 1 食醋行业测算显示市场容量巨大， 大市场与小企业的产业格局 1 供需情况及行业收入情况分析 自2006年起，中国食醋行业进入高速发展阶段，行业收入规模，产量和需求量均在持续上升。2006年中国食醋行业销售收入仅为20.49亿元，2016年增长至65.78亿元，十年复合增长率为12.37%。 2009-2015年，食醋行业生产量和消费量由325万吨和324.4万吨分别增长至410万吨和409.7万吨，均保持为稳健的上升态势，平均年增速为3-4%。由行业收入的增长远高于食醋生产消费类的增长水平，说明在此期间，食醋行业的产品结构持续上移，中高端产品不断涌现并快速增长。 我国食醋消费量处于较低水平，具有2倍左右的增长空间。至2017年，我国人均食醋消费仅有2.3公斤，而与我国饮食相近的日本则达到7.9公斤，美国人均消费量也达到 6.5公斤。对标日本和美国，保守估计中国食醋具有2倍的增长空间，而且中国的食醋价格也远低于日本，因此从人均消费量以及吨价来看，我国食醋仍具有量价齐升的空间。 与国际食醋行业相比，我国食醋行业依然具有广阔的市场增长空间，主要是食醋品类增加和个性化需求带来的人均食醋消费量的提升，以及行业集中度提升和产品升级带来的单价提升。 2017年中国、日本、美国人均食醋消费量（公斤）  数据来源：公开资料整理 食醋行业100强企业规模分布  数据来源：公开资料整理 食醋C-BPI排名 在中国食醋行业最具影响力品牌C-BPI排名中，海天位居第一，C-BPI得分427分；恒顺第二名（330分）；水塔第三名（281分）；龙门第四名（267分）；保宁第五位（265分）；老才臣第六位（261分）；东湖第七位（245分）； 新晋：好太太第八位（228分）；宁化府第九位（212分）；灯塔第十位（205分）。  2 食醋市场空间预测 首先，从餐饮消费支出出发测算，下图展示了2010-2017年社会消费品零售总额中餐饮收入规模及同比增长。近年来餐饮收入规模（即消费者的餐饮消费支出）逐年增长，且最近几年同比增长率维持在10%左右。 2010-2017年社会消费品零售总额中餐饮收入规模及同比增长  数据来源：公开资料整理 2017年中国消费者的餐饮消费支出3.96万亿元，以10%增长率预估，至2020年餐饮消费支出可达5.27万亿元。2015年，中国餐饮消费3.23万亿元，其中食醋行业占调味品市场比重为10.33%，占整个餐饮市场比重则为0.84%，因此可以计算出2015年食醋市场规模可达271亿元。预计2020年食醋占餐饮市场比重将提高到1.5%，结合 2020年的预期餐饮消费支出，可以计算得到2020年食醋市场规模预计可达791亿元，仍有500亿元左右的增长空间。 2015年和2020年食醋市场规模比较（亿元）  数据来源：公开资料整理 综上，从餐饮消费支出进行测算，食醋市场规模预计仍有相当大的增长空间。 接下来，从人均食醋消费量来看，根据日本和美国数据，以7公斤为预期，目前中国总人口约为13.9亿，则预期食醋消费量可达到约970万吨。与最近的约400万吨相比，在量上还有极大的增长空间。 根据市场调查，华北地区人均每年消费食醋8-10斤（4-5公斤），而长江以南地区为 5-8斤左右（2.5-4公斤）。以7公斤为预期，根据目前华北地区（使用北京、天津、河北、山西、内蒙古五个地区）人口1.74亿和长江以南地区（使用上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西六个地区）人口3.07亿，可以计算出长江以南地区增长空间可达约120万吨，而华北地区增长空间较少，但也可达到约45万吨。因此，从不同区域来看，食醋行业的增长空间也十分巨大。 华北和长江以南地区当前与预期食醋消费量（万吨）  数据来源：公开资料整理 因此，从食醋行业整体来看，市场规模处于不断扩张的过程中，仍有巨大的增长空间。 3 醋行业市场集中度情况分析 我国醋行业仍然以大量的中小企业为主，行业集中度很低，存在大量地区性醋企业。 目前中国食醋产业年产量约300万吨，行业CR5集中度不足15%，行业排名第一的食醋企业恒顺醋业年产量不足行业总产量的5%，我国酱油行业CR5接近27%，龙头海天目前的市场份额达到15%。与国际进行比较，日本和德国的食醋行业CR5在 60%~80%，相比之下，我国醋行业品牌集中度低，未来有很大的整合空间。 食醋行业CR5集中度小于15%  数据来源：公开资料整理 目前全国有超过6000家醋企，其中年均产量超过10万吨的企业仅有恒顺、水塔、紫林三家，只有7家醋企产量达到了5万吨以上。食醋行业内缺乏全国性品牌，多为区域性、作坊式企业。在6000多家醋企中，品牌企业产量仅占30%，其他作坊式小企业占70%。目前在乡镇渠道、农贸渠道流通的醋产品多为小作坊产品，质量参差不齐；现有的龙头企业规模相近，恒顺、水塔的年营收都超过10亿元，远超同类企业，但单企业占比较低，四大名醋都属于区域性企业，行业生态仍处于混沌状态。 食醋行业尚缺乏一个大规模、兼具渠道与品牌优势的大企业来提高行业集中度，迎合消费者对食醋类产品的高层次需求，从而引领当下的行业脱离恶劣的价格竞争格局。 长期来看，随着调味品行业发展，行业集中度提升是趋势。在消费升级的大背景下，品牌和质量是消费者购买调味品时重要的考虑因素，对比酱油行业的逐步升级过程，食醋行业的竞争从低层次的价格竞争转向品牌、品质竞争，市场向更具有品牌优势及品质优势的企业集中。国家和消费者对食品安全问题的重视程度升高，醋行业的整合正在进行，不规范的作坊式企业在加速推出。因此得到两个结论：
目前主要的食醋企业都是区域性企业，具有传统的销售覆盖范围，消费者较为稳定，在小企业逐步淘汰的过程中，龙头企业将优先填补空缺市场，进入温和的整体发展时期。 食醋行业中作坊式小企业占比达70%  4 品牌力与产品力铸就企业竞争的内在动力 食醋产品表现出明显的区域特性，消费者重产品，轻品牌。食醋产品因消费者的食用习惯、风味需求、品牌认可度以及地域性产品历史传承等因素,形成了各地区消费者主要消费的食醋产品存在一定的差异性。逐步形成的中国“四大名醋”——镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋，均为区域性强势品牌，由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘 。 但是，食醋品牌自身的知名度较低，消费者在选择产品时，多是以地域名代指，通过醋的类别来选择购买，不会像海天品牌和酱油之间的联系这么紧密。 我国四大名醋特点  数据来源：公开资料整理  数据来源：公开资料整理 食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间。 食醋区域化口味差异较大，四大名醋企业在各自区域具有天然的消费群体，具有原生的品牌优势，通过产品品牌化，将“名醋”发展为“名品牌”。 华东地区的恒顺香醋、山西的水塔、紫林、湖老陈醋的区域知名度不断提高，逐步取代地域性名称，成为新的名醋代名词，将醋产品与品牌紧密相连起来，使消费者以品牌代称产品，会在消费者群体中形成自发的连锁宣传反应。 食醋龙头企业已经在传统区域建立起极高的产品知名度，将在行业的品牌化进程优先收益，整合同类市场。 长期以来，我国规模化食醋企业数量较少，区域性企业大而不强，食醋作为一般性持续消费调味品，缺少消费者关注，醋产品同质化现象较为严重。 由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商面对产量过度追求，使得整个行业产品同质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。 随着我国居民人均收入水平的提高,人们对于饮食口味感受、食品安全的要求也在不断提高。因此,能在烹调过程中有效提升菜肴口感、香味的调味品,更能有效迎合消费者对于“色、香、味”的消费诉求,市场空间广阔。 随着国民经济的发展、城市化进程的提高,居民日常生活正由温饱型逐步向营养型、健康型和便捷型过渡,居民饮食结构和习惯将逐渐发生变化。居民收入水平的提高、消费升级和消费习惯的改变为食品行业的持续发展奠定了消费基础。 城镇居民人均可支配收入（元） 数据来源：公开资料整理 国居民人均消费支出：食品烟酒：累计值（元） 数据来源：公开资料整理 食醋企业先后提价，高中低产品结构逐步形成，行业整体盈利能力改善。由于食醋行业技术门槛较低，作坊式小企业占比高达70%，区域性醋企产品同质化程度高，区域品牌常年打“价格战”，食醋产业鱼龙混杂，低成本的配置醋横行市场，将产业的整体价值拉低。 在整体消费升级的态势下，消费者逐渐从“配置醋”向“酿造醋”转移，食醋品牌逐步建立，优质产品获得消费者信赖。酿造醋的各项生产成本本身就比较高，相应的，其产品价格会有所提升，但这种由产品品质提升带动的产品升级，将对食醋产业升级起到至关重要的推动作用，龙头企业开始收获行业红利。 2016年6月，恒顺醋业上调经典醋系列共19个单品的产品价格，几乎覆盖了其全线产品，不同产品出厂价调整幅度从5%到15%不等，平均提升幅度为9%。2017年恒顺高端醋产品销售2.1亿元，约占醋类销售额的21.26%。 食醋产品结构改善与消费升级，为食醋品类的扩大提供空间和支持。食醋消费具有很大的衍生性，不仅限于调味品，还可以作为保健食品、饮料、美容等，未来中国食醋行业市场规模将进一步提升。 根据不同的风味和功能来看，醋可以分为烹调型、佐餐型、保健型和饮料型等系列。尤其是保健型和饮料型醋，具有较好的保健功能，目前在国内发展尚处于起步阶段，未来前景看好。具有资金规模优势、产品研发能力、成熟销售渠道的品牌企业能够通过产品类别扩展，获得超出小企业的竞争优势。 可以预见，食醋行业将出现一波自上下并进的行业整合，龙头企业建立足够品牌知名度，逐步聚拢小型醋企消费者，另一方面，企业资金、成本、技术、食品安全等行业门槛的逐步提高，迫使小型企业出清，腾出市场空间。 醋的分类 数据来源：公开资料整理 5 随着行业集中度提高与渠道拓宽，未来销售量预计增多 行业集中度来看，前面已经提及，目前食醋行业CR5不足15%，远低于日本与德国的60%-80%，未来还有极为广阔的提升空间。中国调味品行业竞争格局较为稳定，短时间内行业龙头难以发生变化，行业“强者恒强”的马太效应明显。因此，无论是从可能性还是可行性来说，未来食醋行业集中度都应趋于不断提高。 从2017年4月与2018年4月食醋行业全网销售额及各品类销售额来看，20元以下低端产品销售额占比略有上升，而20元-50元中高端产品销售额占比略有下降。 2017年4月与2018年4月食醋制品各价格区间销售额占比 数据来源：公开资料整理 2018年恒顺醋业与海天味业、中炬高新预测PE对比 数据来源：公开资料整理 6 渠道建设决定企业的长期竞争能力 点状分布，品类稀少，都为区域性企业。中国食醋业主要以内资品牌为主，呈现点状分布的格局，品牌主要有：江苏恒顺、山西水塔、山西紫林、北京龙门、四川保宁、天津天立、河北珍极、上海宝鼎、山东玉兔、青岛灯塔等，区域性品牌各霸一方，觊觎全国。 外资日本味滋康控股北京龙门和田宽食品有限公司，但并未形成醋业有影响力的品牌。市场渠道分布不均匀，渠道建设决定企业长期增长潜力。食醋区域化口味差异较大、地方特色食醋产品较多，华东五省以镇江香醋为主，占有率达到70%；山西陈醋覆盖全国18个省份，是全国市场消费认知度最高的品牌，其中主要品牌山西水塔的主战场集中在东三省和湖北，山西紫林的主战场是河南、山东，其他地域性品牌因其规模小、受众人群少、未形成品牌优势。 其中，紫林醋业17年上半年在华北、华中、华东地区的销售收入占总营收超过85%，恒顺醋业17年在华东地区销售收入占总营收近50%，在华北、西部地区销售收入仅占总营收的13.77%。随着物流运输的拓展、食醋营销网络的完善和全国性布局、餐饮业的全国性发展以及品牌优势企业的持续营销，食醋产品的区域性特征趋于减弱，在销售网络上均已突破了单一的地区限制，逐步向全国性醋企发展。 中国食醋品牌区域分布 数据来源：公开资料整理 （本文来源：中国产业信息网）若 涉及版权，请联系我们删除。 |
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来自： yh18 > 《2018政策经济金融》
