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依照各地产业发展和地区经济发展的不同，我国各地区的科技金融体系在以政府为主导的基础上，呈现地区特色。 根据国务院印发的《“十三五”国家科技创新规划》，科技金融是落脚于金融，利用金融创新，高效、可控的服务于科技型中小企业的金融业态和金融产品的统称，包括投贷联动、科技保险、科技信贷、知识产权证券化等。 根据科技金融运行机制的不同，可分为四种科技金融模式：一是资本主导模式，以美国为典型代表；二是银行主导模式，以日本、德国为典型代表；三是政府主导模式，以中国、以色列、韩国、印度等国家为代表；四是社会主导模式，适用于小型经济体国家，较大的国家和地区较少采用。 我国目前的科技金融体系是典型的政府主导模式，主要体现在政府在科技金融配置中起到的主导作用。该模式适用于科技金融发展的初期和赶超阶段，也适用于需要大量资金注入的科技行业。 依照各地产业发展和地区经济发展的不同，我国各地区的科技金融体系在以政府为主导的基础上，呈现地区特色。通过分析不同国内先进地区的科技金融体系，总结和借鉴发展经验。 北京中关村：孵化器主导，整合多方资源 北京中关村是我国第一个国家级高科技园区，是我国高科技产业的集聚地。中关村的科技金融生态体系呈现较强的政策导向，但是市场化程度又相对较高。 整体来说，北京中关村的科技金融生态系统是以孵化器平台为主导，天使投资、创业投资、新三板市场、担保融资、小额贷款等多种融资渠道为支撑的市场化程度较高的科技金融生态系统。 上海：“3 1”格局 上海在推动金融和科技的融合发展方面进行了一些有益的探索，初步形成了“3 1”格局的科技金融体系。其中，“3”是科技金融的政策支撑体系、机构服务体系、产品创新体系； “1”是科技园的融资服务平台。 科技金融的政策支撑体系。为了加大对科技创新的金融支持，上海市出台了一系列政策，如加快建设具有全球影响力科创中心的22条意见、金融支持科创中心20条具体措施；证监会出台了支持上海科创中心6条意见；人名银行上海总部制定了创新货币信贷管理加强基础设施建设6条政策措施；上海银监局出台上海银行业支持科创的指导意见；上海保监局制定首台（套）重大技术装备保险等科技保险创新产品的实施方案等。 初步形成科技金融机构服务体系。在金融市场的平台方面，推动上海股权托管交易中心，设立科技创新板，发挥多层次资本市场对科创企业融资功能；在科技银行网络建设方面，浦发银行和美国硅谷银行合资成立浦发硅谷银行。同时设立了科技特色支行、专属科技金融部门、大型政策性融资担保基金等。 初步形成了科技金融产品的创新体系。以上海银行、华瑞银行、浦发硅谷银行为入选试点银行，探索多种形式的投贷联动的融资服务模式创新。 在科技园区搭建融资服务平台。促进科创企业与银行、保险、证券、投资等各类金融机构开展有效对接，推动科技投融资的创新，开展融资辅导与受理和政策宣传工作，增加金融机构和科创企业之间的互信。 苏州：“6 1”模式 苏州市的科技金融发展于2009年，坚持以政府推动、银行主导、保险担保、创投融合、券商推力的形式，并不断引入更多的金融中介机构，完善科技金融服务体系，形成了以交通银行苏州科技支行为主力军，“政府 银行 担保 保险 创投 券商”的“6 1”模式。 此外，交通银行苏州科技支行针对中心科技企业的生命周期特点，量身定制了全系列融资产品，满足企业从孵化器、初创期到成熟期各个不同阶段的融资需求。 杭州：一体两翼模式 杭州探索出“无偿资助—政策担保—科技贷款—引导基金—上市培育”的科技金融“杭州模式”，主要以科技信贷为主体，创业投资基金和科技担保为两翼，形成“一体两翼模式”，成为破解科技型中小企业融资难的典范。 首先，“创投引导基金”引导资金造血。2008年4月，杭州市设立了全国首创的政策性创投引导基金，采取“项目选择市场化、资金使用公共化、提供服务专业化”的运作模式，主要采用阶段参股和跟进投资等引导方式和“参股不控股”的出资方式，保证创投机构的市场化运作。 其次，组建政策性科技担保公司，推出“联合天使担保”（风险池）基金、担保期权、知识产权质押等产品，致力于为杭州市内科技型中小企业提供融资担保服务。为实实在在降低科技型中小企业融资门槛，高科技担保公司在实践中，突破了传统的银行及担保机构审贷模式，退出了“联合贷审会”等管理模式。 同时，以杭州市高科技投资有限公司为基点，设立了杭州市创业投资服务中心这个综合性的投融资服务平台，通过市创业投资引导资金、政策性担保和科技银行作为服务平台的三个重要支撑，逐步形成了“四位一体”的服务和支撑企业自主创新的科技金融政策体系。 在一定程度上缓解了科技型中小企业融资难的问题后，缓解贷款到期资金周转困难是打通科技金融服务链最后一个环节。杭州市科委专门设立了杭州市科技型中小企业融资周转资金，进一步降低企业融资成本，有效化解企业的资金风险。 成都：以科技金融服务平台为载体的梯形融资模式 成都高新区经过多年努力，形成了以政府产业引导基金、天使基金、风险投资、债券融资、股权融资、上市融资等多种方式组合的梯形融资模式。 “梯形融资模式”对科技型中小企业不同生命周期的不同层次、不同特点的融资需求进行深入分析的基础上，通过政府扶持、债券融资、PE投资、资本市场融资等多种模式的结合，创新性的提出了动态适配的政府引导、民间资本积极参加的社会化投融资解决方案，是一种“内源融资 政府扶持资金 风险投资 债权融资 股权融资 改制上市”的融资模式。 基于“梯形融资模式”的理念，成都高新区于2008年打造了盈创动力科技金融服务平台，并相继参与设立了成都高投融资担保有限公司、成都高投盈创动力投资发展有限公司、成都高新区高投科技小额贷款有限公司、成都高新锦泓科技小额贷款有限责任公司等一批专业化的金融服务公司，并发起设立了盈创兴科、盈创德弘、盈创泰富、德阳阳光天使等基金。 总结 总体来讲，上述四种国内先进地区的科技金融模式具有三点共同特征： 一是政府不断创新资本投入方式，如政府引导基金、省级科技专项基金等，并逐步实现市场化运作； 二是搭建综合服务平台，构建包括银行、创投、担保等综合科技金融服务体系，为不同生命周期的科技型中小企业提供相应的服务； 三是以银行为核心，发展资本市场，推动股权融资，为成长性较好的科技型中小企业的上市开辟绿色通道。 |
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