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今天给大家分享一个投资机会吧！ 不用想，一说这个大家绝对眼睛一亮。 但有些话我得说在前面啊，之所以说“分享”，是因为我可能和别人不同，我是想把我的思考逻辑写到这儿，一步一步告诉你我是怎么想的，这样可以使你们学到更深层次大的东西。不然我就直接说“给”了，那样对我来说是不负责的，也不是我该做的。 大家觉得说的好，点个赞，觉得这个逻辑和你内心的想法正好相悖，那也正常毕竟每个人的想法不同嘛。 那好，我们闲言少叙，请准备好瓜子，茶水，我们赶快开始！ 市场大盘到现在这个位置，每天让我推荐投资标的的朋友直线上升，但他们现在又很“恐高”不敢入场。你说说你们2400点的时候不闻不问。奥，现在市场稍微好转点了，都开始着急了！ 虽然我有时候对于这种问题很无奈，但它并不是没有解决的办法！ 此话怎讲？且听我慢慢道来~ 就目前来看，放眼望过去是个什么情况呢？ 大盘3000多点，估值也还算可以，真不算高。尽管现在有很多人都说什么“牛市”。可我还是不敢下妄言，我只敢说现在的点位估值并不算贵。 你也许可以找到无数个解释牛市来临的理由，但是大家似乎忘了一个大前提：市场是没法预测的啊~，换句话说接下来市场继续走熊，我也不感觉一点意外。 所以，我希望我的粉丝朋友们，要有客观看待事物的眼光，不能听风就是雨啊！做任何事都要想好最坏的打算，投资更是如此，不能只想好的一面。 大家也在股海这么多年了，这个道理你们不是不懂啊！市场什么时候按咱们的意愿走过？ 我们先抛开牛市或者熊市不说。站在现在这个位置，可上可下。如果是让我选择一个最佳的策略那只能是：寻找那些滞涨，最好还是低估的公司/行业来投资。 因为首先，如果接下来是牛市，别管什么行业什么公司必定会带来一波不小的红利，甚至垃圾公司都能炒上天。但如果市场预期差又重新走熊，至少我们买入的标的是低估的啊，未来下跌空间有限，而且越跌我们其实应该是越高兴，因为我们有更低的价格来吸收更多的筹码，可以给我们提供一个很好的安全垫。 正所谓，进退有度，不至于把自己置身在一个尴尬的境地。 其次呢，站在大的格局来看，我们不得不承认股市的各个板块是有轮动的，各个公司也是有预期差的，所以滞涨很大的原因是因为市场的预期（有些公司可能几年都不受市场的待见，一直在低估值区域波动）但是大家反过来想一想，正是这种市场的低预期，我们才有机会在更便宜的价格介入。你说对不对？ 好，这是站在目前的这个点位，一个我认为利益最大化的策略，因为它把风险考虑了进去，长期来看未来不论市场涨还是跌，对咱们都是有利的。 理解了我上面的逻辑，接下来的事我们就有了方向。 先来看看年初到现在哪些行业没跑过大盘或者说处于滞涨。  以上行业指数，我是根据年初至今涨跌幅从小到大排列之后选出的30多个行业。 大家可以很直观的看到，目前银行业涨幅最少，而且都没跑赢大盘。以沪深300为例，沪深300年初至今涨了27.34%，站在相对收益来看，那么也就是说银行业跑输大盘7%。 好，滞涨确认。 那么它滞涨的原因是不是估值过高呢？ 请看下图：  我们都知道，像这种强周期行业，用市盈率（pe）估值没意义，所以银行业我们采用市净率（pb）估值。更何况我们是在判断整个行业的贵贱情况，所以pb估值可以说是完美适用。 大家先别看历史情况，就看现在的估值，中证银行指数（该指数可以很好的反应我国银行的整体表现）的pb当前是0.9。大家知道这意外着什么吗？ 意味着整个银行业都破净了，换句话说，假设你现在很有钱，你把中国的全部银行买下来，相当于给你打了9折卖给你。爽不爽？ 接着，我们在看历史的情况，大家现在点开上面的图片仔细观察就可以发现，PB的走势和指数高度正相关，也就是说我们别说在机会值（0.91pb）了，就算是在中位值（1.07pb）以下买入都是赚钱的。在机会值买入更是百分百的赚钱。 而现在pb是多少呢？0.9pb，刚刚好，在机会值下一点点儿。同时分位点才是15%左右。 这意味着什么，不用我多说了吧？ 是不是，想想都有点小激动呢！ 可是呢，银行业他不像证券行业，几乎每个公司大同小异，银行业每家公司多多少少还是有细微的差别的。 如果具体到个股的话，可能还需要看一些拨备率，不良贷款率等等一些指标，来评判一家公司的好坏。对这方面有能力的朋友，下面的就不用看了，选择你心仪且处于低估的公司投资即可。 当然，这些东西我也可以教你，但觉对不是今天的重点。如果今天去说这些，显然对于大多数人来说，适用性不强。而且篇幅也不允许啊！我要说，那又得很长时间，所以这个坑留给以后填。 那么，有没有一个更加朴实且短平快的方法。可以让大家看完这篇文章之后直接用起来。 聪明的朋友，可能已经听到了金钱叮当作响的声音。 对，就是投资银行指数基金。让你当一回有钱人，直接买入整个行业，这不是更酸爽嘛！买入整个行业我管你什么指标呢，只要国家在银行就不会倒。 目前，银行业的场内指数基金只有两只： 华宝兴业中证银行ETF（代码：512800）资产规模为6.20亿 南方中证银行ETF（代码：512700） 资产规模仅为1.04亿 和股票一样，直接输入代码买卖即可。这两只ETF(指数基金）都是跟踪中整银行指数的，所以理论上都一样，但我建议选择规模大的（512800）。 以银行ETF（512800）为例，目前的价格在1.035元，年初至今只涨了15%，18年可以说是十多年来行情最差的一年，如果我们以18年年底为标准，那么现在买入，最大跌幅最多也差不多是15%的下跌空间。更何况短期的未来大概率是不会比18年还要差。 读到这里是不是特别眼睛在冒金星呢？你只需要花一块多，就直接打包买入了我国的银行业而且是打完9折以后哦。指数基金真是一个伟大的发明啊！ 这难道不是一个吸引人的投资机会吗？ 我知道有人肯定会说，啊，什么银行业不如早些年了，被支付宝，理财通挤得没有活路了，现在谁还把钱存银行啊。 对，你说的没错，但是你可能忘了，我们处在一个什么样的GJ，银行可是吸金利器呀！现如今，不论哪个国家，银行都是具有一定的垄断性的，不是谁都可以有那么一张牌照的，而且他们都是受到国家管控的。 你担心的那仅仅是你瞎操心。国家会一碗水端平的，银行还是具备一点政治铭感性的，银行垮了必然会带来经济危机，社会动荡.......（不说了，点到为止） 同时呢，银行这个行业，是典型的顺周期行业，与经济周期相关度较高，也正是因为这样，当前经济下滑，企业也不愿意去银行贷款了，大家都咬紧牙关，从而导致市场给予较低的估值，因为大家都认为现在的经济不及从前。 除非你认为经济不是周期波动的，不然银行业必然是会均值回归的。 就目前来看，银行这个行业它具备低估值；高股息且风险收益特征良好能涨抗跌。 因此你该不该去投资的重心又转移到了你对银行业怎么看？我们不得不承认这个市场上总有那么一拨人是不看好这个行业的，但同时也有那么一拨人只投资银行业。 如果真的不看好，可以远离，赚有把握的钱，这是我常说的话。 好，今天的分享到此结束。 你可以不苟同，但是我希望你能理解我的用心，我是怎么筛选出这个投资机会的，理解了这个，那么你自己也可以研究出一番新天地，授人以鱼不如授人以渔，我们是站在理性的角度来谈的。 ps：任何一项投资都是站在长远的角度来考虑的，追求短期利益，不思考而买入亏损的后果自负。 大家晚安，祝君明天好运~ 最后，这篇文章如果对您有点滴帮助，帮“边塞”宣传宣传，转发转发，点点“在看”，你们的支持是我前进的最大动力。 |
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