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什么是科创板 科创板是2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立，是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点。 科创板的作用 设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。新增资金与试点进展同步匹配，力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡，并促进现有市场形成良好预期。 科创板的社会意义 在上交所设立科创板并试点注册制，对于完善多层次资本市场体系，提升资本市场服务实体经济的能力，促进上海国际金融中心、科创中心建设具有重要意义，同时也为上交所发挥市场功能、弥补制度短板、增强包容性提供了至关重要的突破口和实现路径。 哪些企业可以在科创板上市 对科技创新企业具有更高的包容度，将优先支持符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出，具有较强成长性的企业。 1，允许尚未盈利的公司上市（市值与营收达到相关上市条件即可）； 2，允许不同投票权架构的公司上市（指某些股东享有与其在企业中所持的经济利益不成比例的投票权或其他相关权利）； 3，允许红筹企业和VIE架构企业上市（指注册地在境外、主要经营活动在境内的企业）。 什么是科创企业 企业定位：面向射界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高。 行业范围：新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药。 企业在科创板上市条件 1.符合证监会规定的发行条件； 2.发行后股本总额不低于人民币3000万元； 3.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； 4.市值及财务指标符合本规则规定的标准； 5.上交所规定的其他上市条件。 企业在科创板上市财务指标 1.预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元； 2.预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近 三年累计营业收入的比例不低于15%； 3.预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业 收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金 流量净额累计不低于人民币1亿元; 4.预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营 业收入不低于人民币3亿元； 5.预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产 品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临 床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势 并满足相应条件。 此外，符合相关规定的红筹企业，尚未在境外上市， 申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一:(一)预计市值不低于人民币100亿元；(二)预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。 企业在科创板上市流程 1.发行人申请在科创板上市，按照相关规定制作注册申请文件，由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后，5个工作日内作出是否受理的决定。 2.交易所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作，基于科创板定位，判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 3.交易所审核之后作出是否同意该企业在科创板上市，然后向证监会递交材料或终止其发行上市。 4.证监会收到交易所递交的发行上市材料审核之后，在20个工作日内作出是否同意其发行上市的决定。 终止企业上市规则 1.上市公司或其主要子公司被依法吊销营业执照、责令关闭或被撤销； 2.上市公司或其主要子公司丧失继续生产经营法律资格的情形； 3.上市公司重大违法行为损害国家利益、社会公共利益、对公司生产经营和上市地方影响严重等行为。 投资门槛 投资者需要满足两年的证券交易经验和50万资产门槛。 交易机制 T+1竞价交易 盘后固定价格交易（15:05到15:30之间），停牌状态的股票不能交易。 竞价交易涨跌幅限制为20%，上市后前5个交易日不设涨跌幅。 每手200股，限价订单不超过10万股。 配售规则 1.允许首次公开发行股票数量在1亿股以上的发行人进行战略配售，不足1亿股的，战略投资者获得配售总量不超过首发数量20%的也可以进行战略配售； 2.发行人应当向网下投资者提供投资价值研究报告，并遵守相关规定； 3.网下发行股票数量的50%优先向公募产品、社保基金和养老保险配售； 4.首次公开发行网下申购数量低于网下初始发行量的，发行人应当终止发行，不得向网上投资者回拨； 5.公司高管可以通过资产管理计划参与配售，获配数量不得超过首发数量的10%，且锁定期为12个月； 6.券商通过子公司使用自有资金进行跟投，比例为2%至5%，且锁定期为24个月。 退市规则 1.最近一年审计扣非净利润为负，且营业收入低于1个亿； 2.最近一年内净资产为负（资不抵债）； 3.取消暂停上市和恢复上市机制。 |
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