1 合并报表原因：上市公司有多个子公司，有的子公司经营情况良好，积累的大量货币资金；而有的子公司经营困难或者出去初创期需要大量资金投入，于是产生了大量的有息负债，那么在合并报表层面，是会出现存贷双高现象。但是上市公司财务一般集中管理，银行的《现金管理协议》也为上市公司财务集中管理提供了极大便利。很少因为合并报表原因，出现存贷双高迹象，即使真实存在，也是公司管理效率低下的表现，同样应该予以排除。补充：《现金管理协议》因为康得新和北京银行的事情而被大众知晓；我们也写过一篇文章专门讨论此事。文章链接：2019资本市场第一“谜”案！122亿资金“终于被找到”？银行助纣为虐，这锅谁来背？《现金管理协议》技术本身并没有问题，康得新事件问题在于控股股东作为母账户可以归集上市公司资金，违反了上市公司财务独立性规定） 2 利用资产负债表日调节货币资金：资产负债表是一个时点值，资产负债表日之前加大回款力度，理财等对外投资回款、筹资款到账等因素，会导致货币资金失真。很多上市公司也利用这一特性，调节自身资产结构。 3 虚增货币资金：我们之前讲过上市公司造假的基本逻辑。如果虚增利润，势必会虚增资产；如：通过关联方交易虚增收入、虚增货币资金，再通过其他方式将资金在资产负债表日之后转出。甚至是伪造银行存贷、伪造银行公章，甚至是伪造网银，应对审计核查；也有串通审计师、银行等共同造假的行为；造假方式五花八门。 3 大额受限资金：受限资金一般包括，用于向银行申请银行承兑汇票、保函、信用证等的保证金存款，在其他货币资金科目中列示；定期存款、或者专款专用的资金也属于受限资金在银行存款科目中列示。企业一般会披露所有权和使用权受限制的资产。如格力受限资产： 康得新受限资产： 上述都是，披露的受限货币资金。还有很多隐性受限资金，如利用银行存贷质押为控股股东提供贷款担保、抽屉协议等行为，这些本身违规行为，上市公司不可能会披露。
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