我国5G频段确定这一重磅利好,昨日激发资本市场投资者加速布局5G产业链的热情。伴随场内外资金不断汇聚,昨日盘中,新易盛、大富科技、广和通、东方通信、武汉凡谷等相关概念股集体涨停,吉大通信、天孚通信、科信技术等涨幅也在4%以上。与此同时,宽带提速、4G、移动互联网等相关概念也获得提振。以5G为核心的移动通信、宽带概念全面井喷。长城证券预计,5G建设大规模投资有望在2020年前后启动,但传输网建设将先行,看好主设备商、光通信厂商投资机会。看好其中有技术优势、客户资源优势、研发领先的细分板块龙头,建议关注主设备商和光器件细分板块。 商用进程提速 11月4日,工业和信息化部发布5G系统在3000-5000MHz频段(中频段)内的频率使用规划,我国成为国际上率先发布5G系统在中频段内频率使用规划的国家。 对于移动通信系统来说,频谱规划是系统商用落地的关键基础前提,此次5G频谱规划落地对于加快我国5G产业化进程意义重大。这意味着5G网络建设在政策层面得到了极大推动,5G商用进入启动加速期。 根据我国5G技术研发试验总体方案,今年年底前,我国就将完成5G第二阶段网络测试,从明年开始进入第三阶段网络测试。截至目前,华为、中兴、爱立信等已经完成核心网测试。根据三大运营商公布的5G时间表,预计我国最早能在2019年实现预商用。 天风证券认为,5G网络具有传输速度快、延时低的特点,伴随新5G基站建设和终端射频结构升级,高频、低密度通信将成为主流,这为电子行业投资带来重大机遇。 目前,各省5G投资规划也在加速出台。南京市政府近日与江苏联通签署“互联网+”战略协议,江苏联通计划到2020年累计投资超过30亿元,用于4G+精品网络、5G试点等建设;同日,广东省省长表示要大力推动5G网络等战略性新兴产业发展。年中以来,北京、上海、重庆、南京、广州、苏州、宁波等城市先后被确定为5G试点城市。10月底,湖北省也全面启动5G基站规划建设。 南方财富网微信号:南方财富网 细分市场有望爆发 基站建设层面,小基站普及催生基站核心零部件需求。天风证券预计,5G宏基站的建设数量将不低于4G时代;同时为了满足5G时代高密度通信的欲求,预计将配合宏基站新疆大量小基站。而MIMO技术广泛应用也会加速基站天线升级。看好滤波器、PCB板、天线、电磁屏蔽材料等电子器件在新一波基站建设潮中的成长机会。 终端层面,频段数量提升和结构型升级机遇值得期待。网络升级叠加载波技术应用,手机支持的频段呈上升趋势。根据相关测算,到2020年,平均每台手机应用到频段数将达到16.44个,是2015年的1.8倍。同时物联网设备普及将大幅增加RF器件需求。RF前端市场空间快速增长,首先利好射频前端企业(包括滤波器、双工器等)出货量提升。此外,5G时代射频器件还存在结构性升级机遇:一是滤波器领域,中高频段应用催生滤波器升级;二是材料层面,以GaAs为代表的第三代半导体在中高频段得以广泛应用;三是MIMO技术应用催生天线需求;四是载波聚合技术普及加大双工器等器件需求。 2017年前三季度,通信典型公司实现总体营业规模增长6.26%,利润总体增长35.96%。行业总体亮点较多,光通信、专网、物联网硬件等细分领域增长较快,而在5G预期下,无线设备、射频器件、网络优化、物联网创新业务等方向的未来预期增长机会值得期待。中银国际认为,通信行业未来一段时间仍将维持细分行业较快增长,总体增长受运营商投资节奏变化影响。 中信证券分析师认为,目前国内4G-LTE部署频点主要为1.8/2.1/2.3/2.6GHz,5G频点有所提升导致单站有效覆盖范围缩小;假设实现4G同等覆盖能力,预计5G室外宏基站数量需要增多20%-30%,5G投资总规模相比4G有望大幅增长。此外,5G室内覆盖方式引入重大变量,4G-LTE主要应用室内分布系统,问题是传统室分不支持3.5GHz及更高频点,新建或者更换室分射频器件的成本和工程量都较大,有源小站方便部署扩大容量有可能成为主流方案,细分市场有望迎来爆发式发展机会。 5G产业链相关公司如下: 运营商: 中国移动:中国移动已制定了面向2020年的5G发展规划,并成立“中国移动5G联合创新中心”,正在围绕基础通信能力、物联网、车联网、工业互联网、云端机器人、虚拟/增强现实六大领域,与产业伙伴开展业务应用和产业布局。 中国电信:中国电信计划利用高频谱协同,以中低频为基础、高频为补充,同步开展验证,合力促进推动5G技术落地应用。 中国联通:中国联通在2016年底已经完成5G端到端网络架构关键技术布局,并完成5G Open Lab建设,满足5G业务演示和单点技术性能验证。 鹏博士:在美国洛杉矶,国内领先的民资电信运营商鹏博士宣布,与博科签署合作协议,博科正式成为鹏博士SDN开放实验室首批合作伙伴。此次签约也让鹏博士在SDN领域迈出了实质一步,并加速推动鹏博士在NFV、5G方面的布局。 网络规划设计公司: 吉大通信:对于5G网络,其标准预计2018年完成制定,预计2020年试商用,目前公司在做技术储备的前期准备工作,如5G关键技术、5G与WI-FI融合组合需求分析、未来5G无线网络对传输资源的需求等课题研究,并同时持续地跟进通信运营商的5G网络建设进程。 国脉科技:公司为专业第三方电信服务提供商,主要为电信运营商提供电信网络技术服务(包括电信设备系统维护、电信咨询服务和软件业务)及系统集成业务,其中电信网络技术服务为核心业务,位列全国纳税排行榜计算机服务业第11位(电信技术服务领域企业第1位)。 宜通世纪:公司是一家提供通信网络技术服务和系统解决方案的高新技术企业,是国内领先的通信技术服务商,具备工信部颁发的通信信息网络系统集成甲级资质,主要为电信运营商和设备商提供包括核心网、无线网、传输网等全网络层次的通信网络工程建设、维护、优化等技术服务,并在此基础上提供一体化、全方位的业务支撑与IT应用的系统解决方案。 富春股份:专业为中国移动、中国联通、中国电信等通信运营商提供通信网络建设技术服务;9亿收购上海骏梦,涉足网游业务;增资APP开发商打造大文化产业链。 杰赛科技:公司由控股股东中国电子科技集团公司第七研究所投资和发起设立,从技术解决方案、建设解决方案和相关网络产品等多个维度,为电信运营商(中国联通、中国移动、中国电信)、广电运营商、政府机构、公共事业部门及企事业单位提供信息网络建设综合解决方案服务及相关网络产品。 基站天线/铁塔公司: 通宇通讯:是国内通信天线及射频器件龙头,将受益于5G基站的大规模建设。 京信通信:公司是一家集研发、生产、销售及服务于一体的移动通信外围设备专业厂商,致力于为客户提供无线覆盖和传输的整体解决方案。 摩比发展:公司是从事移动通信射频产品研发、生产和销售的国家级高新技术企业。 盛路通信:公司是一家专门从事各类通信天线、微波器件设备研发和生产的民营高科技企业,也是国内规模最大、技术最先进的通信设备制造商之一,国内领先的天线、射频设备及器件的生产基地。 梅泰诺:公司专注于通信基础设施以及通信支撑服务领域。在通信基础设施领域,公司主要向国内三大运营商提供通信塔、宽带与光纤覆盖等基础设施网络产品,通信基础设施研发设计、生产制造以及安装维护服务。 基站射频滤波器公司: 武汉凡谷:公司是近年跻身国际一流移动通信天馈系统射频器件独立供应商,凭借专业化产品研发平台、纵向集成大规模生产能力、低成本结构以及优秀客户协作能力,为全球领先移动通信系统集成商提供基站天馈系统射频子系统和器件客户化产品及专业服务。 大富科技:公司是国内领先的移动通信基站射频器件、射频结构件提供商。拥有从模具设计到制造等移动通信基站射频器件所需的完整生产环节,为客户提供响应速度快、质量好、成本低的一站式服务。移动通信基站射频器件主要包括滤波器、双工器、合路器等;移动通信基站射频结构件主要为射频器件的腔体、盖板、外壳等。主要应用于各种制式标准的移动通信系统。 南方财富网微信号:南方财富网
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