 文/陈嘉伟 今天开始读《股票投资24堂必修课》，作者威廉.欧奈尔对过去45年的股市进行全面研究，将得出的基本规则写成本书，值得强调的是这并非我们以往读的价值投资书籍，而是基于技术分析的趋势投资，所以和我们以前提倡的在思维，策略和方法上有很大的不同，毕竟中国大部分人还是短线散户，如果能把这本书里的原则运用到位，我想即使不做价值投资者也会让你的投资水平高于市场上的其他人。 1 进入股市之前要知道的事情 第一件事情就是必须记得要止损，止损线为7%-8%，很多的小白进入股市后舍不得割肉结果越套越深，然后亏损50%后再割肉，所以不管什么样的股票，不管你如何看好超过这个线必须止损，这是第一条纪律。 这和价值投资者提倡的是完全不一样的，价值投资是不提倡止损的，为什么会有这个区别呢？我解释给你听，价值投资在买入股票之前是有安全边际的，同时判断基本面很好才会买入，也就是说东西很好，价格很便宜，买入后如果价格继续下跌当然要继续买入而不是止损离开，就像在商城里好东西打折了你应该多买一点，而不是去追涨价商品是一样的道理。 但趋势投资是不太关注安全边际的，不会估值，他们总是瞄准涨的快的，热点的股票，那时候的市盈率往往会达到四五十倍，非常贵，如果不止损结果会非常惨。很多刚进入股市的总是以为自己高智商，非常自信，但结果比那些智商普通的人还惨，牛顿在亏了多年的血汗钱后发出百年感叹“自己能算出天体运动的轨迹，但算不出股市涨跌” 止损是为自己的投资买保险，止损会非常痛苦，特别是连续很多次的止损而没有盈利的时候，每个人都厌恶损失，但必须克服这一点你才能往下走，不要对下跌超过止损线的股票心存任何幻想，止损要坚定。要克服情绪的影响，建立交易规则，你要把止损当成向股市交的学费，只有经历二三年之后你才会慢慢成熟。  2 如何开始？ 第一个问题是什么时候开始？任何时候都可以开始投资，你首先需要去开通一个账户，但记住不要使用任何杠杆，而且只用很少的钱用来参与市场，这个时候你的水平很菜，很容易造成大亏损，所以只能用很少的钱去体验市场，但不要指望模拟账户会提高你的水平，用真金白银是完全不一样的心理感受，你需要感受市场的真实残酷。 之后你要制定计划，要花时间跟踪你投资的股票，对于别人的意见一定要小心，很多时候是错误的。 开始投资的时候不要玩高难度的低价股，期货，期权等投机性最强的领域，那买什么样的股票呢？要在热门的行业里找最好的公司，最好的公司用ROE，净利润增长和营收增长来判断。不要买那些看上去很便宜的股票，比如一二块钱的股票，这些股票往往质量不好，实际上根本不便宜。 持有股票的数量也不要多了，按照资金量来，5万块钱不超过2只股票，10万块2-3只，超过10万最多5-6只股票，因为多了根本照顾不过来，收益反而没有那么好。 那什么时候卖出股票呢？在获利20%-30%的时候你就应该卖出一部分股票，但记住要卖出那些表现差的，留下表现好的，这样你更有机会获得更多的利润。 开始投资之后要养成记录自己投资行为的习惯，把每个股票的买入和卖出理由，成交价格记录下来，然后在一段时间后不断反思哪里做的不好，为自己订立更多的规则，这样才会进步更快。 3 分析哪些指标? {!-- PGC_COLUMN --}基本面分析是必不可少的，你需要看看这个公司的产品是否畅销，质量如何，行业地位等，只有产品卖的好，销售增长快，利润高，行业地位高的公司才是好公司。 要特别关注每股收益增长快的公司，这些公司往往爆发力惊人，涨的最好的公司每股收益平均增速都不低于30%，所以关注最近3年达到这个标准的公司，他们往往会成为大牛股。其他指标包括前文提到的ROE，至少要达到17%以上，销售额增长必须达到25%以上。 比如1986年10月在微软上市后6个月，它的销售额同比攀升68%，每股收益增长75%，而且连续7个月同比增长，微软成为每股有史以来最牛的股票之一。 还有家得宝在上市后6个月每股收益达到140%，最近9个季度的销售额增长达到177%，这也成为最牛的股票。 除了这些指标你还应该看看是否有大型机构持股，特别是基金公司，他们的研究能力会帮助你节省很多的时间。 再看技术分析，你应该把每天，每周的价格波动与成交量的结合看，还需要看过往的成交记录，来判断股票当前的状态，买卖时机等。通过成交量的大小可以判断机构正在买入还是卖出，对股价形成什么样的影响，你应该顺势而为。 再看一个指标股价强度，计算一只股票一年前的股价和当前股价的百分比，变化最少的是强度最高的，比如去年股价是30元，现在是35元，百分比为16.6%，另外一个股票是40元，今年是50元，百分比为25%，后者的强度更大，根据作者的研究强度越大的公司在未来股价会超过强度不大的公司，所以应该选择排名前20%的股票，这样会帮助你淘汰业绩疲软的公司。如果在一个行业里选股应该选最强的，如果大家都差不多就不要在这样的行业里选股。 然后你要根据每个月或者季度评分，卖出表现不好的，记住8%的止损线。 那如果买入后股价上涨呢？很简单，那就加仓。  那如何看待这些股票的回调或者大熊市呢？记住，这是一次重大的机遇，只要大盘摆脱回调行情后将迅速反弹，所以不管是三个月后反弹，还是六个月后反弹不要错过这样的机会。 4 选行业板块 然后我们看看如何从板块和行业选股，市场会轮动，今年这个板块流行明年那个板块流行，你应该学会捕捉这些机会，比如微软股价大涨到时候仁科的股价也大涨，而戴尔电脑表现好的时候，康柏也很强势，所以抓住强势的板块或者行业给你更多的收益。 除了板块还有风格的切换，比如去年流行大蓝筹，今年流行小盘股，你也要学会抓住，跟着趋势走。 怎么执行选股呢？首先是通过基本面指标判断股票行不行，可以的话然后通过技术分析指标看看买入时机是否成熟，然后查看行业的强度排名，比如这个行业有很多股票价格创下新高就是很好的信号，如果行业强度排名前20%就没有问题。 具体板块来看，医药，通讯技术，软件，零售的好股票多，因为美国是一个消费大国，而汽车，钢铁，机械，航空，铁路，建筑等周期性行业上涨的行情很短，要很小心。 今天的内容就到这里，明天见！ 请多多转发，评论！ |
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