科创板配套细则征求意见 3月上旬有望开始申报

1月30日晚间，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，同时就《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》公开征求意见。

上海证券交易所就《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板股票发行承销实施办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》等6个配套细则公开征求意见。

《证券日报》记者了解到，此次征求意见周期为30天，预计3月上旬有望开始申报。

根据证监会三个文件和上交所六个配套细则，《证券日报》记者梳理出十二大要点：

【上市条件层面】

1、科创板增强对科技创新企业的包容度，允许存在未弥补亏损、未盈利企业在科创板上市，允许双重股权架构企业上市，允许满足CDR发行条件的红筹架构企业发行CDR同时在科创板上市；

2、上市条件包括市值、现金流、销售收入等多维度指标；

3、科创板有行业要求，主要面向新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术和战略性新兴产业企业；

【发行注册层面】

4、取消直接定价方式，全面采用市场化的询价定价方式；

5、注册发行程序为上交所审核、证监会注册的程序；

6、设置“保荐+跟投”的创新性制度，设定一定限售期；

7、发行人核心技术团队所持原始股适当延长锁定期，允许上交所对创投减持比例进行一定探索；

【投资交易层面】

8、适当放宽涨跌幅限制，上市前5天不设涨跌幅，第6天以后20%涨跌幅限制；

9、科创板设有投资者适当性管理制度，个人投资者参与科创板股票交易，证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元并参与证券交易满24个月；

10、允许公募基金专门发布科创板相关产品；

【信息披露和退市层面】

11、科创板上市公司需要对业绩、行业风险、科研投入等进行信息披露；

12、简化退市程序，取消暂停上市和恢复上市程序，应当退市企业直接终止上市，新增交易类、规范类退市指标。