晨光生物(300138.SZ)核心题材

要点一:所属板块 创业板综 工业大麻 河北板块 食品饮料

要点二:经营范围 食品添加剂:红米红、甜菜红、茶多酚、甜菊糖苷、叶黄素、辣椒红、姜黄、姜黄素、番茄红、辣椒油树脂,叶黄素酯,绿咖啡豆提取物,虾青素,菊粉,食品用香精,食品用香料,复配食品添加剂,调味料(调味油),菊芋全粉、饲料原料、着色剂(I)辣椒红、天然叶黄素(源自万寿菊)、饲料添加剂甜菊糖苷、保健食品、植物提取物、叶黄素微囊、番茄红素微囊、叶黄素酯微囊粉、(3R,3'R)-二羟基-β-胡萝卜素、银杏叶提取物、肉桂提取物的生产及销售,预包装食品销售,辣椒干、辣椒粉、辣椒籽等辣椒制品的采购、生产和销售。收购色素原料,技术引进及转让,自营和代理各类商品和技术的进出口(但国家限定或禁止进出口的商品和技术除外);生产、销售、安装:植物油加工设备、天然植物色素萃取设备、环保设备、石油化工设备(特种设备除外);环保工程;钢结构制作;植物油、蛋白粉、共轭亚油酸加工、销售、副产品销售(非食用);收购:红花籽、番茄籽、葡萄籽、小麦胚芽、亚麻籽、南瓜子、杏仁、月见草、核桃仁、辣椒籽、水飞蓟籽、玻璃苣籽、火麻仁、沙棘籽、牡丹籽、紫苏籽、藿香籽、米糠、大豆;毛油加工及销售。以下限分公司经营:辣椒红、甜菜红、姜黄素检测服务;辣椒处理、粉碎、磨粉、造粒,辣椒红的生产和销售;叶黄素、叶黄素酯、番茄红、姜黄素、绿咖啡豆提取物、虾青素、红米红、甜菊糖苷、红曲米、甜菜红萃取、调配包装;菊粉、菊芋全粉生产及销售;食用植物油(半精炼、全精炼)、食用植物油(全精炼)(分装)、棉籽油、葡萄籽油、玉米油、红花籽油、大豆油(分装)、葵花籽油、分提棕榈油、食用调和油;植物油、蛋白粉、共轭亚油酸加工、销售、副产品销售(非食用);收购:红花籽、番茄籽、葡萄籽、小麦胚芽、亚麻籽、南瓜子、杏仁、月见草、核桃仁、辣椒籽、水飞蓟籽、玻璃苣籽、火麻仁、沙棘籽、牡丹籽、紫苏籽、藿香籽、米糠、大豆;毛油加工及销售;棉短绒、棉壳、黑米渣、脱酚棉籽蛋白、酸化油、棉子糖、醋酸棉酚、棉籽蛋白肽、天然叶黄素(源自万寿菊)、棉子低聚糖的生产及销售,预包装食品销售;散装食品销售;棉籽粕的采购、生产和销售;甜菜粕的采购和销售;棉籽收购、加工及销售;发酵用棉籽蛋白粉、豆饼(粕)粉、玉米蛋白粉、花生饼粉;食品用包装容器的生产、销售。

要点三:天然色素、天然香辛料提取 公司从事的业务属于天然植物提取物细分领域,主要系列产品有:天然色素、天然香辛料和精油、天然营养及药用提取物、油脂和蛋白等。该行业目前处于成长阶段,公司位于行业前列,其中,主要产品——辣椒红色素、辣椒精、叶黄素位居行业首位,棉籽脱酚蛋白为国内知名品牌,花椒提取物、甜菊糖、葡萄籽提取物和番茄红素等产品也处于快速发展的上升阶段。

要点四:技术优势 公司共获得国家、省部及市级科技相关奖励33项,其中国家科技进步二等奖1项;完成科技成果鉴定31项,其中“辣椒天然产物提取分离大型成套生产装备”等5项“国际领先”,“叶黄素工业化生产技术”等12项“国际先进”;申请专利160余项;投稿论文77篇,发表60篇;与美国药典委员会合作开发红曲米粉、红曲红FCC标准。参与辣椒红等33项国家标准的制修订,其中,21项标准和1项辣椒油树脂扩大使用范围和使用量修订单已颁布实施,红米红、辣椒油树脂、紫草红为公司执笔。

要点五:研发、检验优势 公司高度重视研发,以院士工作站、博士后创新实践基地、工程技术研究中心为研发平台,配备常规罐组提取、超声萃取、微波萃取、分子蒸馏、高效液相色谱、液质联用仪、气质联用仪、凝胶色谱、石墨炉原子吸收光谱仪、近红外分析仪等百余台(套)国内外先进的研发、检测仪器设备,为公司准确地进行定量、定性检验和分析奠定基础,高端研发和品控能力行业领先。公司创新研发管理模式,将传统的小试、中试、工业化生产的“三步走”做成扎扎实实的“五步走”,技术创新实力进一步提升。

要点六:客户资源优势 公司始终坚持以优质的产品服务客户,与主要核心客户形成了长期、稳定的合作关系,客户资源优势明显。公司产品销往欧洲、日本 、韩国、南亚、东南亚、南、北美洲、大洋洲等国家和地区;而国内市场上,公司已在29个省、自治区、直辖市建立了销售网络。目前公司主要核心客户均为行业内内有优势市场地位的知名企业,国内外知名公司包括顶益集团、NOVUS等。

要点七:原材料资源优势 公司充分利用新疆特有的地理位置和气候条件,依靠“公司+基地+农户”的经营模式,在新疆库尔勒、巴州焉耆、喀什岳普湖县、莎车县等原材料优势产区建立原材料加工和种植基地,并与当地建立长期合作关系,确保获得优质原材料,保证产品安全可靠,同时,为适应经济全球化和现代化农业发展的形势,实现规模化生产、集约化经营,公司在印度投建“年产3000吨万寿菊颗粒项目”,保障了原料供应的稳定性和产品的可追溯性。

要点八:天然色素龙头　 公司是中国最大的天然色素生产和销售企业，公司主要从事辣椒红色素、叶黄素（万寿菊提取物）、辣椒精和番茄红素等天然植物提取物的生产、研发和销售。公司建有业内首家也是唯一一家“省级工程技术研究中心”——河北省天然色素工程技术研究中心，凭借技术优势公司独创的辣椒红色素成套加工设备，使得色素高效连续分离技术将单条生产线日生产色素能力由500公斤提高到15吨以上。公司与国内外信誉好、需求量高的厂商，如顶益集团、IQF（西班牙）等建立了稳定的合作关系，同时还是 Givaudon、Mccormick、Sensient 等国际著名厂商的合格供应商。

要点九:新疆喀什项目　 2011年9月，公司拟使用自有资金在新疆喀什投建“天然植物综合提取生产加工项目”（项目分三期进行，投资总额 20,000 万元，其中：建设投资 12,000 万元，铺底流动资金 8,000 万元），并新设子公司负责专门运营该项目。项目整体竣工后，可实现年均销售收入98,600万元，利润总额11,317万元，净利润9,620万元，投资利税率 48.1%，全投资内部收益率 21.53%，投资回收期5.26 年（含建设期）。

要点十:整合下属子公司　 公司决定使用超募资金不超过人民币 2302 万元用于拟收购下属子公司河北瑞德天然色素有限公司、邯郸晨光珍品油脂有限公司、新疆晨曦椒业有限公司的少数股东股权，以增加对各子公司的控制力；用260万元建设ERP信息化管理项目。项目覆盖公司及其下属各家分、子公司，信息管理范围涉及全集团各公司所有业务。建设周期为2年。

要点十一:投资项目-天然植物综合提取生产加工项目二期工程　 2012年3月，为加快公司发展，保证公司战略目标的实现，公司决定使用自有资金6,266万元在新疆喀什地区莎车县投建“天然植物综合提取生产加工项目二期工程”，项目主要内容包括建设萃取车间5200 ㎡、渣场3147㎡、仓库2494㎡、办公楼520㎡、职工宿舍食堂1056㎡。项目预计建设周期为一年。建成后可年产（设计能力）2180吨天然色素，其中叶黄素浸膏 1180吨，辣椒油树脂1000吨。

要点十二:出售部分金融资产 获利逾2800万元 2018年12月12日公告,12月11日,公司通过上海证券交易所系统累计出售豫园股份91.66万股、浦发银行270.47万股、申万宏源5.00万股,预计上述减持可获得税前投资收益2,829.05万元。公司表示,截至本公告披露日,公司还持有浦发银行554.72万股。

要点十三:建设辣椒电子交易平台 2016年5月23日公告,公司决定与青岛中椒共同出资1000万元投建“辣椒电子交易平台项目”(其中:公司出资600万元,占比60%),并新设子公司负责项目的筹建及运营。本项目利润互联网工具从事辣椒及相关产品的线上交易,并以线上交易为基础提供下述服务及其他方面的增值服务,预计第三年以后手续费年收入约50万元,保证金收入120万元。公司服务费收入300万元,借助新兴的网络交易平台,可以整合辣椒行业信息、优化资源配置、连接供需两端减少流通环节、降低交易成本,将为企业发展注入新的活力,使公司在新市场形势下占得先机,在参与市场竞争中更具有主动权。

要点十四:拟斥资1亿至2亿元回购公司股份 2018年10月12日公告,公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用于依法予以注销并相应减少注册资本。回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元,回购股份的价格为不超过6.5元/股。回购期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月。

要点十五:股权激励计划 2016年4月12日公告,公司拟向112名激励对象授予限制性股票185.438万股,授予价格为11.60元/股。本计划分两期解锁,自授予日起届满12个月且公司公告 2016 年年度审计报告后的首个交易日起 12 个月之内解锁50%;自授予日起届满 24个月且公司公告 2017年年度审计报告后的首个交易日起12个月之内,解锁50%。本计划业绩考核指标为:第一个解锁期,以 2015年业绩为基数,2016年扣除非经常性损益净利润增长率不低于 30%;第二个解锁期以2015年业绩为基数,2017年扣除非经常性损益净利润增长率不低于69%。

要点十六:自愿锁定股份　 公司全部175名自然人股东、法人股东深圳市创新投资集团有限公司、深圳市达晨财信创业投资管理有限公司承诺：自公司本次发行的股票在深圳证券交易所创业板上市交易之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。公司法人股东河北金冀达创业投资有限公司、宁波高新区君润股权投资管理有限公司承诺：自晨光生物完成增资扩股工商变更登记之日（2009年9月29日）起36个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的晨光生物公开发行股票前已发行的股份，也不由晨光生物回购本公司持有的上述股份。

要点十七:首发募集项目　 本次募资总额32050万元投入四个项目，分别是“年产2万吨色素颗粒原料项目（截至2011年度末99.92%）”，项目建成后，每年加工11万吨万寿菊鲜花和1.5万吨辣椒干，年产万寿菊颗粒 1 万吨、辣椒颗粒 1 万吨。可实现年销售收入1.9亿元，年均净利润2042万元。“采取超临界技术年产2,000吨精品天然色素项目”（38.32%）项目达产后，可实现年生产精品天然色素 2,000 吨，普通天然色素500吨。年新增销售收入7000万元，年均净利润3126.30万元。“年产6万吨植物蛋白项目”（92.54%），项目达产后，每年可加工9万吨毛棉籽和6万吨大豆，生产植物蛋白6万吨。年新增销售收入50506万元，年均净利润2650.81万元。“河北省天然色素工程技术研究中心建设项目”（80.86%）。

要点十八:扩建棉花加工项目　 为了整合公司资源，提高规模效益，满足日益增长的市场需求,提高募集资金使用效率，公司拟使用“其他与主营业务相关的运营资金项目”资金 9,234 万元用于日加工 500 吨棉籽生产线扩建项目。项目达产后将形成棉籽蛋白5万吨/年，棉籽油1.5万吨/年等产能。预计年实现利润总额2151万元。

要点十九:拟公开发行不超6.8亿元可转债 2019年4月4日披露公开发行可转换公司债券预案。本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过68,000.00万元,扣除发行费用后募集资金拟用于天然植物综合提取一体化项目(一期)、补充流动资金。