进来看，有个年化13%收益的套利机会

最近行情涨太疯了，很多人开始大量买入股票，手上的现金花光了，就开始卖债券，卖货币基金套现。可能是卖的人太多，而接盘的人又寥寥无几，货币基金被砸成折价。原本要100.008才能买到的货币基金，今天最低99.911就能买到。去年年底资金紧张的时候，折价也没有这么大的，这是清仓货币基金，赶着去买股票啊。

于是，就产生一个货币基金套利机会。很多老朋友都知道是怎么回事，不过最近晚报这边又加了很多新朋友，我还是得再啰嗦几句。

货币基金套利的原理

当市场资金比较紧张的时候，大家抛售货币基金套现，由于机构赶着套现，会把卖出价压得很低，货币基金的场内价格会比场外净值低。因此，我们可以用股票账户以低价格买入这些货币基金，然后以高净值赎回，赚取差价。

为什么机构们不直接赎回？因为赎回货币基金的资金是T 2到账可用可取的，大家都赶着买股票，居然要两天后才能提走资金，这不是要急死么。卖了，赶紧把货币基金卖了。

货币基金的选取

跟我们平常买卖基金一样，要尽量挑选成交量活跃且基金规模比较大的。成交量活跃确保咱们能顺利买入，基金规模比较大确保咱们赎回不会触发巨额赎回然后被拒绝赎回。

我经常使用的就下面这六只货币基金，你们在券商APP上输入代码就能找到。

套利的方法

①在股票软件上输入对应的代码买入，然后在当天收盘前赎回

②选择“交易”页面，点击“场内基金”，选择“基金赎回”，赎回代码是基金代码 1，比如说511810的赎回代码是511811。

套利收益率怎么算？

以511850为例，现在的价格是99.960，你们打开券商APP输入代码就可以看见，七日年化收益率2.88%，你们打开蛋卷基金输入代码就可以看见。

假如我今天就以99.960买入，然后申请赎回，赎回的净值是以100计算（货币基金不会有净值波动）。赎回是T 1确认，T 2到账。货币基金T日买入就计算利息，于是我还有额外的一天利息。

总收益=货币基金一天利息 货币基金价格与净值的差值

=100×2.88%÷365×1 （100-99.960）

=0.008 0.04

=0.048

年化收益率=（总收益÷2×365÷总花费资金）×100%

=0.048÷2×365÷99.960×100%

=8.76%

咦，不是说有年化13%么？早上是有的，下午我在私房课说完之后就没有了。我这边刚说完，货币基金的价格不久就被拉起来。天知道私房课里藏了多少大户

赎回资金T 2到账可用，所以这个套利每2天就是一个循环。只要货币基金一直折价，我们就可以一直套下去。而且货币基金价格越低，套利的年化收益率就越高。

这个套利是无风险套利，因为货币基金净值本身不会有任何波动。货币基金价格下跌是因为机构缺钱用，割肉卖出货币基金。我们以低价接盘货币基金，等于是借钱给机构，收了他们的高利贷。

这个帖子大家记得收藏好，也可以顺带转发给亲朋好友。因为这个无风险套利策略，基本每年都要拿出来用几次。

最后我要强调几点：

①货币基金赎回的入口位置各家券商APP都不同，不是银河证券的也不要来问我，因为我也不清楚，最好还是问你们所在的券商客户经理。

②不是每家券商都支持货币基金赎回，有些券商是不支持货币基金赎回的，这个具体也要问你们所在的券商客户经理。

③不是每家券商都买卖申赎货币基金都是免费的，有些券商貌似要收费，如果要收费就得不偿失了，这个具体依然要问你们所在券商的客户经理。

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最近可以明显感觉到大家的焦虑，跌的时候没那么痛苦，涨的时候反而心累。行情稍有一个回调，大家就会想着逃顶，逃完顶还不忘回来嘲讽我，药师你怎么还没开锁，吃瘪了吧。然后过几天就懵了。我做了张图，回顾一下各位朋友在这轮行情里的心理状态。效果可能略带夸张，但都差不多。

能从头到尾吃到这一轮大涨的，我估计没有太多人。主要还是大家没有从熊市思维马上转为牛市思维。

有很多朋友的交易思维从一开始就是错误的。他们认为，在熊市的时候就不要折腾了，都套住了还折腾个什么呀？这种思维其实不利于长期活在股市里，如果没有长期活在股市里，你的嗅觉能力就会逐步降低，去年逃过下跌，今年也会错过反弹。我当时还为此写了篇文章《都亏成这样了，还要折腾，为什么不空仓等行情企稳？》

而如果你觉得在牛市里，才开始做网格、做轮动，那更是错上加错。因为在牛市的时候，资金蜂拥而至，当我们觉得应该减仓了，其他资金可不这么认为。你可以说这是投机的，但新进场的资金就是这么韭菜，你咬我没用，你去咬他们啊。在牛市的时候，越是想着逃顶，就越容易踏空。我也没有太好的办法，唯有呆坐。

我之前给大家做过一个对比数据，发现增强指数基金的超额收益，大部分来自震荡市和熊市，牛市的超额收益很少。

道理就是这么简单，市场越是艰难，我们越是要想着办法去获取超额收益，做网格、做套利、做轮动。市场越是顺畅，我们反而什么都不用做，呆坐就可以了

而且在行情好的时候，要加大对行情回调的容忍程度。装不下3%以上的回调，你就别想吃到10%的指数涨停。

接下来几天比较重要，如果再出现大幅度回调，网格就会解锁了。这个无需太担心，需要解锁的时候我会第一时间在私房课通知大家。