投资思维一 论鸡蛋是否要放在一个篮子里

从往期5年的数据来看（假设各基金运行相互独立，收益毫无关联）：

基金A的业绩风险稳定为最大回撤5%，收益稳定为年化12%；

基金B的业绩风险稳定为最大回撤3%，收益稳定为年化9%；

基金C的业绩风险稳定为最大回撤10%，收益稳定为年化35%；

基金D的业绩风险稳定为最大回撤15%，收益稳定为年化40%；

基金E的业绩风险稳定为最大回撤1%，收益稳定为年化6%；

若你此时有闲置资金可以投以上5个稳定的产品，那么怎么投才是最优的方案呢？

这时，你就会面临抉择，是选择收益高的呢？还是选择风险低的？还是二者兼顾衡量？因为在这个市场中普遍都是风险与收益共存的，想要获得更优的收益，那么相对承担的风险也会更大。

此时，我们可以用风险收益比来衡量每一个产品在一份风险下所获得的基准收益，计算公式如下：

风险收益比=年化稳定收益/最大回撤

所以以上5个基金的风险收益比分别为2.4，3，3.5，2.7，6.说明在同种风险情况下，所能获得的收益分别是2.4，3，3.5，2.7，6单位。这种情况下是不是只选择基金E就可以了呢？答案肯定不是，因为仅有6%的收益，实际在这个金融市场中收益是比较低的，虽然其风险收益很高，能够选择证券市场，或者基金产品的投资者大部分都是风险偏好型，也就是期望在这个市场中赚取更多收益的人群。所以这时基金组合就更有必要，比如我们可以用基金C以及基金E拼凑出风险收益高，并且稳定年化收益高的，比如：

我按照1：2的资金份额投基金C以及基金E，那么我此时的最大回撤为4%，收益约为16%，风险收益依旧很高约为4，但是收益已经达到了16%。

但是，目前出现了一个产品基金F的业绩风险稳定为最大回撤7%，收益稳定为年化42%；

那么此时或许大家都不会去看前5个基金了，第一优选的就只会是基金F了，若此时在和其他基金进行组合，要么就是降低基金F的收益能力，要么就是增大他的风险，因为目前来说总共的6个基金中他的风险收益比足够大，并且年化收益也最高。这时候完全没有进行组合与分散投资的必要，有了这一个可以胜过其他5个基金以及他们的任意组合。

本期所讲的精华内容

1、当产品或者投资标的以及策略不完美的时候，我们可以考虑分散投多个产品或标的，以及运行多种策略进行组合，降低单一情况下的风险，并提高预期收益。这是我们可以需要将鸡蛋放入不同篮子里

2、在出现收益风险以及收益能力同时占优的时候，我们不需要考虑讲鸡蛋放在一个篮子里，只需要把最大的闲置资金放入这个盈利能力最强的篮子里。

这一种投资思维，在当下作为简单的个人投资者实际是很难完成的，或者需要搜集大量的资料或者数据，才能进行良好的判断。这也是说明单个人在市场中有赚钱的机会，但是赚钱比较难，毕竟没有谁能够随随便便成功。并且以上的基金情况并非实际例子，均是属于投资思维的讲解而杜撰的。在这个复杂的市场中，建议还是多下功夫，或者把交给专业的人进行打理。

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