有朋友问基金定投是不是可取的一种投资方式。 其实定投也有多种形式,比如说定时、定量、定价、定损等。这里所说的基金定投特指定时定量的投资模式,比如每月投资1000元,不管行情如何都购买某只基金。 事实上,基金定投是很多大V都推崇这一投资方式,其逻辑大概有几点:一强制储蓄,养成储蓄习惯防止月光;二长期来看股票市场是不断走高的,坚持定投能获得超额回报;三定期可以分散投资,不断平摊成本,降低风险;四成本低廉。 先梳理一下以上的逻辑是否成立。 强制储蓄,养成储蓄习惯防止月光 适当的储蓄是必要的,不过这里偷换了概念,“基金定投”并非“储蓄”(定投货币基金如余额宝等除外)。 长期来看股票市场是不断走高的 这点不用反驳,在发达国家这一点是成立的,在A股当前的投资环境下显然是不成立的。 分散投资,不断平摊成本,降低风险 只有在股票价格呈“U形”或“V形”时,这个逻辑才成立。单边上行,定投则会不断抬升持仓成本;单边下行时成本也不会降低。 成本低廉 以某宝在售的基金为例,一般申购费率0.15%、卖出费率0.5%(持有期按一年算)、管理费1.5%、托管费0.25%,合计一年的费率大概是2.4%。一万块一年先亏损240元,而且基金经理可能还不能跑赢大盘收益。 特别说明,上述基金定投是指投资主动型基金,定投主动性基金不可取。 现阶段定投被动型指数基金比较合适,举个栗子:嘉实沪深300ETF,华夏沪深300ETF,南方中证500ETF,华夏中小板ETF,易方达创业板ETF。 投资这些基金有以下好处,一是成本低,一般一年还有成本在0.6%左右;二是可以取得市场平均回报,避免主动型基金经理踩雷某只股票,风险较小;三是目前股指处在相对低位,定投总体来说正收益的预期较大。
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