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国内企业以红筹方式（含VIE结构）在境外上市过程中，外汇问题是最为棘手的问题之一。想去上市的公司，应该都听说过一个名词--外管局37号文。那么外管局37号文到底是什么呢，它的作用又是什么？ “外管局37号文”全称是“《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》汇发[2014]37号（37号文）”，主要规定的是境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资，应向商业银行申请外汇登记的相关问题。 一般情况下，商业银行审核37号文登记申请的主要目的在于境内运营公司（OPCO）有能力从海外获得融资，并且完成37号文登记后运营公司也确有返程投资的意愿和计划。 1、 商业银行对于申请37号文登记的企业是否有开户要求？ 开户要求因银行而异，有些商业银行要求公司在该登记行开基本户，有些银行要求公司开一般户即可。 2、 对于可以做37号文登记的企业，商业银行尽职调查的要求、范围和标准是什么？ 由于各商业银行对政策的理解不同，各商业银行在尽职调查的标准上也不一样。一般而言，主要审查申请登记事项的真实性。具体如下： （1）37号文登记地点：主要资产所在地/公司注册地（一般为公司注册地） （2）37号文登记对象的要求为： a、有真实的返程投资的需求，证明材料一般可能包括：财务报表，产品资质证明文件，专利等； b、信用记录良好。 （3）要求资金一年内返程，如为红筹上市企业，通常还需审查境外上市是否已经实际启动，有无明确递表时间。 （4）对于境外融资的企业，通常还需审查公司和投资人之间的投资意向书（Term sheet）以及投资人的详细背景情况。 （5）运营实体设立未满一年，无实际经营，银行一般不接受37号文登记。 （6）无论该公司有多少股东，都需要一起做37号文登记，否则需要出具承诺函表示现在及将来都不会就同样事项申请37号文登记。 （7）外汇使用：根据国家外汇管理局《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》（汇发〔2016〕16号，简称“16号文”）的（三）款的规定：不得用于向非关联企业发放贷款，经营范围明确许可的情形除外。 WFOE(外商独资企业，Wholly Foreign Owned Enterprise，以下简称WFOE)以其外币资本金（含结汇待支付账户资金）委托银行向其通过VIE协议控制的OPCO贷款是可行的，但需要证明两者是关联公司关系（可通过VIE协议和实际控制人一致等理由来说明）。目前该项委托贷款需事前向外管局报告。 3、 对于做37号文登记，对身份、总人数的要求及总金额的要求？ （1）商业银行一般只接受有境外上市或融资需求的民营企业的股东登记，不接受其他类型自然人的申请。 （2）人数要求因银行而异，部分银行表示最好控制人数，部分银行无明确要求。 a、登记人应直接或者间接持有公司的权益； b、间接持股的情况下，可穿透多层，通常以查档章程为准； c、需要提供征信报告等作基本材料的审查； d、境内OPCO持股人数的持股比例和境外离岸特殊目的公司（SPV）人数的持股比例需要对应。 （3）总金额：境内居民个人办理登记之前，可在境外先行设立SPV公司，但在登记完成之前， 除支付（含境外支付）特殊目的公司注册费用外，境内居民个人对该特殊目的公司不得 发生其他出资（含境外出资）行为，否则可能影响接下来的登记，解决方案通常是按特殊目的公司外汇补登记处理。 4、 37号文登记的办理期限？ 办理期限因银行而异，数周到数月不等，有些比较专业的商业银行的效率可能更高，比如几天内可以完成。 5、境内机构投资者无法取得ODI批文的情况下，可否自然人代持进行37号文登记的业务处理？ （1）通过代持协议在境外代持可能不被外管局认可； （2）机构投资者的自然人股东或合伙人（可穿透多层认定）通过37号文登记，在境外一起成立一个“映像”SPV，进行名义发股。  文章内容来源于百利来专业注册公司注册商标，转载请注明来源。事实部分内容未经本平台证实，对其中全部或部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。  不忘初心，与世同行 服务号 订阅号 |
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