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提到私募股权基金，很多人感觉好神秘，而且感觉玄乎，靠不靠谱？是不是让我买基金？ 今天呢，我们用大白话给大家揭开私募股权基金的神秘面纱。 官方解释：私募股权基金（Private Equity Fund，简称PE）是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。 大白话解释：普通公司买卖的是商品，比如100万价格买了套设备，然后以150万的价格把这套设备卖出去，赚了50万，而私募股权基金买卖的是公司股权，比如2016年以1000万的价格买了A公司10%的股权，2019年以2.5亿的价格把A公司10%的股权卖了出去，赚了2.4亿，过瘾吧？嗯，就是这么牛，孙正义的软银当时投了阿里巴巴2000多万美元，结果最后这2000万美元的股权价值2000亿美元。 作为企业想通过股权融资，能够找到私募股权基金，将是一个不错的渠道，但前提是自己的公司具备吸引投资人的实力，这个实力就是能够使私募股权基金能够获得超额回报的潜力，也就是你企业的股权价值能够迅速提升。 企业的股权价值（即估值）怎么计算呢？计算方法很多，给大家介绍个最常用方法，市盈率倍数法 P/E。 企业价值=预测市盈率倍数*未来1年的利润。 市盈率倍数，一般是参考同行业的上市公司的市盈率倍数。 假如你的企业利润是1000万，市盈率倍数是10，你的企业估值就是1亿元，这样你就可以选择出让10%股权，融资1000万。 私募股权基金考虑的是现在1000万购买的10%的股权，3年后或5年后，你的企业估值能否达到10亿，也就是你的利润得达到1亿元，10倍*1亿=10亿估值。 所以呢，如果企业想成功吸引私募股权基金，企业自身必须具备很好的盈利性和成长性。 私募股权基金的钱是哪来的呢？ 平时大家在银行买的那些基金一般是共募基金，也就是说共募基金的资金来源比较广，散户都可以买，购买共募基金的门槛比较低。而私募基金呢，钱来自资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，购买私募基金的门槛比较高，个人资产起码在500万以上才参能与私募股权基金。 说到私募股权基金，经常听到GP和LP这个概念，现在介绍一下什么是GP和LP。 GP是英文General Partner的缩写，就是普通合伙人的意思，GP一般是募集一支私募股权基金的发起人，GP负责基金的日常管理，和对被投资企业监管。GP简单的说属于出力的那种人，GP靠赚取基金管理费为主，一般是基金规模的2%，有的时候，也分享一小部分基金增值的收益。 LP是英文Limited Partner的缩写，就是有限合伙人的意思，LP负责出资，属于出钱的那种人。LP靠赚取基金增值为主。 简单的说，一个私募股权基金就是一个GP拉上几个LP出钱组成一支私募股权基金，然后用基金的资金购买目标企业的股权，若干年后，股权升值，把股权卖掉，实现从目标企业退出。 |
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