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杰西传奇而绚烂的一生虽然画上了句点，但他的故事仍然在全世界广为流传，并为人所津津乐道，正如他5岁的时候津津有味地阅读金融版面的新闻一样。 杰西·利弗莫尔传奇一生的启示总结起来包括四大方面。 基本面：杰西从来不尽信小道消息，而是相信基本面的充足准备与研究，也会自己去亲自做市场调研。他跟随潮流，只操作那些强势行业中前景广阔的领导股，售出前景不佳的行业股。他是一个极度自律的人，作息规律、饮食清淡，判断准确。他强调左右股价走势的是公司的获利能力。 趋势面：与市场中频繁交易数次的交易者们不同，杰西非常有耐心。只要他判断趋势是对的，他就可以一直等下去，直到合适的时机出现。成功的操盘手大多是沿着市场的方向前进，将阻力降低到最小。杰西在有大举动之前，会先使用部分少量进行测试，确认无误之后再大刀阔斧地跟进。 风险面：1亿美元做空华尔街的气魄使得很多人都认为杰西是个不折不扣的高风险偏好者。高顿FRM研究中心的Neil说，其实这句话仅仅只对了一半。利弗莫尔在面对风险有时甚至是非常保守的。他有句名言：当我看到一个危险信号时，我不跟它争执，我躲开，几天后，如果一切看起来不错，我再回来。而且，Neil补充，只要市场的表现和他的判断是相违背的，考虑到本金的风险，杰西就会立马停下来，决不允许出现10%以上的损失。 心理面：好的股票作手绝不仅仅只靠技术层面的分析和一些内幕消息，他们对股票中的深层欲望——人性也研究得十分透彻。杰西正是抓住了这一点，研究交易心理学，上夜校的心理课程，期望能对股票交易市场有更好的理解。杰西虽然相信跟着大多数人走是相对安全的，但却随时有着脱离群体、往相反方向走的想法。巴菲特也说过类似的话，“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”。 下文接着上周六文章详解加大启示文案。 3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错！ 一位极具天才的投机家曾经告诉过我：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开!几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。”这番话非常形象地表现了一种投机智慧，令我始终不忘。 奇怪的是，大多数投机者遇到的麻烦是，他们自己内心中的一些东西使他们没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓。他们犹豫不决，他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点 显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对?但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施。我花了很长的时间，才学会根据这些原则交易。解盘在这种游戏中是重要的一部分，在正确的时候开始也很重要，坚持自己的部位也一样重要。但是我最大的发现是一个人必须研究和评估整体状况，以便预测为了的可能性。我不再盲目地赌博，不再关心如何精通操作技巧，而是关心靠着努力研究和清楚的思考，赢得自己的成功。我也发现没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险。一个人操作愚蠢，就要为愚蠢付出代价。 4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的！ 我的理论是：“在这些重大的趋势背后，总有一股不可抗拒的力量。” 知道这一点就足够了，对价格运动背后的所有原因过于好奇，不是什么好事。只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处，不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。 只要股价持续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大致都是相当安全的办法。但是，如果股价经过长期的稳定上升后，后来转为逐渐开始下跌，只偶尔反弹，显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样，为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由，但是，这些理由只有少数人知道，他们不是把理由秘而不宣，就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样，大众应该了解，少数知道内情的人不会说出真相。 简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的，它反映的是将来。因此，企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。 5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训！ 不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛，让人尴尬;不痛，记不住，不痛，不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。 世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。要是有人告诉我，说我的方法行不通，我反正也会彻底试一试，好让自己确定这一点。因为我错误的时候，只有一件事情——就是亏钱——能够让我相信我错了。我知道总有一天我会找到错误的地方，会不再犯错。只有赚钱的时候，我才算是正确，这就是投机。 一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所花费的时间，远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。 亏钱是最不会让我困扰的事情。我认亏之后，亏损从来不会困扰我。隔天我就忘掉了。但是错误——没有认亏——却是伤害口袋和心灵的东西。要是一个人不犯错的话，他会在一个月之内拥有全世界。但是如果他不能从错误中得到好处，他绝对不能拥有什么好东西。 |
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