|
今天，如期奉上《带你读财报系列二》。考虑到有些朋友可能是第一次看到，关于财报的基础知识小编重复啰嗦两句。 以上市公司最重磅的年报为例，内容大体分为两部分： 1. 董事会报告 2. 财务报告 其中财务报告又分为三部分： 2.1 审计报告（审计师背书部分） 2.2 财务报表（标准四大表） 2.3 财务附注（报表解释和说明） 上一期，小编主要讲解了财务报告的2.1和2.2部分，为大家整理了《上市公司财报瑕疵速查表》。 本期，小编为您重点讲讲财务附注该怎么看。 财务附注，是对财报报表数字附加的解释和说明。但是由于它不像财务报表那样有严格的模板套用，往往出现在财报尾部，且字数又多，因此其中有价值的“暗语”往往被人忽略。 在小编看来，从某种程度上讲，财务附注才是财务报表的灵魂。 那么作为财报新手，该如何从财务附注中捕捉有价值的信息呢？小编总结了几个要点，请大家重点关注： 1. 会计处理方法的变更 2. 重大交易 3. 或有事项 下面配合真实案例，为您逐一讲解。其中涉及具体公司信息的部分已做隐去处理。 ❶ 会计处理方法的变更 会计处理方法的变更，主要是会计政策及会计估计的变更，这两个变更的往往对企业的盈利能力和财务指标分析造成重大影响。 说白了，您看到的报表数据是基于一套计算方法得到的，如果算法变了，即使企业经营水平没什么变化，也会引起报表数字的大幅变动。 会计政策变动 例如，某上市公司年报中有如下表述（涉及具体公司信息的部分已做隐去处理）：  因公司原持有的土地使用权的性质为仓储用地，经与相关部门签订土地出让合同，该地块土地用途由此从储变更为商业、商住、科教等。 鉴于该土地满足“投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场” 和“企业能够从房地产交易市场取 得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计”两个条件，公司决定对投资性房地产的后续计量模式进行会计政策变更，即由成本计量模式变更为公允价值计量模式。 通过此次会计政策变更，增加公司当期利润13.13亿元，而当年公司净利润总额为15.86亿元，占比高达86%，不可忽视。 会计估计变动 会计估计，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对其账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。 会计估计涉及的事项较多，常见的包括：应收账款的坏账计提、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用的摊销、以及其他或有损失收益等。 例如，某上市公司中报中有如下表述： 为客观公正的反映公司财务状况和经营成果，使公司的应收债权更接近于公司回收情况和风险状况，公司对建筑装饰、幕墙装饰等行业按工程项目的应收账款信用风险特征组合类别进一步细化，将应收款项由原来按客户划分调整为按客户与项目划分，对相关坏账准备计提进行会计估计变更。 通过此次变更应收账款坏账准备计提，公司半年度共减少资产减值损失3.87亿元，最终增厚净利3.25亿元。在公司的收入同比减少15.10%、三费（销售费用、管理费用、财务费用）同比增加33.46%的情况下，公司净利润达到5亿元，同比增长3.19%。 小编后续跟踪发现，没有了“应收账款坏账准备计提方式变更”对业绩的“提振”效用，该公司三季报净利增速同比下滑近60%。试想一下，如果您能够读懂中报中的上述“暗语”，就会对公司的三季度业绩滑坡有个合理的预计能力。 ❷ 重大交易 重大交易，就是对上市公司经营会产生重大影响的事项，例如常见的购买资产、出售资产、对外投资、提供担保等。 对此，交易所给出了相应的重大交易判定标准： 简单点说就是，上面所指的都是金额大的、不常有的大事。这些事项对报表数据的影响需要你单独分析。 例如，某上市公司年报中有如下表述（涉及具体公司信息的部分已做隐去处理）： 公司于**年****日与A公司签署附生效条件的《资产出售协议》，拟将所持子公司B 100%股权、C公司100%股权、D公司100%股权及所属分支机构……的全部资产、负债出售给A司。本次交易所涉出售资产及负债已经***公司评估，公司拟出售的前述标的总资产评估值为……根据上述评估结果，经交易双方协商确认，本次交易所涉出售资产转让价格为1元。 本次交易既符合**集团综合创新改革整体战略需要，同时又有利于公司优化资产业务结构，实现业务转型升级，具有充分的商业合理性。本次交易完成后公司2017年资本公积增加****万元，当期投资收益增加124,227.58万元。 有了这笔收益，该公司当年净利润为1.08亿元。到了这，可能不用小编多说了，在这样一笔'非经常性收益'提振下的净利润恐怕只是一种错觉。 ❸ 或有事项 或有事项，包括诉讼和或有负债。重点关注附注中这部分的原因有两个： 1. 在申诉审理过程中的案件，有时候只能通过财务报表附注披露。 2. 附注中披露的信息可以与“裁判文书网”上面的信息形成比对，提升信息精度。 写在最后 三句话和大家共勉
连公开信息都没吃透，很容易被小道消息坑。 有价值的不是信息本身，而是思考的结果。 读财报不能解决一切，但至少人人都可以上手。 |
|
|
