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50ETF期权移仓技术讲解 第一种，连涨趋势时会赚取更大利润。如果是连续上涨或比较明显的上涨趋势中，比如就将较低行权价的合约移一部分到高一档行权价的合约就好。 第二种，横盘或小幅下跌时减少亏损。如果是横盘或小幅下跌的行情，又不愿意减仓，就应当将原来较高行权价的虚值合约往下移仓到实值或平值合约，减少时间价值的消磨。 如何在各种行情下进行50ETF期权操作？ 1.大趋势判断 首先要对标的物的走势有个大趋势判断，单边行情向来比较少，大跌大涨后通常会经历非常漫长的横盘震荡过程，如果此时贸然上重仓位猛干，小赚大亏是常事，最后通通被卖方资金绞杀，但是我们也不能没有仓位，因为谁也说不准行情哪一天就来了，所以最好的办法是在震荡行情中降低仓位，保证趋势行情来的时候有足够的资金补仓，趋势行情不会只是一段时间昙花一现，中途上车也是来得及的。 通常弱势行情我们建议拿20%的资金作为埋伏底单，如果趋势跟自己判断的方式相反或者横盘，不贸然加仓即可。 2.弱势震荡的仓位和移仓管理 不宜重仓，不宜长拿，不宜虚。因为没有单边行情，通常标的物的振幅不大，期权合约振幅也不大，重仓不会有太大的收益反而时时刻刻面临时间价值的损耗和到期时间的归0，风险收益比不划算。 长拿也是，通常是标的物的涨幅涨不过时间价值，最后即使判断对方向可能也只是小赚甚至出现亏损。虚值合约到期通通归0，彩票行情真的是彩票中奖的概率了。 推荐的办法是：轻仓实值。根据自己的技术指标，相对高位开空，低位开多，做好止盈止损保证本金。因为是震荡行情的话这样盈亏都在一定幅度，如果方向做反，适当减小仓位，仓位小也不会影响心态的。 如果有盈利可以把盈利抽走，继续拿本金操作，这样你每一次投入都还是原来的本金，不会受上次盈利的影响，这样每一次的操作都是十分谨慎的，除非有比较大的盈利可以适当加大仓位，一般建议加仓盈利值的百分之20%。 3、单边行情的仓位和移仓管理 单边上涨和单边下跌。在刚开始选择合约的时候选择偏实值合约，当行情往你所说的方向进行时，你持有的账户上的盈利已经比较大了，但是如果是趋势行情，往往不是短时间内结束的，可能回调一下继续上涨或者下跌。 那如何保证能够不错过后面潜在更大的持续收益也能规避短暂时的下跌和变盘风险呢？ 对于多单说明：如果是持有实值多单且有一定的收益可以向上移仓同样张数的虚值合约，持有市值下降，风险相对也下降了，如果加速往上涨，虚值合约涨幅会更大，如果下跌因为总市值的下降也能一定程度规避风险的。 要么拿多单市值的百分之20反向开沽单作为多单保护，也能相当程度下防范风险，空单也是一样。 其它方法： 第一种情况，出现单边连续上涨或下跌趋势行情时，赚取更大利润。比如若是连续上涨或比较明显的上涨趋势中，可以将较低行权价的认购合约转移一部分到较高一档行权价的认购合约，可以把一两千元的合约换成200-500元的合约，以便获得更大收益，但要注意资金分配，不能全部深虚；连续下跌行情，则是将较高行权价的认沽合约移仓至较低行权价。 （操作原理：实转虚，充分利用期权的杠杆效应，提高资金使用率） 第二种情况，横盘或小幅下跌行情时减少亏损。如果是行情出现这种情况下，投资者又不愿意减仓，就应当将原先较高行权价的虚值合约往下移仓到实值或平值合约，减少时间价值损耗。 （操作原理：虚转实，降低期权合约的时间价值流失风险） 第三种情况，当月合约提前移到下月合约。合约快到期的前几天将当月合约提前移仓到下月合约，以避免巨大的Gamma波动，比较稳妥的办法就是逐渐移仓，最后一周每天移一点，直到移仓完毕，这样既享受大Gamma，又避免全部大Gamma带来的巨大波动。另外，如果持有的当月期权合约已经剩下没多少价值了，那就没多大意义移仓了，等待最后有没有翻身的机会，直接重新建仓下月合约即可。 Gamma：指期权标的股票价格变化对Delta值的影响程度 Delta值：指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度 (操作原理：近转远，降低期权到期风险） 移仓时机的选择很重要，一是在一段上涨行情中继，横盘或小幅调整时，从下往上移，此时高行权价合约跌幅较多；二是在上涨时，两档合约的涨幅基本一致，即将拉开距离时；三是大幅上涨，两档合约的涨幅差距较大，追涨进去，这种情况要注意回落风险。 好了，以上就是关于期权移仓技术的一些分解，您清楚了吗？期权的善后处理，如同吃了一整条鱼，吃到最后如何处理鱼刺，既要享受完鱼的美味，又不能被鱼刺刺到？以按月或按波段买入期权为例，当有了较大的浮盈，怎么处理既能保持上行的收益，又尽量避免较大的回撤？小编采取的办法，除了腾挪方得最优收益--移仓管理外，（月度趋势性行情下）在靠近行权日前十天左右，一般不随意往上移仓，甚至还往低行权价合约移仓以获得较小的涨跌幅度。 |
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