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都说买不起房子,为什么新楼盘还是卖完了?

 加法减法人生法 2019-04-16

东边日出西边雨,道是无晴却有晴——刘禹锡

有读者问,为什么好像全世界都在说买不起房,但各大房地产公司利润依然不错,新开盘的楼盘房子也都卖光了?

在中国传统文化中,富是件好事,但露富不是。因为仇富是一种人性,退一万步来说,露富也会招来一大群借钱不还的人。总之,炫富往往都没什么好下场,除非你是准备参加相亲或抱着别的商业目的。

在买房这件事上,不管你是真的买不起,还是已经买了十几套房子,大多数人都会说自己买不起。如果你去房地产论坛或者装修的论坛逛逛,会发现很少有人喷房价,他们都在讨论哪里的房子更有投资价值。

以上这种现象就叫幸存者偏差,是一种常见的逻辑谬误,即只看到了一部分幸存者,却没意识到这些幸存者只是极个别的数据。

不少朋友都有过这种经历,当你劝一个人戒酒戒烟的时候,他往往会对你说,隔壁老李、老王抽烟喝酒一辈子,现在已经七十多岁了,人还好好的,你别跟我扯西医那一套,不要迷信医生的话。

我以前也看到电视台参访长寿的老人,得出的结论是每天喝点酒更有助于长寿。很多人对此深信不疑,但他们忽视了,还有很多每天喝酒的人死了,死人没法接受采访。

再比如人们常说“自古红颜多薄命”,那是因为相比普通的女人,美女会更容易吸引关注。人们只记得美女的早死,却忽略了还有沉默的大多数。但凡有点科学常识的人都知道,寿命长短和美女与否并无直接关系。

还有个笑话,有记者在春运的候车厅里,采访买票情况,得出结论:虽然春运票不好买,但大家都买到了票。

巴菲特在演讲中,曾经也说过类似的例子:

我要各位设想一场全国性的抛硬币大赛。让我们假定,全美国2.25亿人,在明天早晨起床时都掷一枚硬币,并猜硬币出现的正面或反面。如果猜对了,他们将从猜错者的手中赢得一美元。而猜错的人则被淘汰。

每天都有输家遭到淘汰,奖金则不断地累积。经过十个早晨的十次投掷之后,全美国约有22万人连续十次猜对抛硬币的结果。每人所赢得的资金约1000多美元。

现在,这群人可能会开始炫耀自己的战绩,此乃人的天性使然。即使他们仍保持谦虚的态度,但在鸡尾酒会中,他们偶尔会以此技巧吸引异性的注意,并炫耀他们对抛硬币的奇特洞察力。

游戏继续进行,再经过十天,约有215个人连续20次猜对抛硬币的结果,并且每个人赢得大约100万美元的奖金。输家总共付出2.25亿美元,赢家则得到2.25亿美元。

这时候,这群赢家会完全沉迷在自己的成就中——他们可能开始著书立说:“我如何每天早晨工作30秒,并在20天之内将—美元变成100万美元。”更糟的是,他们会在全国各地主办培训班,宣传如何有效地抛硬币。对那些持怀疑态度的学者,他们会反驳说:“如果你认为这是不可能的,该如何解释,为什么会有我们这215个人呢?”

但是,有一个显而易见的事实——假如让2.25亿只猩猩参加这场比赛,结果大致上也是如此——会有215只猩猩连续赢得20次的投掷。

每次看完巴菲特的这段话,我都感慨良多。股市中,很多财富故事的主角,都是幸存者,他们周围有漫天的话筒。无数跟他们一样,重仓赌一波行情的人,都失败了,失败者没有记者围绕,说不出话来。

我们看的那些投资书籍,都是股市幸存者书写的,失败者也没法著书立说。人们往往因为他们幸存而相信他们的话,而不去思考他们说的对不对,是否符合逻辑。

很多人都知道“幸存者偏差”,只是我们经常会忽略它的存在。有2点启示供大家参考:

1.投资策略必须在逻辑上说得通,多考虑不同行情下的策略表现。

在2016年之前,大多数人都认为买股票就应该买小盘股,定投的理想标的也是创业板指数。不管他们说出多少理由,最根本的原因就一条:过去几年创业板指数涨得最多。

如果只是看过去几年的走势决定投资策略,往往就会导致过度拟合。过去这棵树上撞死一只兔子,并不代表未来还会有。

所以,我现在对定投投资者的建议,一直都是上证50/沪深300+中证500/创业板指,组合定投,不去预测。

在基金的选择上,长期定投可以选择天弘上证50A(001548)这样的,属于费率较低档次的指数基金;但如果一年内准备调仓几次,建议选择天弘上证50C(001549)这样的C类基金,没有申购费,且持有满7天免赎回费。

我不建议用定投的方式做股票,因为这是一着不慎、满盘皆输的逻辑,如果你踩雷一只,可能过去多年的收益全部都会被抹平。但如果你是定投指数基金,就不需要有这种烦恼,哪怕某只成份股踩雷也可以继续坚持去买入,有什么比信心更重要的呢?

2.不要忽略沉默的证据。

孙子兵法说,十则围之,不若则避之。自古以来我们大肆宣扬的都是以少胜多的战斗,而那些真正的绝大多数,即十个打一个稳胜的,却都是沉默无言,因为以多胜少并不吸引人。

股市中流传着各种股神的传说,特别是加杠杆赚大钱,而真正的长线投资者却是默默无闻的。“狗咬人不是新闻,人咬狗才是新闻”,稀松平常的事情,媒体是没有兴趣报道的,但那些“沉默证据”里,往往藏着真相。记住,耳听不一定是真,眼见也不一定为实。

坚持那些大概率会成功的投资策略,虽然不会轰轰烈烈,不会那么引人注目,但最适合普通人。

以上是我对“幸存者偏差”的思考,希望对你有帮助。


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