/万吨)、销售收入(44.22亿元)、实现利润(13.12亿元，人均利润164万元)、国家级绿色矿山(国土资源部授予"国家级绿色矿山")。

$大同煤业(SH601001)$ 煤炭占比98%，其它化工建材公司目前账面是打酱油的。都是为了循环利用，是原煤洗选后的副产品，矸石（主要用在建筑业），高岭岩（用于化妆品，陶瓷和化工）。

内蒙的矿井田面积为35.75km2，设计规模5万吨/年，服务年限为55.2年。矿井地质资源储量 75403 万吨， 工业资源储量 70877 万吨，涉及可采储量 38658 万吨，矿井及选煤厂总造价41亿，没法和塔山比！账面做亏的原因是 委托给汇永集团开采。。。托管单价52元/吨（含税）大矿习惯了，小矿看不上眼？钱让别人赚。。。

跟踪同煤是很方便的，产品是5500大卡的，秦皇岛港 基本每天都会报港口价5500，所以很容易跟踪到同煤的价格。同煤市值78亿，目前感觉低估了。

本人持有 陕西煤业。小保当的探矿权都98亿了，做一下比较。