股市的市净率,很多投资者在选股的过程中都参考过、使用过。但是,能找到具有潜力价值的股票吗? 很难,甚至在使用的过程中,仅仅只有一个参考价值。 今天,就为大家讲讲:利用市净率,正确考察上市公司价值的方式方法。 利用市净率找到两市三板的潜力价值股,被找出来的上市公司,股票价格甚至有着三年三倍、十年十倍的价格翻涨。 一、认识市净率:市净率是股票价格与每股净资产之间的比率,一般市净率较低的上市公司,投资价值较高,相反,则较低。计算的方式为: 市净率=每股股票价格÷每股净资产 参考市净率需要注意几点: 1、市净率越低,说明每股代表的净资产比率越高,相对每股股票代表的价值越高; 2、市净率越高,每股代表净资产比率越低,股票价值相对越低; 3、通过市净率考察股票价格与每股净资产的比率关系,从而反映这家上市公司每股所代表的实际价值; 4、通常每股净资产越高,说明上市公司具备的价值越高,盈利能力越强。上市公司市净率具有一定的持续、稳定性。 二、通过市净率选股,需要注意几点:1、因为市净率是股票价格与每股净资产之间的关系,并不是市净率低就代表这家上市公司具有高价值、高潜力; {!-- PGC_COLUMN --}2、市净率并不是高才是好的上市公司,需要合理区间的市净率水平; 3、市净率应具有一定的稳定性以及持续性,说明上市公司的股票价格与每股净资产关系呈现稳定与持续性; 也就是说,市净率应当保持在相对区间震荡,并且有一定的持续性,这样的上市公司才是我们所选择的高价值股票。能够反映出上市公司的信息则为: 1、上市公司业绩具有稳定性; 2、股票价格与每股净资产之间具有很强的稳定性,上市公司盈利,净资产在提高,那么股票价格也能稳步提升; 3、具有持续性。 应该如何通过这些要求,在两市三板3600余家上市公司中利用市净率选出潜力股呢? 三、市净率选出潜力股。(由于2018年财报未披露完,所以将财报数据终点设定在2017年,一样具备高价值) 3600余家上市公司,2017年市净率低于1倍的有多少家上市公司? 有44家上市公司。低于2倍的呢? 有712家上市公司。 对于市净率的变化而言,所选择出来的上市公司有很大的不同。 为了更好满足稳定性,我们将市盈率设定在: 3倍与5倍之间,也就是3倍市盈率<2017年市净率<5倍市盈率的上市公司。 为什么是3倍<2017年市盈率<5倍呢? 单一年度在这个区间的上市公司,数量有很多,2017年就有1028家,也就是说,刚好这个区间是所有上市公司的中间水平,能够很好反应上市公司所具备的稳定性。市净率既不高也不低。 2017年满足大于3倍又小于5倍市净率的上市公司有多少家呢? 有1028家。 单一年度的市净率,并不能反应出上市公司所具备的持续性,也不能更好反应上市公司的稳定性。所以,我们要将时间延长。 分别满足2016年、2017年市净率大于3倍又小于5倍的上市公司有多少家? 有295家。 延长时间,能有效缩减符合条件的上市公司数量。我们再次将时间进行了延长,各时间段符合条件的上市公司有: 2015年-2017年有101家。 2014年-2017年有45家(见下图): 3倍<2014年-2017年市净率<5倍上市公司一览 市净率大于3倍又小于5倍,由于时间的拉长,符合条件的上市公司数量大幅缩减。在这里我们分析了几点: 1、能很好反映上市公司的稳定性; 2、能反映出上市公司所具备的持续性; 3、通过对符合条件的上市公司股票价格分析,我们发现走势具有稳定向上的股票数量占比在提高。 所以,我们再次将时间拉长。 2013年-2017年,符合条件的上市公司仅剩10家(见下图): 3倍<2013年-2017年市净率<5倍上市公司一览 2012年-2017年剩下4家上市公司(见下图): 3倍<2012年-2017年市净率<5倍上市公司一览 分别为:万华化学、长信科技、中国医药、华纺股份。 2011年-2017年仅有2家上市公司符合条件(见下图): 3倍<2011年-2017年市净率<5倍上市公司一览 剩下的2家上市公司为:万华化学、中国医药。 这两家上市公司分别为化工、医药行业。从情况来看: 万华化学的股票价格走势,具有明显的趋势向上性,三年有三倍、十年有十倍的价格翻涨。现在总市值1455亿元,股票价格46.36元,市盈率12倍,2017年股息率3.95%,2016年股息率2.45%。2017年每股收益4.09元。2015年-2017年净资产收益率分别为:14.67%、28.11%、50.66%。 中国医药的股票价格走势,虽然2018年呈现着明显的下跌,但是从历史走势来看,具有明显的底部抬高,趋势向上的特性。当然,2018年整体医药股也是呈现着下跌,受到市场、行业影响成分大。现在总市值170亿,股票价格15.97元,市盈率11倍,2017年股息率1.46%,2016年股息率1.4%。2017年每股收益1.22元。2015年-2017年净资产收益率分别为:11.91%、15.97%、17.7% 总结:通过市净率大于3倍又小于5倍区间值考察上市公司是否具有稳定性、持续性,利用7年财务水平的数据,我们找出了2家上市公司,分别为:万华化学、中国医药。符合我们期望具有的稳定性、持续性以及潜力性。 |
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