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同名微博：@银行螺丝钉 每个交易日晚上，点击公众号菜单栏左下角“指数估值”，即可查看最新估值数据哦～ 有句话叫男怕入错行。 这句话放在投资上也是一样的～ 我们之前介绍过，普通投资者投资指数基金，可以先从宽基指数基金开始入手；如果考虑行业，可以考虑消费、医药等优秀行业指数基金。 为何挑选行业最好从这些行业入手呢？ 先选好行业 行业指数的投资，其实难度比宽基指数基金要高：本身行业的波动更大、也更容易受到政策的影响。 例如当年白酒的塑化剂事件、乳制品的三聚氰胺事件，都对行业有比较大的冲击。有的时候行业的政策变动也会有影响，例如房地产限购等等。 投资行业，已经不能主要看估值来。 需要优先判断一下，这个行业，是不是一个值得投资的好行业。 好行业有哪些呢？ 虽然说各个行业都有不错的公司，不过，有的行业天生就更容易赚钱。 我们先来想想，开公司怎样才能赚到钱。 好行业的特征 首先，我们的客户得有需求。 其次，我们的产品要能够满足他们的需求。 客户的需求要能够持续稳定，我们才能持续的赚钱，如果客户的需求不稳定，我们就会饥一顿饱一顿。 例如很多券商，牛市的时候车水马龙，熊市的时候门可罗雀，靠天吃饭很严重。 像很多人，到了一个新的地方谋求发展，都是从吃吃喝喝来开始做的。因为吃吃喝喝最稳定，是人的基本需求。不管经济情况如何，人都是要吃饭的。 而且这种方式开始阶段的投入不高，很快也就有现金流。 这样就比一些需求不太稳定、靠天吃饭的行业，更容易持续赚钱。 还有的行业，生产的产品是同质化的，客户选择我们的产品和选择别人家的产品没啥区别。这就是一片红海，最终竞争会导致价格战，将利润空间吞噬掉。 例如智能手机行业，早期的智能手机很赚钱，但到了现在，很多智能手机生产商都是微利。 所以我们得想一下，自己的产品跟别的公司的产品有没有什么区别。 比如说品牌上的区别。就像同样是白酒，茅台的品牌价值远远高于一般不知名的白酒。有了品牌，企业的利润空间也就有了。 客户需求稳定，我们的产品也有别人模仿不了的优点，我们就一定能赚到钱了么？ 其实也不然。 有的企业需要经常再投入巨资用于维护，以保证稳定的生产。赚到的钱如果不再投入，企业就经营不下去。这时候，我们赚到的钱也不属于自己。 例如某些不注重风控的金融业，即使前期赚到大钱，后期也可能会因为出现风险，短期里亏掉。 所以，市场需求比较稳定，企业有护城河能保证一定的利润率，并且再投资的需求小，能获得大量的自由现金流。 只有容易形成这些条件的行业，才能比较容易的赚钱。 为什么可口可乐和茅台一度成为好投资品种的标签呢？ 它们比较符合上面的条件：需求受经济周期影响小，品牌护城河能保证不错的利润率，再投资需求比较小，赚到的钱大多都是自由现金流。 如果在二级市场投资这样的企业，想赚钱还要添加一个条件：企业愿意回馈股东，而不是乱花钱。 如果企业是赚钱的，但是管理者把赚到的钱随意乱花、铺张浪费，或者进行风险很大的投资，也会导致企业出现问题。 好行业的收益 任何一个行业都是国家经济不可缺少的一部分，只要走了正确的路子，任何一个行业都是能赚钱的，不过赚钱难度上明显有差异。 更容易赚钱的行业有哪些呢？ 主要集中在消费、医药、IT行业的头部公司。 像我们介绍过的食品饮料，例如天弘食品饮料行业指数基金001631，追踪食品饮料指数，属于典型的必需消费行业品种。这也是费率最低档的消费类行业指数基金。 001631所追踪的食品饮料指数，成立于2004年底，到今天，大约上涨了1300%。 也就是说，当初投资了10万元，现在会变成140万元。 食品饮料行业，就属于需求稳定、有一定的利润率、并且再投资需求比较小、还有大量自由现金流的行业。 比如说它的重仓股有白酒里面的茅台、肉制品里面的双汇等，都属于现金流稳定充沛的公司。 但是如果我们投资的是能源、资源类的行业，可能收益就没有这么理想了。 从2004年底以来，
这个差距是比较悬殊的。 能源行业是典型的强周期性行业，它也有大涨的阶段，也有投资者在能源行业上赚了不少钱。 不过对普通投资者来说，同样是低估投资，这些强周期性行业赚钱难度就会大一些。 总结 考试的时候，通常难题给的分数高。 但投资不是。 有的品种投资起来简单，收益也不错。而有的品种辛辛苦苦忙半天，结果收益一般般。 以优秀宽基指数基金为主，辅以优秀行业指数基金。 这是我们挑选品种的一个小秘诀～ 作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处） |
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