 之前用3年时间小金额试错以学习金融知识为主近期感觉差不多入门了开始进入第二阶段实战计划从低风险品种开始目标年化收益率10%左右战胜通胀银行股当前的估值水平接近历史低位符合我低风险投资的条件这里记录下我的看法 1. 商业模式相对简单银行业被称百业之母过去几百年很多行业都发生了根本性的变化但是银行业的主要业务模式没有太大的变化盈利模式简单一手低价收储户资金转手高息放贷款投资看得懂的行业 2. 国家信用背书看下国有五大行的大股东中央汇金投资有限责任公司中华人民共和国财政部全国社会保障基金理事会这几个大财主长期稳定持股跟投财政部大可放心
3. 互联网金融行业的影响已大大减少2013年开始进入高速发展的互联网金融一度对传统银行业产生严重冲击记得当时媒体高喊银行业躺着赚钱的日子一去不复返遍地出现的P2P公司理财公司老百姓开始把存款从银行向这些互联网金融平台搬家但是随着互联网金融业野蛮生长后出现的一系列问题国家开始加强监管2017年开始的降杠杆清理表外资产整顿P2P行业等事件加上各银行理财子公司的成立都意味着国家还是希望由银行保险证券基金等正规金融机构来管理老百姓的资产互联网金融行业对传统银行的影响告一段落 4. 行业强监管目前中国的各个行业没有一个行业像银行这么强监管央行每季度的MPA体系监管银保监也有一套监管指标这意味着时刻有一群行业专家为我们把关出现其他行业那种雷暴的可能性要低很多 5. 安全边界目前市场上除了新上市的银行股和招行大部分的银行市净率趴在1PB以下银行股的主要资产就是钱不像有些行业大部分是固定资产每年还需要折旧1PB以下买入银行股符合老巴所说的投资时留出安全边界的原则 6. 稳定的股息分红目前银行股的股息率超4%的有10家以上特别是五大行分红还在逐年提高随手买入不考虑股价的波动每年的分红都比某宝现在年化收益率2.x% 强多了从这个角度买银行股心态能稳很多 7. 银行业的ROE其实很稳定盗了一张图银行业ROE在A股常年属于中上游近几年持续走低背景是各大银行在疯狂提高拨备应付未来经济下行的不良攀升实际ROE并没有下降这么快,这点以后继续深挖
8. 投资收益率可观: 股票的资产长期收益可使用这个公式投资收益率=ROEx(1-分红比例+股息率下表剔除了上市2年以内的银行股使用全面摊薄净资产收益率与同花顺雪球的计算方法不同计算ROE=净利润*2/期初净资产+期末净资产,计算出来的投资收益率可以简单的理解为假设未来这些银行股PB估值一直不变ROE一直不变的情况下的每年投资收益率由于现在的PB已经是在历史低位要是PB估值上升还可以享受估值上升的额外收益
说完优点投资还是不能忘记风险银行业的主要风险是中国经济继续向下不良继续暴露侵蚀净利润这点投资地方性银行时要更加注意 补充个数据银监会披露的数据表明银行业不良率已经连续2个季度下降但还是近十年史高位需要继续观察
好了先起个头后面我将尝试从多个维度来挖掘银行股的数据从模糊的正确到精准的正确 |
|
|
