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(前言：在2018年5月、私募钓手老师对盈亏比、胜率做了充分论述，强调了做大盈亏比的重要性，很有学习和研究价值。) 一、交易的反人性 交易是在与自己的人性弱点做斗争；交易是一种行为模式的训练。 “亏损砍掉，盈利持仓”，这种反人性行为、可能会让一名交易者需要5年以上时间去改变。为什么需要那么长时间去克服改变呢？我想、人从小受到的行为规则有多顽固，接受一个相反的行为模式是多么难！ 交易就是这样，看似简单，简单在于：不需要太多的技术和知识，就是简单地点点鼠标。 但实则很难，难点在于：需要克服原始的人性冲动，不仅仅是抑制，而且要做相反的动作，训练出相反的思维和行为。 比如、看到亏损单，人性是守着亏损单，期望资金能够再回来。正确做法是：做错、平仓。 看到盈利单，人性总是赶紧平仓、落袋为安。正确做法是：做对、加仓、扩大盈利。 这样的行为，表面看很简单，遵守一次、两次、甚至几十次都可能，但是能够遵守一年吗？能遵守一辈子吗？为什么职业交易的明星多、流星多、恒星少呢？就是这个原因：遵守一时容易、遵守一世难！ 二、建立系统、约束自我 我们建立交易体系、掌握交易技术的目的，不是为了打败对手，而是为了约束自我的人性弱点。构筑交易系统，或者开发交易程序，并非仅仅是为了“打败对手”，更重要的是为了约束我们人性弱点中的“贪婪”和“恐惧”。在成功约束人性弱点之后，交易体系才能在市场长时间的波动中、显示出威力，稳定的交易业绩才能逐步显示出来。 其实，交易过几年的交易者，都会认识到交易技术的重要性，构筑一套符合自己性格的交易系统（主观的、量化的、系统化、程序化等等）是交易者立足市场的根本。 但是、在漫长的交易生涯里，有时我们会迷失自己，这时候需要静下心来，想想我们的“初心”，想想参与市场投机的目的是什么？长期目标是什么？这样有助于不迷失自己，即使暂时走了弯路也能最终回到正确的路上来。 不忘初心、构建“科学”的交易体系，控制交易曲线的稳定性，实现财富的稳定增长，走专业化交易之路，也许是大多数交易者最正确的交易道路。 三、交易圣杯 也许、交易其实有圣杯的，这个圣杯虽然并不是固定的东西，但是它是一个框架性的东西，是一个可以远观的东西，至少我们可以无限接近它。 我认为交易的圣杯有两点： 第一、分散化投资； 第二、逆人性的资金管理。 四、盈亏比的重要性远大于胜率 这是很多人都明白的道理。但是，也有很多朋友没有想透彻。如果你没有想透彻，可以按照下面的思路说服自己。 胜率是“上有封顶”的，也就是说胜率最高数值是50%，无论怎么努力或者借助多少过滤条件，我的胜率都不可能提高到50%，因为这是由于市场的天性决定的：趋势行情永远比震荡行情少、而是少很多。 盈亏比的上限却大很多，有人说他设计的系统盈亏比超过3:1，有人说他设计的系统盈亏比达到4:1，我认为都有可能。 趋势跟踪获利最大的原因：巨大的肥尾效应。说白了，某笔交易的获利“鹤立鸡群”，一笔巨大的利润可能会高达10:1、或者20:1、甚至50：1以上。 想一想、那些大佬是怎么发家的？一波行情可以让人财富自由，就是一笔交易巨大的盈亏比，几乎让先前所有的交易相形见绌，这就是趋势跟踪的最大赚钱效应。 五、提高胜率是顺人性、提高盈亏比是反人性 为什么新手执着于胜率？因为提高胜率是顺应人性的一种行为；而提高盈亏比是一种反人性的行为。 在交易的行为模式中，反人性的行为做得越多，一般情况下、结果越好！ 提高盈亏比的建议：既然我们明白了“截断亏损、让利润奔跑”的含义，就是要单笔平均利润大于单笔平均亏损，那么提高盈亏比的手段就简单了： 盈利平均持仓时间>亏损平均持仓时间 只要保证盈利持仓的时间，才能让盈利头寸慢慢成长。一个盈利头寸从小树苗变成苍天大树，是需要时间和耐心的。市场行情里面，那些巨大的“肥尾”行情的发酵是需要耐心持仓的。很多趋势行情，可能几个月甚至1-2年才走完。 相反、亏损头寸的持仓时间“尽量”短。任何一笔交易，都需要预留出波动空间和波动时间，那种“开仓没有利润就是错”的极端做法，其实也是反市场波动规律的。合理容忍是必须的。 六、提高盈亏比的方法 1、通过盈利持仓， 盈利平均持仓时间>亏损平均持仓时间； 2、盈利平均持仓仓位>亏损平均持仓仓位； 怎么实现“盈利平仓持仓仓位 > 亏损平均持仓仓位”？ 有两种种做法：(1)盈利加仓；(2)亏损减仓； (1)盈利加仓 通过盈利加仓，实现盈利平仓仓位>亏损平仓仓位。 这种做法是我认为、在交易行为里面最逆人性、最挑战人性的行为之一。盈利加仓的行为甚至可以理解为“对人性趋利避害的一种挑战”，夸张地说、对自身本能的一种战斗。 心理学上一个简单的事实：人在赚钱的时候，最直接的反应就是趋于保守。“避害本能”：交易赚钱了，浮盈多少都是我的钱，不能让这些钱变没有了。 我认为、专业交易者进阶之路必须包括这条“反人性行为”，这条最挑战人性本能的行为。 (2)亏损减仓 通过亏损减仓，实现盈利平仓仓位>亏损平仓仓位。 这种做法也是在交易行为里面挑战人性的一种做法。亏损减仓的行为也可以理解为“对人性的趋利避害的一种挑战”，对自身本能的一种战斗。 心理学上一个简单的事实：人在亏钱的时候，最直接的反应就是趋于激进。 “趋利本能”：交易亏钱了，浮亏多少不能算我的钱，因为这些浮亏在未来的波动中，可能消失。 通过亏损减仓的行为，实现“只持有正确仓位、或者只持有盈利仓位”的目的。亏钱了，第一反应就是减仓、或者平仓，这也是逆人性的做法。 七、做大盈亏比 我们可以总结如下： 1、把研究重心放到如何提高盈亏比上。 2、提高胜率是顺应人性的做法，提高盈亏比是逆人性的做法。 3、交易上、逆人性的做法往往是正确的方向。 4、胜率不是关键，盈亏比才是关键。 5、提高盈亏比，主要有三种做法： (1)盈利持仓：盈利平均持仓时间>亏损平均持仓时间； (2)盈利加仓：实现盈利平仓仓位>亏损平仓仓位； (3)亏损减仓：实现盈利平仓仓位>亏损平仓仓位。 (小编：交易是一项富有魅力而又有很多遗憾的工作，你永远也无法买在最低、卖在最高，你也永远无法在最佳位置进出场，不是早了就是晚了。做不到完美，所以我们永远有提升和改进的空间。 事实上、我们只是追求一个进出场的差价、一个较大的利润率。只追求利润、不需要完美。 就像提到库页岛，对国人来说总是一种遗憾。自己都做不到最好，又何必强求古人呢？) |
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