上周,格格可是被华宝油气场内溢价套利的消息刷屏啦 格格统计了一下,实际上早在12月4号,华宝油气的场内溢价率已经大幅超过1.5%啦 为啥以1.5%为阀值呢?因为华宝油气申购要收1.5%的申购费呢~
格格还发现,大部分投资者用的,还是场外路径来套利,即: 场内卖出(若有)→场外申购→转托管至场内→择机卖出完成套利不过,今天格格要给大家介绍的,是溢价套利的场内路径噢,即: 场内卖出(若有)→场内申购 → 份额到账即可直接卖出
那么,场内和场外路径有什么区别呢,格格来给大家比较一下:
所以场外路径在申购费率上有一定的优势,不过这种套路有两个缺点: 1. 是慢,前后需要5个交易日 2. 是烦,都互联网时代了,办个转托管却还经常要去现场办理 而场内路径则避免了现场办理转托管的麻烦,还可以省下两个交易日的时间 并且,本周开始,华宝证券场内申购费率全线4折噢 这省下的两个交易日意味着什么?格格来给大家算一算 首先,以这波套利行情为例,顺便教大家如何两次套利噢
套利机会的出现:实际上,在12月4日,华宝油气已经出现了明显的场内溢价,我们假定投资者在12月5日发现了溢价的情况,当前持仓10000份,我们来比较一下两种不同的套利路径吧: 一、 场内路径:1. 卖出份额 卖出手中的份额,为公允起见我们以12月4日的均价0.588卖出份额,此时他可以得到现金: 0.588*10000 -(0.588*10000/10000)=5879.41元 (扣除部分为交易佣金,华宝证券ETF、LOF交易佣金为万分之一,最低0.2) 2. 场内申购 在12月4日15点前场内申购10000份华宝油气,需花费: 10000*0.563 (10000*0.563*1.5%*40%)=5663.78 元 (加上的部分是申购费噢,华宝证券场内申购费率:4折!) 3. 到账 二次套利 场内外申购之后,份额都是T 3日到账 也就是在12月10日,投资者场内申购的10000份华宝油气,到账啦 此时,投资者账上的不仅是10000份份额 还有5879.41-5663.78= 215.63元 套利所得的现金噢 而且,12月10日,还是溢价!还是溢价!还是溢价! 所以,我们再来一次套利:
卖出,还是以均价计算: 10000*0.565 (10000*0.565/10000)=5650.57 元 场内申购,花费: 10000*0.526 (10000*0.526*1.5%*40%)= 5291.56 元 T 3日到账,得到: 5650.57-5291.56= 359.01 元 和 10000份华宝油气 通过场内连续套利,投资者在10000份份额不变的情况下总共获利 359.01 215.63=574.64 元 二、场外路径篇决定进行传统的场外申购套利操作,那么,他的操作步骤是这样的: 1. 卖出 得到现金:0.588*10000 -(0.588*1000/10000)=5879.41元 2. 场外申购 10000*0.563 (10000*0.563*1.5%*10%)= 5638.44元 (场外申购费以一折计) 3. 份额到账 T 3日,也就是12月10日,申购份额到账,投资者获得10000份份额 外加5879.41-5638.44=240.97元的套利所得 4. 转托管 12月10日份额到账当天酒可以进行转托管哦,份额将在2个交易日后,即12月12日到达场内账户中。 此时,场内大幅溢价已经消失,套利结束,套利所得:240.97元 哈哈哈,相信聪明的投资者已经发现啦! 场内套利由于无需转托管,所以在本轮场内溢价行情中有机会做一把连续套利
那么,既然场内路径进行套利有那么大的优势,那为什么还有那么多用户选择场外路径进行套利呢? 因为场内不打折,申购费率1.5%,成本太高啦 不过现在不一样啦 当当当,格格来敲黑板了啦!本周开始,通过@华宝小灵通 开户的用户 场内基金申购费率 一律四折! 一律四折! 一律四折!1.5%直接变成0.6%噢
当然,油气的套利还要考虑汇率变化、美股走势等诸多因素,并不是场内溢价率大于0.6%就立刻能够执行套利操作的,不过随着申购费率的降低,套利的空间是确确实实地增加了噢 所以,对于场内申购,您动心了吗? |
|