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2019年初的这一轮行情，多少有些让人措手不及，很多人终于知道：原来“踏空”比重仓下跌更煎熬，也有人不徐不疾，他们是例外——那些坚持定投的人。虽说定投可以让你始终有资金在场，在有行情的时候避免踏空，获得可观收益，但这并不意味着随便选择一只基金都会获益。基金定投想要成功，有四个必不可少的要素。 一、周期要素——定投多久比较好？ 关于基金定投的知识，想必你已经听过很多，比如听说过——基金定投穿越牛熊周期，需要长期持有，短的话3-5年，长的话7-10年。可是，到底定投周期设定多长会更好呢？ 基金定投与牛熊周期 在中国股市“牛短熊长”的情形下，一个完整的牛熊周期是4-6年之间。理论上，笔者建议至少持有一个周期，即熊市的时候买入，牛市的时候卖出，才能够获得最大的收益。因此，以5年为一个定投周期，基本上契合证券市场一轮牛熊。 定投时间越久，收益的波动越小 随着时间越来越长，定投会出现钝化现象，投入本金越多，摊平成本的作用不断下降，市场一波动损失却很大。 随着投资年限的增加，定投年化收益率呈现出先增加后减少的趋势，定投4年的年化收益率最高，在此之后，随着定投时间的增加，年化收益逐渐降低，最大回撤逐渐增加。 但是，我们还是不能把“定投4年”作为一个普遍的真理。其中，我们可以确定的是——1、定投时间太短肯定是不行的；2、定投也不是时间越长越好。每个人可依据自己的定投计划设定符合收益预期的定投周期。 二、坚持要素——纪律投资，稳健成长 开启定投计划，预想好定投周期，接下来就是需要严格遵守“定投纪律”，也就是接下来要讲的第二个要素——坚持要素。 对金钱的贪婪，对贬值的恐惧，以及分分钟翻倍的梦想，是大多数投资者无法克服人性的弱点。但基金定投能够帮助投资者，认清人性弱点，承认自己无法准确判断市场，选择纪律投资，看到时间的力量。 假设两位基民从2008年1月底，上证综指5000点以上的时候开始定投，每月定投1000元。其中客户A一直坚持定投，而客户B在2008年10月底，市场跌得不成样子的时候停止了定投，半年后市场回暖了又继续定投，两名客户在定投两年后的2010年12月底一起赎回，收益相差接近9%。 三、赎回要素——傻傻的买，聪明的卖 在定投周期里，遵守定投纪律，持续扣款，定投成功就胜券在握了吗？不一定。 在投资理财领域，我们常常说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅，聪明的投资者总能审时度势，不一定非要经历一个完整的周期，才进行赎回。 请看我们以上证指数月定投模拟的例子： 定投起始日期：2007年10月16日 定投结束日期：2016年1月28日 定投时长：8年零3个月 收益率：1.55% 这份定投最高收益率曾到93.27%(2015年5月27日)。 也就是说，在2015年5月27日结束本轮定投并赎回的话，收益率将由1.55%提升至93.27%。 早8个月止盈，定投收益率增加近92个百分点。 所以，定期定额投资应妥善规划，在注重周期时机的同时，中间出现收益极高的时间点也可以套现部分。善用部分赎回，及适时转换，扩大定投收益。 四、品类要素——选择靠谱的基金 在周期内，坚持定投，审时度势很重要，但选择优质基金定投更重要。 理论上，所有类型的基金产品都可以定投。然而如果选择的基金波动小、弹性差，每次定投基金的成本价不会有太大的差别，那么就失去了定投“熊市分散平摊成本，牛市享受反弹收益”的核心优势。 原来，适宜定投的基金不仅要长期业绩好，还要波动大、弹性好。因为高波动中才有低买良机，才有坐电梯后的利润。所以要想基金定投成功，高波动的基金才是最爱啊。(长盛基金) 面对大盘3200点震荡，前期热点板块纷纷调整，重仓的宝宝心里满是委屈。 跌浮亏或许是暂时的，通过补仓还能不断降低成本，而满仓的宝宝心里的苦，怕是一眼难尽，满脑子删炒股软件的冲动。 踏空的人：快跌快跌，我们等上车！ 重仓的人：说好的牛市呢？ 都说仓位决定思维，想必踏空的人入场后，也一定会因为市场的震荡而情绪波动。然而，长期单边上涨的市场并不存在，个股风险也屡见不鲜。作为非专业投资者，跌宕起伏的股票市场可谓危机四伏，尤其是以下两种类型的业余投资者很容易“受伤”：对投资回报率期待过高。 业余投资者中一夜暴富的想法占比不少，而专业投资者对于回报率的期望更加理性，也普遍低于业余投资者。 专业投资者相信复利的力量，拉长时间看，保持十年以上10-15%年化收益的投资业绩就是一名优秀的专业投资者。对专业投资者来说，由于预期回报率的降低，其决策可以更加从容和理性，更多的考虑风险。但对于业余投资投资者来说，往往只关注预期的回报率有多高，而不在乎风险有多大。 以股市为例，专业投资者从不以抓住牛股为投资目标，而业余投资者的注意力都在牛股身上，往往嗅到一丝丝“牛气”就盲目追涨，遭遇一定程度的回撤则丧气的“剁肉”。 另一方面，业余投资者并非通过深度的研究挖掘牛股，经常盲目追随热点或是一昧听从“小道消息”。这些所谓的“牛股”往往风险非常高，而业余投资者很少能够承受高风险带来的高波动，不能从头到尾的持有，从而蒙受风险。 业余投资者通常弹药有限，也没有稳定的知识框架和投资信念，三根阳线就追，三根阴线就卖，筹码拿不住，自然会与真正的行情失之交臂。 相比起来，一直坚持定投的宝宝就要稳健得多。他们既不会踏空，也不会满仓跌停，更不会在个股的追涨杀跌中迷失自我。(方正富邦基金) 我们都知道基金按照投资方式分为：一次性投资和定投，它们之前到底有什么区别？到底哪个更靠谱呢？这或许是很多基金小白比较困惑的问题吧。 今天我们就来讲一下两者的区别。 一、基金定投 基金定投，又称为“定期定额投资基金”，顾名思义，就是在固定的时间、以固定的金额、分批次地自动申购指定的开放式基金。其因省时省力、积少成多、不须择时等特点，被称为懒人理财。定投有一个很大的优势就是它弱化了择时，就算你在较高的点位开始定投，也会被后续下跌过程买入的筹码拉低平均成本。 二、一次性投资 指的是投资者一次性将闲置资金投入基金的投资行为。需要认清市场，把握时机，一次性投资是较为激进的投资方式，如果你的风险承受能力比较强，并且投资经验丰富、可以有效的掌握市场行情，做到“低买高卖”。也就是说当你从一个基金小白晋升为对市场有一定判断力的时候，选择一次性投资会比定投获利更多。 三、投资目的有区别 所谓的投资目的，也就是投资者想通过投资基金达到什么样的预期，以及未来可以为个人的财务计划做哪些安排。 所以就投资目的来看，定投和一次性投入差别在于定投是长钱，是长期的财务规划，这种投资方式更适宜于养老、子女教育等长期的理财目标；而一次性投入目的更偏重于可以在中短期的市场中博取一个更高的回报，说直白点，是奔着未来的牛市行情去的，想在短期内赚得盆满钵满。 四、资金来源的差异 选择定投，其资金来源更偏重于个人每月余留的闲散储蓄，是定期的规律性收入，这些钱不多，但是就短期未来生活状况并不急需用，而自己在未来的某一时段可能又要有较大的消费需求：如买房、买车又或者子女教育、养老等，这样的小钱闲钱做定投是最合适不过的了。 一次性投资往往需要大量资金，其投资实力更偏重于现有的钱，比如你已经积攒了多年的储蓄金，再或者一年到头拿到的大额年终奖，抓住机遇，快速高效的以钱生钱，是一次性投入的最终目的。 五、投资原则对比 一次性投的投资原则： 1、想要赚多点，就要勤做功课，掌握市场动脉。通过学习基本面和技术面知识，掌握市场趋势。 2、一次性投资更要定期检查，而且还要勤检查，不但要止盈也要懂得止损。并且止损比止盈更重要，趋势一变立刻止损。 3、懂得分批进场，同时也要懂得分批出场。因为没有人能够真正预测到何时为高点、何时为低点。 定投投资原则： 1、“随时都可进场，越早投资越好”只要手上有闲钱又想投资，就可根据市场行情适时勇敢进场。 2、第二、“不在乎过程，只重结果”。定投目标是长期赎回时赚钱。一定要沉得住气，等待上涨的机会到来，以时间静待定投“微笑曲线” 3、止盈不止损，赚够就走。意思就是定投需要及时止盈。 六、结语 以上就是定投和一次性投的区别了，客观来说，基金定投，的确是非常适合基金小白，省时省心，避免一次买在高点。而对于具有专业投资知识和经验的投资者，可以采用用定投做长线投资，用一次性投博取短线高收益。(申万菱信基金) (云水长和) |
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