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PCB 从“欧美主导”转向“亚洲主导”，中国产值占比过半，并将持续提升。在 2000 年以前，全球 PCB 产值 70%以上分布在北美、欧洲及日本等地区。二十一世纪以来，受益于亚洲地区人口红利，全球 PCB 产业的重心开始逐渐向亚洲国家迁移，欧美和日本产值比重缩减较快，中国台湾地区占比较为稳定，到 2017 年，中国大陆的产值占比已经达到了 51.5%，用 16 年时间从 8%的产值份额到目前产值过半，形成 PCB 以亚洲为中心，其他地区为辅的格局。根据 Prismark 预测，预计到 2022 年，全球 PCB 产值达到 688 亿美元，近 5 年复合增速 3.2%，而中国 PCB 以复合 4.2%的增长率保持较快增长，占全球 PCB 总产值的比重将上升至 55.10%，约 379 亿美元。 5G 为中国 PCB 铺开十年赛道，中国内资企业赶超空间大。2017 年的全球前十大 PCB 板厂商排名里，台湾占 4 席（臻鼎、欣兴、华通、健鼎），日本 3 席（旗胜、住友、藤仓），美国 1 席（迅达），韩国 1 席（三星电机）。全球前三十中，内资企业也仅有深南电路位居 21 位。深南电路 2017 年收入 56.87 亿，景旺电子 41.92亿，占国内市占率都在 3%以下，与全球龙头还有较大的差距。 环保成为优胜劣汰的双刃剑，助力头部 PCB 厂集中。我国的 PCB 产业集中于长三角和珠三角地区，近年来环保督察日趋严格，作为污染行业的 PCB 首当其冲。随着国内各地环保政策通过限排和环保税等手段出台，限排政策压缩小厂生存空间，加速产业内落后产能的淘汰，平均每年 5%的小厂出清。排除掉低质量的产能，市场供需将更加稳定。大型 PCB 企业均已建立了完善的厂区污染处理管理制度和设备体系，同时企业只有不断进行技术改造和产品升级，才能抵消环保投入的成本，技术研发、产品创新控制能力不强的企业也将逐步被淘汰。从长远来看环保政策有利于行业良性发展。 |
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