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上一篇我们对《超预测-遇见未来的艺术与科学》的背景做了个简单的介绍，并介绍了两个思维漏洞--直觉性思维和问题偷换，没阅读的可以回去读一下（预测的科学（一） | 市场到底能不能预测）。今天我们继续解读这本书，讨论做出一个靠谱预测的步骤。 步骤一 ：一个清晰可界定的预测问题 什么叫做清晰可界定的预测问题？我们经常听到或做出类似于这样的预测： 某股票会涨； 房价有泡沫，要崩盘。 世界末日即将来临。 同时，很多人在交易中常会遇到这样的问题： 为什么看对行情却做不对交易？ 没有一个清晰可界定的预测问题就是造成这个问题的原因。 看“对”行情这件事，对多数人来说只是幻觉。 这样想的人，回想一下，你分析行情时，是不是这么问的：“xx会涨还是会跌或怎么看?”之后回答是不是这样的？“因为yy，xx会涨或会跌。”然后就去做了。再然后就悲剧了。 做错交易，这个很清楚，因为有标准，你亏钱了嘛。 接下来这个问题很重要了： 关于你问自己那个会涨会跌的问题，如何证明你看错了？！ 答案是：基本上只要想对，就错不了。 你看，假如你看涨：一直涨你肯定对；涨一点后大跌，你也对；先大跌再涨，你又对；一直跌或不涨，你依然没错，因为还没到时候，可以一直等。 明白你或那些大师为什么总能“看对”了吗？ 因为开始提了个烂问题，它不够清晰，最重要的是不可证伪！因为没有明确的对错标准，所以根本不配谈什么对错。类只要想对就错不了。更牛x的你没注意，观点后还有一句话被隐藏了的话--最终解释权归观点发表者所有。 所以一个清晰可界定的预测问题，最起码需要有一个事件发生的标准和一个时限，使得它有可证伪性。 对比： “螺纹怎么看？” “未来5个交易日，rb1805涨幅会达到10%吗? ” 后者就是一个可界定的预测问题。时限是必须的，你见过没时限的考试或比赛吗？没时限就没结果。另外，就是一个事件发生的标准，在这里就是涨10%。 另外，会或不会这种二元对立的思考方式也相当业余，因为需要预测的问题，很少有100%会或不会发生的。我们需要加上一个对预测的把握程度。作者称为判断之判断，就是你对这个预测发生本身的把握度如何。用概率化的表述。这也方便我们后期根据新的证据，对预测的把握程度进行调整。 相应的前面的问题会变为： 未来5个交易日，rb1805涨幅达到10%的可能性是多少？ 当然，对用于交易的预测，光有“时限”、“事件发生标准'和'判断之判断'还不够，我们在步骤二里面再细说。 步骤二、分解问题 在你提出一个清楚的预测问题后，我们第一件要做的事情是，将复杂的预测问题分解若干个简单问题。（当人面对复杂问题时，喜欢用简单问题替换原问题，并用直觉找个答案，再找理由支持，这个我们上一篇已经说过了。）分解问题，能降低难度，并把我们引向真正的问题和答案。 在这一步中，我们要做的是分解问题，如果仍有难以解决的问题，进一步分解。然后尽可能区分已知和未知信息，认真考虑所有假设，对未知的可预测的部分做针对性的调研（注意，是带着问题找答案，不是信息搜集，后者会陷入无尽低价值工作。) 这个步奏最好的例子依然是费米方式： 试着回答这个问题： '芝加哥有多少钢琴调琴师?'。 一般人会抓耳挠腮一阵之后，随便“得出”一个数字，但你问他依据，他最多说些空洞的原因。但费米的学生可以做的更好，秘诀就在于把这个问题分解为更多的问题。 什么样的信息能帮我回答这个问题？如果知道这几个，也许问题就迎刃而解了： 1芝加哥的钢琴数量 2每年钢琴需要调音的次数 3调一台钢琴的音需要的时间 4每个调音师一年的工作时间 调音师数量=(1x2x3)/4 也许你会想，分解这四个问题依然没答案，是浪费时间。但是，转化后的问题，我们变得可以处理，更容易收集到有用的信息，至少会减小不确定的范围，并且利于根据不断得到容易的到的确定性高的信息，来修正预测。 对于芝加哥的钢琴数量，参照第一个大问题的分解方法，我们可以再问：“我需要知道什么？“来进行分解： a芝加哥的人口是多少？ b拥有钢琴的人的比例? a是唾手可得的确定信息，272万。 b是一个需要估算的黑箱子数字。比如，我相对了解家庭状况的30个人里面，有2人有钢琴，一家有两台钢琴可能性很小，按每个家庭3-4人计算，拥有钢琴的人的比例大概在2%左右（我有95%的把握，这一比例在0.3%-5%之间，你知道没钱一般不会买，有钱的不一定会买，你大概有个负担得起钢琴的人的比例）。 axb，粗略算出钢琴总数约50000台。 2钢琴每年需要的调音次数？我们不知道，但应该不是一个高频的数字，我们猜这个黑箱子平均是1吧。 3调一台钢琴需要的时间？不知道，黑箱子，那么多琴键，很快或者几天都不太合理，猜2个小时吧。 4每个调音师每年的工作时间？想不到什么理由，让调音师和其他行业的总工作时长，有太大的差别。姑且算为每天8小时，每周5天，加上其他假期，一年工作约2000小时。这其中还有部分时间是在路上及其他的时间损耗，按20%算，一年的调音时长为1600小时。 调音师数量=（1x2x3）/4=（50000台x1次每年x2小时每次）/1600小时每人， 约为63个调琴师。 这个基于猜测的结果如何呢？研究人员在芝加哥黄页上找到的调音师名单位83人，其中包括数个一人多号的重复现象。虽然总钢琴数仍不知道，但我们大概知道，我们的猜测应该差的不多。 在此过程中要大胆犯错，黑箱子数字虽然非常模糊，但依然有个比瞎猜好的大概范围,而且非常可能相互抵消（这个原因，能力所限，说不清，大家可以看一些相关性和回归方面的文章）。我们只需把此计入'判断的判断'，当我们得到新证据后，调整预测的把握度。 不论你通过这样的推算过程，得出的人数是5个还是500个，我们都大大的减小了估算范围，减小了不确定性，预测准确性将因为信息黑洞的减小而大幅提高。其价值和我们直接猜一个数根本不是一个概念，即便你直接蒙了一个正确答案。 怎么用到交易上的预测 因为要真金白银的交易，首先，我们不能再像回答钢琴问题那样猜了，能求证的要尽量去求证。 另外，即使是上面那样明确的问题，也是没法直接用于交易的。 时间、资金、风险(不确定性）是金融市场存在的基础。这三个要素我们要加到明晰的预测问题或问题的分解之中： 时限:多长时间？ 资金：单对行情的话，这部分可以粗略的理解为：方向和多大幅度？面对具体交易还包括仓位等资金管理问题。 风险或波动方式：会发生不利波动的幅度和可能性如何? 按着这种要求，我们前面举例的那个问题： 未来5个交易日，rb1805涨幅达到10%的可能性是多少？ 可以进一步细化为： 未来5个交易日，rb1805涨幅达到10%的可能性有多大？在此过程中，下跌幅度小于3%的可能性有多大？ 如果两个答案分别是比如70%，和25%，这显然是个值得做的好机会。 下面是一个实例。前一段时间热卷和螺纹价格相同，我觉得有机会做价差扩大。按照以前的方法，我很容易这样做：先看很多基本面信息，但后猜这个价差会不会扩大，然后设个止损，开搞，凭感觉平仓。 在有新的方法论后，我按这种方式给我们分析师了一系列引导问题，他按这种框架进行分析，得出了有很强交易指导价值的分析。关注了真正有价值的变量和矛盾，算得上是真正有价值的买方报告。并且我也有了比以往清晰得多的交易思路和分寸感。 由于是自己内部看的，写的不是很严谨。另外，这一些列问题的后半部分，我们还没讲到，没看过书的各位可以先感受一下，这个思路。 热卷螺纹的价差扩大 问题明确化： 未来3个月，卷螺价差达到200，100，及-50，-100的概率分别为多少？ 一、问题分解： a目前主要决定热卷、螺纹价差的因素有哪些？ b这些因素的现状如何？ c在未来3个月内，哪些因素不会有变化，或变化较小？ d未来3个月内，哪些因素会有变化？甚至是较大变化？ f引起这些变化的原因会是什么？现在看，这些引起变化的原因是什么，将如何发展，如何评估这种发展？ 二、外部性问题： 1三历史上看看，卷螺差80%情况下处于的区间是多少？ 2价差季节性问题，二者需求的季节性问题? 3其他有统计意义的数据是怎样的？ 三、内部性问题 业内视角下的问题：诸如复产情况，供应偏向情况，轧线开工情况，建筑业和机械制造业需求预估等等。 四、多视角问题 1如果卷螺差缩小，甚至严重倒挂，可能是因为什么？这种可能性有多大？幅度会有多大？ 2下游对价格怎么看？是否有影响力？ 3其他交易对手会做何反应？ 五、预测修正： 出现那些信息和迹象需要对预测做出修正？ 需要对那些模糊证据进行求证？ 推导： 1、初始锚定：根据外部性统计，卷螺差达到200、100的初始可能性锚定在 %。 2、把握度调整：根据xx因素的变动的情况的推演，将达到200（100、-50。。。）价差可能性调整到 %，根据 yy因素的变动的情况的推演，进一步将可能性调整到 %(关注各个主要矛盾和变量，用每一个因素，逐步将把握度调整至最终概率）。 3、风险讨论：其他人的视角，以及与上一步相似的反向波动情况确认。 4、结论：未来3个月（对应盘面1个月）价差达到200的概率 %达到100的概率 达到300的概率 %达到-50，-100的概率。 由此，当价差达到 x 入场 x 加仓 x 减仓 x 出场 x等待 x 止损，仓位 预测跟踪： 风险时间及处理： 需关注的事件及变化为： 如发生做出的预测及交易调整为： 需用数据证实的假设为： 这种预测一个最大的好处就是给我们分寸感，以前一味的截断亏损，让盈利奔跑确实让我少赚了不少钱。 这篇先到这吧，文章太长，阅读体验差，发文频率也太低。好吧，真相是我没写完。剩余部分，敬请期待拉。
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