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5G、轨交、特高压之后，我们接着说说充电桩。 相比于特高压复杂的概念，充电桩大家应该都懂得，就是新能源汽车的“加油站”。 随着新能源汽车的普及，充电桩建设成为了整个新能源汽车产业链的短板，所以由于基建补短板，研报社把充电桩也纳入“新基建”概念。 充电桩“补短板”：整体建设速度远落后于规划水平，市场空间超千亿 我们先看看国家规划：2015-2020年国家规划新增充电站1.2万个、新增充电桩480万个，2020年规划车桩比为1:1。车桩比1:1的意思就是说到2020年，一辆新能源汽车需要对应一个充电桩，如果2020年我国有500辆新能源汽车保有量，那么就得有500万个充电桩。 我们再看看目前的建设进度：截至2018年9月底，我国新能源汽车保有量为220万辆，充电桩总量为68.6万个，车桩比为3.31:1，远远落后于规划水平。 今年新能源汽车销量已经超过100万辆，按这个速度，到2020年底国内新能源汽车保有量将达到500万辆。按照车桩比1:1的规划，充电桩的需求为500万个。 由于直流充电桩充电时间短，交流充电桩充电时间短，所以我们假设客车及专用车（占比20%）都用直流充电桩，乘用车（占比80%）都用交流充电桩。 那么到2020年，直流充电桩需求大约为100万个，交流充电桩需求为400万个。 参考国家电网两类充电桩设备的中标价格，目前直流充电桩8万元/套，交流充电桩约为0.8万元/套。 那么可以估算，2020年我国充电桩设备市场空间为1120亿元，扣除现存保有量，也有近1000亿的需求空间！ 明后年将是赶建设进度的阶段。 政策支持：多维度补贴充电桩设施建设 2015年来，充电桩一直受到国家政策的高度支持。 1）建设补贴：建设补贴是指对充电设施建设补贴。其中上海市对专用、公用充换电设备，给予30%的财政资金补贴，直流桩补贴上限为600元/千瓦，交流桩补贴上限为300元/千瓦。 2）运营补贴：以上海为例，上海市对专用、公用交换电设施，给予运营度电补贴，也就是充电桩每充多少电补贴多少钱。 3）电价优惠：对电动汽车充电桩实施扶持性电价。 4）土地政策：充电设施建设纳入城乡规划，各类场所按比例预留场地用于充电设施安装。 小结：从市场空间到政策支持，新基建——充电桩，拭目以待吧！ 今天盘面上主要就两个方向，一个是新基建，一个是盘前消息刺激的汽车家电。 据昨晚央视新闻联播报道，发改委副主任宁吉喆表示，2019年将制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施；19年还要实施第二批外商投资重大项目，包括新能源汽车、新能源电池等。 发改委一声令下，汽车、家电大面积涨停。 汽车行业现状：国内汽车销量26年来首次下滑 研报社12月5日就在《说一说汽车行业的现状》一文中详细解读过汽车行业，并指出国内汽车销量26年来出现首次下滑。 从去年下半年开始，汽车销量数据就出现了明显下滑，最新数据显示，2018年我国汽车销量约为2780万辆，与2017年相比，减少了100万辆。 研报社同时强调：汽车行业相关个股股价和估值均处于历史低位，一旦出来相关利好政策，那么行业预期将会得到极大改善，低位的估值和股价都将变成优势！ 如今一语中的，发改委只是透了点口风，汽车板块就出现了集体高潮。 只要有政策预期加持，汽车及汽车零部件这个低位板块就值得持续关注。 过往汽车刺激政策回顾 汽车行业09年以来有三轮周期，其中刺激政策最为集中的在2009-2010年。政策主要有四类：减购置税、汽车下乡、汽车以旧换新、节能车补贴。 其中购置税减免和节能补贴政策刺激的杠杆效应最大，杠杆效应是指拉动的汽车消费与补贴金额的比值。 下图是2009年以来的主要汽车刺激政策，大家做个参考： 小结 还是那句话，汽车行业相关个股股价和估值均处于历史低位，一旦出来相关利好政策，那么行业预期将会得到极大改善，低位的估值和股价都将变成优势。 汽车及汽车零部件目前有三大看点： 一是股价及估值处于历史低位； 二是有发改委出政策利好的预期； 三是贸易和谈也将是对板块的利好。 PS：汽车行业的利好对充电桩的建设也有促进作用。 |
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