 目前，中国保险市场方兴未艾，正处于大变局之中。随着2018年相关市场数据逐渐出炉，各大险企市场表现也都引发关注。其中尤其以盈亏切入，以市场占比切入，以利润份额切入为多，突显出在大变局之年，保险市场呈现出“马太效应”加剧情况。 同时，面对此情此景，中小险企如何求存与突围成为了热点议题。在这一议题之下，同质化与差异化之争，科技创新与赋能之争，利差与死差、费差之争，市场化与公约化之争，都引发多方讨论，形成了诸多观点。 争议背后，行业普遍形成了加强产品创新与差异化发展的核心共识。而在差异化发展背后，本文选取专业化保险公司为切入点，以探索差异化发展道路在中国市场是否可行问题提供参考。 目前，中国保险市场的专业保险公司主要有四类，包括互联网保险公司、健康险保险公司、养老险保险公司、农业险保险公司，另外则还有车险保险公司、保证保险公司、责任保险公司、海上保险公司和自保公司。 本文，我们主要讨论4家互联网保险公司、7家健康险保险公司、8家养老险公司、6家农业险公司的市场表现。结论是，中国专业保险公司发展不尽人意，中国保险专业化发展道路并不好走！ 28家专业保险公司2018年度市场表现  未披露数据的本表留空。数据显示，表内28家专业保险公司中，仅农业险公司盈利水平相对较好，其它专业保险公司市场表现都不尽人意。 2家专业车险公司实现盈利：依赖产品创新与客户服务 车险市场是中国最大的财险市场，占比高达七成，但专业的车险公司则仅有2家。数据显示，88家财产险公司2018年原保险保费收入11755.69亿元，其中交强险原保险保费收入2034.38亿元，同比增长8.85%。 从政策环境来看，车险市场还面临着诸多不确定性，最主要的就是商车费改的问题。最近，更有销售违规举报制度出台，给车险营销带来新的变量。 从市场表现上来看，2家公司原保费都实现一定上涨，其中鑫安汽车保费增幅达24.42%，实现利润0.96亿元，ROE高达8.57%。而成立于2011年的众诚保险也预计将实现盈利，并表示“公司或将在合适的时机重启上市计划”。 据介绍，2018年，众诚保险根据市场需求加强了创新产品开发以及打造特色服务，开展一系列营销活动，有效提升了客户的满意度和忠诚度。 首先，众诚保险完善产品经理制运营模式，全面提升产品创新开发能力。围绕汽车客户需求，众诚保险推出了“百万双护航”、GAP(车辆置换服务合同保险)、车辆换新险、节假日保额翻倍驾意险等车生活产品;同时，契合新能源车电池故障、衰减等痛点，针对电动汽车首推电池延保产品，为新能源车客户提供更全面的风险保障。以上创新产品能更好满足客户的汽车生活保障需求，赢得市场的青睐，为公司业务提升创造有利条件。 其次，众诚保险持续优化客户服务，改善客户体验，取得一定成效。一方面，众诚保险为满足客户的差异化需求，收集和分析客户行为，完善客户差异化服务，建立以客户体验为导向的服务标准和评价体系；同时持续提升窗口专业服务能力，重点加强支持和交互能力，深化客户识别，简化服务流程等。另一方面，不断加强理赔标准化建设，梳理流程，强化车物查勘、人伤查勘标准化培训，不断提高理赔水平，在极大提升客户体验的同时，提高了服务的效率，减少了在客户服务方面的运营成本。 此外，众诚保险充分利用移动互联网时代客户消费智能化、碎片化等变化，推动服务的创新。与此同时，众诚保险积极探索完善成本管控机制，逐步推行降本增效各项举措，提升公司的盈利能力，实现公司健康发展。2018年，公司销售投入率有所下降。 4家互联网保险公司全面亏损：现有规模不足以摊薄成本 随着保险科技深度解构传统保险，互联网保险也一度被行业寄予厚望。但在中国，专业的互联网保险公司仅有4家，而且全部为财险公司。 互联网保险市场空间被预测达到万亿级别，但长期以来，真正的互联网保险并没有获得快速发展。互联网保险更多时候只是传统保险产品的销售渠道，互联网化改造和创新型产品并不多。2018年上半年，互联网人身保险规模保费852.7亿元，同比下滑15.61%，主因是人寿保险持续下滑、年金保险发展势头放缓。2018年上半年，互联网财产保险业务实现累计保费收入326.40亿元。 在政策方面，形成于2015年的《互联网保险业务监管暂行办法》已经到期，正延期适用并等待新规出台。当前，银保监也在积极向企业开展相关调研：一是互联网保险产品是否应实行准入监管，即根据产品属性特点选择部分支持在线销售；二是对互联网保险产品分级分类监管的态度和具体制度建议；三是对保险公司经营互联网保险资质分级分类管理的意见建议；四是哪些产品应列入互联网保险产品负面清单及其理由。 从市场表现来看，4家互联网保险公司保费收入都实现较快增长，但同时亏损面也在扩大。目前信息显示，4家互联网保险公司预计亏损超20亿元。其中众安与安心都对亏损原因作出了回应。 众安方面解释认为，第一，承保亏损随着保费收入同比快速增长约88%而增加。尽管承保业务持续优化，综合成本率已由2017年的133.1%显著优化至2018年上半年的124.0%，且该比率预期将于2018年下半年进一步优化；第二，投资收益（包括公允价值变动损益净额）由于市场疲软而减少；第三，其他开支增加，主要由于持续投资于研发活动，以及于2018年开始的国际业务产生的营运前开支。 安心方面则表示，作为投资回报周期较长的金融业态，新成立的保险公司一般要经历一定的亏损期才能够逐渐开始盈利。同时，2018年受商车费改、市场竞争激烈等因素影响，财险行业整体发展形势尤其严峻。安心保险亏损既与成立时间较短有关，也是多重因素作用的结果。比如互联网险企注重科技应用，前期投入较大；公司规模较小，难以形成规模效应摊薄成本；流量转化模式尚在探索期，目前渠道成本较高；同业竞争加剧，传统险企也在积极转战互联网等。 而行业内部一般认为，互联网保险公司亏损的原因：一是互联网保险本身发展不成熟，更多沦为销售渠道，由此与传统险企在产品同质化上形成竞争，并与流量平台的渠道流量竞争，而两个方面互联网保险都不具有优势。二是互联网保险本身的在线属性与传统保险消费理念存在差距，在线下服务方面存在短板，一定程度上无法满足消费者需求。 7家健康险公司业绩表现冰火两重天：同质化严重 据官方数据，2018年，健康险业务原保险保费收入5448.13亿元，同比增长24.12%，健康险保额797.80万亿元, 增长50.02%。健康险也成为了2018年行业大变局下逆流而上重要力量。 2018年底，瑞士再保险发布的《亚洲健康保障缺口》报告中显示，“亚洲健康保障缺口1.8万亿美元，中国内陆健康保障缺口就达8050亿美元，高居亚洲其他调研国家。” 公开信息显示，健康保险业务总量过去五年内增长近4倍。《国民健康大数据白皮书》也显示，目前国内商业健康险覆盖率仅有10%，据预测，到2020年健康险原保费收入将达到1.3万亿元。 在此背景下则是无论人身险还是财产险公司，都纷纷加速布局健康险业务。149家保险公司参与、4000余款健康险产品活跃的中国健康险市场，其中包括重疾险、长期护理险、收入损失保险、综合医疗保险、住院医疗费用补偿性保险…… 当然，中国专业的健康险公司仅有7家。从2018年市场表现来看，则是冰火两重天，背靠集团的人保健康、平安健康、太保安联健康，虽然尚未披露具体数据，但从此前披露数据来看都处于盈利状态。其它几家已经披露数据的公司则处于亏损状态。  除去新开业的瑞华健康，其它6家专业健康险公司2018年的经营状况实际上并不是很理想。人保健康通过业务调整，导致保费收入在健康险大发展趋势下不增反降，或将影响其盈利水平。 昆仑健康曾经依靠投资收益实现盈利，但在2018年深受各种负面因素影响。和谐健康则受集团母公司负面信息以及产品新规的影响，保费收入呈现断崖式下滑。受此影响，6家专业健康险公司保费收入总额不增反降。 除了业绩，从产品结构来说，健康险公司的产品业务也较为单一，团体医疗险与个人护理险仍为健康险公司的主打产品，而长期医疗保险以及重疾险产品较少。 总之，当前商业健康保险的供需矛盾较为突出：一方面是还有诸多较大需求的市场还没有相应的创新产品出现；另一方面是产品同质化现象比较普遍、产品结构不合理。 6家农业险公司小额盈利：政策扶持是重要因素 2018年，农业保险原保险保费收入为572.65亿元，同比增长19.54%。农险保额3.46万亿元，增长24.23%。 麦肯锡《中国保险业白皮书2018》指出，保障农业生产的农业保险，在中国的市场潜力5年内有望超过千亿元人民币；面向农民医、养、住、行等全面风险保障需求的农民保险，有望成为中国下一个万亿级规模的市场。 农业险、巨灾保险、责任险等专业保险，一直以来都是中国保险市场相对薄弱的领域。近年来，中国农业保险取得的稳健发展实际上离不开相关政策的大力支持。 在2018年市场表现上，6家专业农业险公司都实现保费增长，除安华农业亏损及安信农业尚未披露数据外，其它4家公司都实现盈利。  安信农业董事长宋建国表示，农险是政策属性较强的业务，我国农险市场起步较晚，虽然快速发展成全球第二大市场，但和其它成熟市场相比还有很大差距。针对供给端和需求端的难点、痛点，呼吁政策从顶层设计的高度给予农险更多配套支持，同时也建议行业建立信息共享机制，打破农业领域数据壁垒。 首都经济贸易大学教授、博士生导师庹国柱曾指出，“由于保险公司的关注点主要在政府补贴上，而忽视自身能力建设，经营管理不规范、虚假承保理赔等问题比较突出。甚至在一些地方，一定程度上存在‘保费是垫出来的、赔款是谈出来的、财政补贴是套出来的’的现象，已经背离了农业保险的政策目标。”他强调，保险公司要真正深耕农险市场，提高业务的可持续性，关键是在提高自身产品创能力、风险控制能力上下足功夫。 8家养老公司4家营业：依赖于人身险 我国是世界上老年人口最多的国家，同时也是老龄化最快的国家之一。随着中国人中老龄化程度加深，养老保险需求也迅速增长。而作为传统保险业务，养老保险也是人身险公司的重要业务组成部分。因此长期以来，中国并没有出现专业的养老保险公司。 目前中国的专业养老保险公司共有8家，但全部都从属于资本雄厚的保险集团公司，其中4家没有实际业务数据。据此也可以看出，实际上还有诸多头部保险公司在深耕养老保险领域。 从业绩表现上来看，除了安邦养老受集团母公司负面因素影响，保费下滑之外，其它3家保费都实现增长，其中泰康养老表现抢眼。且从已披露数据来看，都取得盈利。当然，从保费收入来看，与集团旗下寿险公司相比，养老保险公司保费收入较少。  背靠保险集团，专业养老保险公司尽管利润水平有涨有落，但整体表现比较稳健。同时，随着税延养老保险的试点推行，也有望助力打开养老保险市场。其中平安养老、太平养老、泰康养老都是获批经营单位。 目前，商业养老保险产品多样性有待提升。我国一般性寿险公司和专业性养老保险机构主要以年金保险形式提供商业养老保险产品，包括团体年金保险和个人年金保险等。不同寿险公司所提供的商业养老产品种类大致相同，同质化程度高且产品创新不足。个人养老保险产品中尚无针对不同群体如独生子女家庭、失独老人或拥有自有住房老人的养老产品，无法满足不同群体的养老需求。 中国社科院预测，到2030年我国整个养老市场的经济产值将达到 13 万亿元。养老产业的巨大的市场潜力，正吸引越来越多来自房地产、保险、医药等不同领域的市场参与者。 专业保险公司发展两大难题：被同质化与创新陷阱 在行业马太效应日益加剧背景下，中小险企差异化发展道路几成共识。而且，专业化保险公司的发展前景同样广阔。以美国为例，进入美国最受尊敬企业名单的两家保险公司一家是健康险公司，一家是专业为军人服务的保险公司，可以说都属于专业保险公司。 在健康险领域，根据Factset数据显示，包括Anthem、Cigna、CVS Health、Humana和UnitedHealth Group在内的5家医药保险行业巨头2019年的总收入预计将接近7870亿美元，高于Facebook、亚马逊、苹果、奈飞和谷歌（FAANG）的预计总收入7830亿美元。据悉，这5家医保巨头将为数百万人处理与医疗保险、医疗补助、雇主保险相关的医药账单。 对比而言，当前我国专业保险公司市场表现则不尽人意。在中国中小险企差异化发展道路共识之下，这些同属于中小险企的专业保险公司，却并没有因为专业而实现差异化进而实现较好发展。我们不禁要问，中国市场专业保险公司缘何举步维艰？ 从以上各专业公司的市场表现和面临的问题来看，或可总结为两点。 一是业务被同质化。无论是互联网保险公司还是健康险、养老险公司，其业务都已经被其它财险公司或人身险公司高度同质化。健康险与养老险作为传统业务，也一直属于人身险公司的经营范围。因此，如何立足本业，实现深度创新，成为专业保险公司长期发展的必由之路。否则，其就将失去存在意义。众诚车险的产品创新策略与客户服务策略就是良好的参考样本。 二是发展面临创新陷阱。在专业保险公司或者创新保险业务方面，风控模型建设相对滞后，风控水平略显薄弱。2018年保险业出现的“暴雷事件”，大多来自于创新业务，部分公司因此面临巨亏。保险公司在开展创新业务的同时必然面临创新陷阱。一旦“暴雷”，公司发展将一夜回到解放前。部分公司在采取激进策略取得较好发展之后，也可能因该激进策略而深陷泥淖。 而从表现向好的专业性保险公司发展路径来看，我们也可以总结提出部分建议。 一是需要继续在政策上予以倾向性支持。比如税忧健康险、税延养老险以及农业保险补贴等，在一定时间内都可以持续推进。与此同时，需要设定合理期限，让保险公司最终实现市场化竞争与生存。 二是探索建立创新保护的产品专营制度。在产品高度同质化的背景下，创新产品往往不一定代表成功。比如网红产品，一旦在短期内被证明受市场欢迎，就会迎来一大批跟随者。而快速跟进的头部公司往往会成最大赢家。因此，建立创新产品保护制度至关重要，比如在一定时限内，创新产品将由创新公司独家经营。在此背景下，还可以探索建立创新产品交易转让制度。 三是探索建立鼓励创新的“沙盒监管”体系。部分专业性保险公司之所以遭遇“暴雷”，其实与其风控水平相关，也表明相关创新业务的风险测试不足。而“沙盒监管”制度可为创新业务提供风险测试空间，这将有利于险企在更短的时间内推出其创新产品。目前，太过刚性的监管在一定程度上抑制了保险公司的创新热情，一罚了之还会加重企业负担。 【声明】我们致力于保护作者版权，部分图片来自网络，无法核实真实出处，如涉及版权问题，请及时联系我们删除。从该公众号转载本文至其他平台所引发一切纠纷与本平台无关。 |
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