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现在应该买一倍股,还是五倍股?

2019-04-08  孙双印
现在应该买一倍股,还是五倍股?

看到这个标题,绝大多数人的第一反应,可能都是买一倍股,因为一倍股涨的少,空间更大,五倍股涨那么多了,还能涨多少?理想很丰满,现实很骨感。因为投资是逆人性的,往往与常识相悖。

就拿现在来说,大多人都会去买一倍股,而不会去买五倍股。然而过去几轮大牛市的事实告诉我们:大多人又都做出了错误的选择,等到牛市结束时,5倍股又涨了好几倍,而那些1倍股,绝大多数依然跑输了5倍股。

作者:似水年华

来源:雪球

每轮大牛市,指数涨幅一般1.5-2倍,05-07年指数涨了5倍,历史上仅此一次,个股普遍涨幅3-4倍,百只左右的股票涨幅超过10倍,这轮牛市也会如此。

2449涨到现在,不到半年时间,虽然指数涨幅只有33%,但大多个股已经翻倍了,即使优质白马也基本都涨了50%以上了,除了权重外,没有翻倍的基本都是衰股了,连高位白马都跑不赢的,那就是衰股中的衰股了。

大多个股都已经翻倍了,意味着什么?它意味着,你现在去买绝大多数股票,拿到这轮牛市结束时,不用杠杆的前提下,你的收益率大概率就1倍左右了。目前这个位置,还能确定性能涨2倍以上的股票寥寥无几。所以去年10月底,2500左右不敢重仓买股票的人,这轮牛市不会有多高收益,就是这个道理。

而目前这些5倍大牛股,就是还能确定性再涨2倍以上的少数标的之一。很多人的潜意识里面都是,5倍股涨到10倍股也就1倍了,风险还比1倍股再翻倍大的多。这样想的人都是思维定式,如同坐在井底的那只青蛙。

5倍股就只能涨成10倍吗?为何就不能涨成15倍20倍,甚至更高?历轮牛市那些上百只10倍以上的股票哪来的?有句老话,熊市不言底,牛市不言顶。

就拿佩奇来说, $天邦股份(SZ002124)$ 、$正邦科技(SZ002157)$ 都已经5倍多了,今年10倍已经没有悬念,有悬念不过是今年10倍还是15倍的问题。也就是说,现在的几只小佩奇,今年都还有1倍以上的空间,现在的1倍股中,能找出几只今年确定还能翻倍的?

等这轮牛市主升浪时,如果猪瘟疫苗还没上市的话,双邦大概率还会再度大涨,它们的历史顶部,可能会落在20-30倍之间。这轮猪周期史无前例,刚好又碰上了大牛市,它们的高度一定会超出绝大多数人的想象,参考05-07年的资源,手法也可以参照上轮牛市的网宿科技。

即使双邦涨到30倍,对应2021年的估值,市盈率也就20来倍。因为那时它们的出栏还会继续增长,养殖成本会明显下降,猪价即使从历史高位回落了,也会维持在相对高位,当然前提是猪瘟疫苗还没上市,否则逻辑就要变了。牛市炒股需要有点想象力,这轮猪周期做完后,未来5年左右都不用再看猪了,这个历史大顶不仅会非常高,也会非常长。

——股市也有风险 投资需谨慎——

所有的5倍股或10倍股,都代表了市场最强势的一批股票,都不是瞎炒的,更不是靠嘴吹起来的。它们要么像 $东方通信(SH600776)$ 一样具有强逻辑,要么是强逻辑 高度确定的业绩预期,都代表了大资金的高度认可,也意味着是确定性最强的机会。5倍股涨成10倍容易,还是1倍股涨成3、4倍股容易,一目了然。

投资最重要的是顺势而为、及时行乐,等现在这些1倍股中,走出5倍10倍的强者气质时,再去做它们不迟。我们不需要从头吃到尾,而且也不可能做到,能吃到中间最肥的一段就足够了。

大盘比预期的强很多,就是典型的“5.19”手法,与998、1664、1849时完全不同,这轮牛市的主流品种,也与“5.19”时一样,都是科技股。如果把这轮牛市简单划分三个阶段的话,2440-3685为牛1,3685-6124为牛2,6124-结束为牛3。其中,3685、5178、6124都是强阻力位,都会有车震,而且越高震的越是厉害。

牛一是普涨行情,周期反转与优质成长涨幅更大,牛二将是科技股的盛宴,牛三科技股将泡沫化,低价股、垃圾股最后补涨。每次突破关键阻力位时,权重股将大幅上涨。

目前,依然处于牛一阶段,大盘涨到3500、3600附近,可能就会出现大幅调整了,回调到3000附近回踩年线,完成对牛市的确认。调整结束后,然后指数再次加速,突破3685进入全面牛市,科技股正式崛起。大盘回踩年线的过程中,除了权重外,个股可能会普跌30%左右。

对于我们来说,当大盘处于上升趋势、牛市行情时,不必过多关注指数,精选个股更重要。对于手里的大牛股,阶段性的调整是无法回避的,否则也不可能做上大牛股。

点击阅读原文与雪球菌一起穿越牛熊↓↓↓

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