 索罗斯和巴菲特一个年纪，都是1930年生，不同的是索罗斯建立家族，巴菲特让孩子选择自己的人生，相同的是都没教孩子投资交易，因为他们觉得交易很难传承。 先前跟大家分享了巴菲特的价值投资，采用的是收购保险公司用资金杠杆的原理买入美国消费公司的股票操作方式。今天来分析一下索罗斯的案例。 巴菲特1972年从4年办造纸厂失败中回归本行，买入华盛顿邮报二次出山，经过20年把2000万做到了40亿。 索罗斯1973年开始创业（创业前已经有20年的交易经历）。创业起初几年公司就3个人，一个做分析的罗杰斯，一个负责记账的秘书，开始的资金只有几十万美金做交易。到1980年，7年时间这些资金翻了33.6倍，不错的业绩吸引了不少资金，管理的资金达到了3.8亿。1992年，管理资金十几亿，然后在9月份高杠杆做空英镑赚了10亿，11月份如法炮制做空瑞典克朗赚了10亿。一战成名，到1993年底，管理的资金一下增加到83亿。 1997年狙击泰铢，赚了几十亿，转而袭击港元，把从泰国赚的钱又全赔出去了。索罗斯本身没赚钱但是引发了亚洲金融风暴，没讨到空的便宜，开始看好俄罗斯改革，结果98年俄罗斯债务违约，索罗斯的多头损失惨重。 缓过神来，1999年初做空科技股到6月浮亏19%平仓止损，发现市场表现强劲9月反手做多，年底收益是35%。对比老虎基金也在做空，这一年老虎基金把230亿缩水到60亿，在2000年2月清盘时只有不到50亿。而做多开了好头的索罗斯2月份赚了13%的收益，但是3月份预测的空头来了，到了4月底爆仓收场，剩下的一点钱转入计划做慈善的量子捐赠基金，从此改变成从事低风险，低回报的套利交易，2011年遣散了255亿的客户资金，专心只做自己的家族资金。 做空日元赚了十几亿开了头后，2013年赚了55亿，到2015年宣布退休前家族资金赚了400亿美元的回报。回头看，当初2011年解散客户资金是为了抛弃稳步套利收益，选择回归大进大出博几把的老本行，博到手之后退休，把资金交给专业人士稳健打理的操作模式。 索罗斯给我的启示是： 1，机会出来时要敢于重仓压上，如果在一个赌注中你赢的几率足够大，那么就大举压上，拥有自信或者持仓较小都是无济于事的。 2，同样的手法用三次后就不灵，袭击了英镑，瑞郎，泰铢后就不能再做港币了，因为你的所有手法甚至交易明细别人都清楚，即便你看对了，市场红利也会被小灵快抢走。 3，不要相信权威，即便像俄罗斯这样的大国也会失约。 4，不要企图比市场聪明而提前进场，科技泡沫提前知道，但是市场没有做出反应就开始进场，交易不是我想要怎样，而是市场邀请你怎样。 5，要有坚定的信仰，跟着市场随风摆动的墙头草，短期是有不错的收益，但是没有信仰根扎得不深，一个大风过来容易连根刮跑。 6，慢点才会活得久，90年代的4大基金ltcm，老虎基金，量子基金和Ω基金，前三个追求高收益跑得快的全部玩完，最后活得好的是追求稳定合理安全收益的Ω基金。 |
|
|
