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摘要：据61澳洲财经资讯，近年电动汽车行业的快速发展，如：特斯拉（Tesla)等厂商迅速成为全球焦点，促使锂矿行业成为投资焦点。但焦点背后，您对该行业了解又有多少？本文将介绍投资锂矿行业前需了解的一些行业概况，以便投资者更充分了解该行业未来的发展动向。 政策背景在2015年12月，《联合国气候变化框架公约》有近200个缔约方在巴黎气候变化大会一致通过《巴黎协议》，为2020年后全球应对气候变化行动作出安排。为履行《巴黎协议》各国政府纷纷推出碳排放的相关政策，并大力推动工业，新能源以及可再生能源等行业变革。 作为碳排放量大户的汽车行业，也就成为各国政府政策制定的焦点。以欧盟为例，为履行《巴黎协议》，欧洲计划在2030年时实现较1990年降低最少40%碳排放的目标。而作为最大汽车输出的经济体欧盟，在2017年11月8日，欧洲委员会对车企新出厂的轿车和面包车订立了新的排放标准，并将在2020年1月1日起废除现有标准。 欧盟新的标准目标是新出厂汽车在2025年实现较2021年碳排放降低15%，而到2030年将较2021年下降30%。由于受严格的排放标准影响，欧洲车厂纷纷加快动力系统的技术转型，动力系统的发展重心也从原来的内燃机技术，转而研发电力，燃料电池，以及充电式混合动力技术。 而在中国，作为国家7大战略性产业之一，自2009年以来，中央政府开始大力支持新能源汽车推广应用。经历十年的发展，中国新能源汽车行业已迈入从发展数量向提高质量的转变。在2019年4月份，财政部、工业和信息化部、科技部与发展改革委联合下发《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（下称《通知》），新能源汽车补贴上较2018年退坡约50%，并且门槛也有所提高，其主要目的是为2020年底补贴全面退出作准备。 根据2019年《通知》表明，此次新政新能源汽车车企需自行支付电池采购价格的30%-40%，相较于过去依赖国家补贴进行电池采购，对车企而言成本将有所上升。而在补贴门槛方面，单次充电续航里程在250公里以下的纯电力推动汽车将无法获得补贴。另外，电池能量密度要求也从2018年的105Wh/kg提高至125Wh/kg。 由此次2019年《通知》可以看出，国家扶持车企方向发改变，正在引导车企从过去只注重电池技术发展，转向提高车型整体质量如：轻量化，降低能耗，提高续航等方面发展。 全球锂电池行业概况受全球电子产品和新能源汽车不断发展的影响，全球锂电池行业发展迅猛。在2010年，全球锂电行业规模约为120亿美元，至2017年规模已增至442亿美元。  2017年，锂电需求按使用情况进行划分，以手机，移动设备等为代表的消费市场的应用达69.10 GWh，占43.49%；以动力电池为代表的交通市场应用达65.69 GWh，占41.34%；以发电储能为代表的储能市场应用达24.10 GWh，占15.17%。  就全球产能而言，中国，日本和韩国目前已占据全球产能的95%以上。在2000年以前，日本为全球最主要的锂电生产国，锂电产量占全球的88%以上。但2000年后，中韩两国无论在政府补助又或企业投资上都有大幅增加，以及收益于中国新能源汽车和动力电池市场需求大幅增加，中国一跃成为全球锂电最大生产国。  但在全球厂商份额方面，2017年，锂电厂商中排名前三为日韩企业，松下占12.43%，其次LGC占11.26%，三星SDI占10.99%。中国的CATL，ATL以及比亚迪分别占8.26%，7.61%和6.13%。可以看出，中国厂商在全球范围已有一定的影响力。  中国动力电池概况根据前瞻产业研究显示，中国在2016年动力电池产量为30.80 GWh，到2018年产量增至70.60 GWh，增幅达129.22%，其中三元电池产量为39.20 GWh，占总产量55.5%；磷酸铁锂电池产量为28 GWh，占39.7%，其他材料电池占4.8%。  在装机量方面，2018年动力电池总装机量达56.89 GWh，根据动力电池种类划分，三元电池和磷酸铁锂电池成为市场主力，占总装机量的97.18%。其中三元电池占58.17%，磷酸铁锂电池占39%。  就目前情况而言，中国虽在产能上得到大幅提升，但结合装机量数据来看，也特显行业出货量大于装机量的产能过剩问题。根据下图不难发现，中国动力锂电池的利用率从2015年起正逐年下降，在2015年利用率达到71.80%后，到2018年已下降至29.50%，这很大程度与该行业“投资过热”有关。  总结自2008年10月，Tesla (特斯拉) 第一批Roadster下线并交付起，就开始颠覆消费者过去对量产型电动汽车的认知，同时也发起对传统车企的挑战，使全球车企纷纷在技术上进行变革，从而推动了对锂电池投资的热潮。 在这波热潮中，受益于国家以及企业的投入，中国的锂电池行业在过去几年得到了快速发展。但过度的产能扩张也使市场出现产能过剩的问题。这问题也从锂电池原材料，碳酸锂和氢氧化锂的价格在过去两年大幅下跌得到反映。 下期报告，将进一步介绍锂矿行业的概况及前景，敬请留意。 |
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