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一 无论做什么事情，首先要明确的是目的。目的决定策略的选择，策略决定最终的行为。 做资金管理，我们应该以什么为目的呢？ 首先，要尽量多赚钱；其次，要尽量把亏损限制住。 所以，我们今天的讨论，就围绕这两点展开。 二 盈利=盈利幅度×仓位。 因此，想要多赚钱： 要么，把盈亏幅度提上来； 要么，把仓位提上来； 当然，最好的就是，两个都提上来。 怎么同时提升两者？
三者缺一不可。 所以，首先，资金管理不能脱离交易方法独立存在，没有好的方法，资金管理无法单独带来利润；其次，我们可以武断地说：不值得重仓的机会，不是好机会；不值得重仓的方法，不是好方法。 三 我见过很多交易者，下单的时候犹犹豫豫，对自己的方法不信任，对这次机会也不信任，但是，又贪婪地希望通过交易获利。 怎么办呢？ 下个很轻的仓位吧。 如果轻仓获利，比如，10%的仓位赚一倍，也不过10%； 但是，一旦轻仓被套，他们就会加仓，随着被套越来越深，仓位越加越重，不知不觉，轻仓变成了重仓，小亏变成了大亏。 你看，他们也重仓，只不过，他们不是审慎地选择机会，主动地重仓，而是被动地、被情绪驱使着重仓。 这种重仓，或许能抗回一次两次的亏损，但是，最终必然大亏。 你不尊重资金，不为资金寻找好的操作方法，不能耐心等待优质的操作机会，资金也不会尊重你的。 四 我知道，“重仓”两个字，肯定会令人困扰，表面上看，我们似乎看轻了风险。 所以，我需要解释两点：
所谓的“重”，是与很多人的下单习惯相比而来的。 很多人在下单的时候，一方面，对结果不确定，哪怕是长期结果；另一方面，想赚钱。 怎么办呢？ 少下一点，盈亏幅度小一点，对账户总体盈亏没什么大的影响。 小赌怡情嘛。 这样的轻仓，是无法规避风险、保护账户的，恰恰相反，它会导致我们随意下单，实际上，会严重损伤我们的账户。 所以，我所谓的“重”，指的是，这个仓位规模足够引起你的重视，足够让你审慎地做决策、耐心地等机会，并且，在盈利之后，对账户总体收益有一个明显的提升。 这才是我们做交易的目的。 五 重仓的下限是，它能够引起我们的重视，那么，它的上限在哪里呢？ 这就是我们要聊的第二点：资金管理需要帮助我们把亏损限制住。 最基本的就是，要限制住单笔亏损。 六 当我们开始操作某一个账户的时候，一定有一个大致的亏损底限： 这个账户最多亏多少钱，或者，盈利之后，资金最多回撤多大； 当我们开始使用某一个方法的时候，也一定有一个大致的认知：这个方法的回撤情况如何，最多连续亏损多少笔。 两者相除，我们可以得到一个数字：单笔交易允许亏损的上限是多少钱。 每一次做交易，我们都会有一个止损幅度，0.5元，或者其它的任何数字。允许亏损的钱数除以止损幅度，就可以得到下单股数。 按照这个仓位操作，首先，我们的单笔亏损是严格被限制的；其次，我们总体的回撤也是被限制的。 以此为仓位上限，我们就不会出现伤筋动骨的单笔亏损，也不会遭遇无法承受的资金回撤。 七 定仓位上限，还有一个问题：如果仓位过高，每日盈亏的波动幅度过大，我们能不能受得了？ 所以，我们还要根据这个，再定一个仓位上限。 首先，我们需要明确，每日盈亏的波动幅度多大，我们能够坦然面对，吃得下、睡得着；其次，我们使用这个数值除以ATR值，就可以得到一个仓位上限。 两个仓位上限取其轻，我们就可以确保： 一、账户不会出问题； 二、我们自己的身体不会出问题。 八 我们给出了仓位下限的标准：它要能够引起我们的重视； 并且，给出了仓位上限的标准：它要能够确保，无论账户还是我们自己，都能很好地活下去。 两者如果是相等的，那就简单了，按照这个仓位做就是了； 如果不相等，没关系，只要我们的仓位在两者之间，我们就能够保证：交易，我们是认真的。 |
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