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2018年末，消费金融从火热逐渐降温，而曾备受关注的民间消金与传统信用卡之争，在对传统信用卡行业造成短暂的冲击后，却向另一个方向发展——在消费金融的正面助推下，信用卡发生了变革，也获得了更加开阔的市场和成绩。 央行数据显示，截至2018年3季度，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计 6.59亿张，环比增长 3.36%；信用卡逾期半年未偿信贷总额880.98亿元，环比增长16.43%，同比上升 32.94%，占信用卡应偿信贷余额的1.34%。照此推算，截至第三季度信用卡应偿余额为6.57万亿，环比增长5.12%。 一方面，信用卡发卡数量和应偿余额快速扩大；另一方面，信用卡逾期半年未偿信贷总额虽在快速增长，但在信用卡应偿信贷余额中的占比总体保持稳定，这一数据今年前三季度分别为1.23%、1.21%、1.34%。 分子扩大的情况下比值仍然稳定，这进一步说明了国内信用卡新增业务量整体在迅速上升，信用卡正迎来新一轮的爆发。 今非昔比的信用卡 “现在你想申请哪家的信用卡都可以，”一位兴业银行信用卡销售人员表示，跟一年前不同，现在几乎所有的销售人员都能借助中介平台给客户办理大多数主流银行的信用卡。 平台多属于”推客“模式，销售只需要提交身份信息注册，就可以拿到专属的信用卡推荐二维码为客户办理信用卡。如“卡社区合伙人”、“环球推手”、“挖钱网”等一系列平台，直接对接了多家银行的信用卡产品。 而且这些平台上的提成十分可观，“我们在线下自己办一张普通卡提成40-50元，通过中介平台办理同样的卡片每张提成高达150元。”上述信用卡销售人员透露。高昂的获客费用，让今年不少信贷导流平台因为信用卡收获颇丰。 例如，信用卡推荐服务就给融360的收入做出了巨大贡献。今年三季度报显示，融360信用卡推荐收入同比增长197%。其全量信用卡收入达2.05亿元，同比增长175%，占总收入比例由去年同期的15.9%上升到46.2%。 更直接的收获体现在银行信用卡业务持续增加的比重和业绩增长数据上。 据银联数据统计，今年上半年，信用卡业务收入在个人零售信贷业务中占比超过30%的银行有民生、浦发、交通、光大、华夏、平安等；今年上半年信用卡交易额（消费额）同比增幅超过40%银行有招商、交通、平安、民生、光大、中信等超过十家全国性银行；上半年信用卡业务收入同比增长超过40%的有中信、光大等；上半年新增发卡量同比增长超过40%的有工商、招商、中信、光大等。 其中，中信银行在各项数据表现上尤为出色，今年上半年，中信银行信用卡交易额同比增长46%，信用卡收入同比增长41%，新增发卡量同比增长104%。 国内信用卡30多年的发展历史中，这样迅速的飞跃发展是前所未有的，而这一切都离不开传统信用卡曾经的“对手”——消费金融的繁荣和发展。 消费金融的最终受益者 “随着经济下行，信用卡资产质量显示优化的趋势在世界范围内都是绝无仅有的，”在一次消费金融论坛中，信而富CEO王征宇对信用卡资产质量改善的现象提出疑问，“是不是这些非银行类或者新型银行类的放贷机构存在，使得银行信用卡相当一部分还款压力被转嫁到这些机构上面去？” 信用卡正在飞速发展，但信用卡行业整体逾期率确实处在历史较低水平。此前国信证券整理的一组数据显示，信用卡逾期情况甚至比前几年是有轻微改善的。 对上述问题，许多受访消金人士毫不犹豫的给出了肯定的答案。他们认为，或许正是消费金融对信用卡的风险缓释作用，为信用卡业务的持续爆发，争取了更多时间和空间。 “消费金融的最终受益者还是信用卡。”一位晋商消金内部人士认为，参考国外较成熟的消费金融发展历史，也是从消费金融发展到信用卡，我国信用卡发展还处于初期强监管阶段，“若信用体系完善，消费金融就只是过渡。” 如果信用卡是遍地开花的种子，那消费金融就像替信用卡开荒拓地的一把野火，带走了杂草和荒芜，留下了肥沃的土壤。 消费金融对信用卡业务的良性刺激作用正在各方面逐渐显露出来。 首先，消金机构通过各个垂直细分场景大大促进了国内消费者信用消费习惯的养成，也很好的进行了信贷市场教育。 其次，在营销层面，消金的作用是降低了销售人员在信用卡推广过程中的“解释成本”，也加快了信用卡的扩张速度。 再者，经过几年时间，消金机构用更高的风险容忍度，深入到传统银行难以直接服务的客群中，描绘出了用户画像，完成了风险数据积累，拓宽了信用卡的市场空间。 消费金融的繁荣，除了对市场的培育外，还加速了传统银行信用卡业务的变革。 便捷的消金产品体验，刺激了传统银行信用卡业务也朝着为用户提供更好的服务体验改变，传统信用卡业务线上获客、实时审批、贷中服务、贷后管理，都在快速迭代进步。 就连银行传统的信用卡风控规则，也受到消金行业的影响有所调整。越来越多的传统银行开始引入网贷黑名单、民间大数据机构的数据作为信审参考。 此外，近几年消金产品的盛行造成部分用户误操作授权平台查询征信，但用户实际并没有任何借贷行为，“一年内个人征信查询次数”这个指标未来在信用卡风控规则中的比重可能根据实际情况有所调整。 信用卡高速模式下的隐患 在互联网、消费金融的共同作用下，今天的信用卡行业冲上了新一阶段的高速路。不过，消费金融为信用卡铺路的同时，也留下了不少难题。 水涨船高的获客成本、已经“训练有素”的套现黑产大军、养成信用消费习惯却没培养出自制力的客户、消费金融和P2P历史遗留的共债和坏账问题，都可能成为层层向上传导的风险，影响银行信用卡业务的发展。 如王征宇所提出的问题，或许消费金融暂时缓释了信用卡的风险，随着监管层对消费金融等非银放贷机构的监管加强，信用卡与消费金融之间的风险转移机制，在接下来的2019年的趋势会改善还是会恶化，还是未知数。 不断增长的信用卡逾期信贷余额，让不少从业者担心，中国会很快迎来韩国、台湾的卡债风波。 央行数据显示，今年第三季度国内人均持有信用卡0.47张，客观来说，国内信用卡市场还拥有足够的市场空间。在此情况下，如果能保证持续可观的信用卡余额增量，那么逾期余额有所增长也就属于正常。 但对银行机构来说，只要上了信用卡的高速赛车道，就不能突然慢下来，分母停止增长，就可能意味着逾期率的全面爆发。 因此，不管信用卡行业竞争再激烈，都只能去找更好的客户，而不是降低风控门槛。即便在跑马圈地的好时代，也有的是跟不上节奏的惨败案例。 消金褪去风口光环，推着信用卡乘风而上。信用卡的全新时代来了，可好的机遇总是伴随着等量的风险。擅于攻城略地的精英部队总能最先占领信用卡的新风口，但回归金融服务的本质，银行的核心科技能力、风控能力决定谁是最后的赢家。 |
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