|
01 简单是投资中最美丽的事情 巴菲特认为：投资回报并不与标的复杂程度成正比。 投资人应当了解，你的投资成绩与奥运跳水比赛的计分方式并不相同，难度高低一点都不重要。 你正确投资一家有着单一成功要素、简单易懂并且可持久保持下去的公司。 与你投资一家有着多项竞争变量且复杂难懂的公司相比，即使后者已经过你缜密而深人的分析，它们的回报最终也差不了多少。 而巴菲特的最佳搭档查理芒格则认为坚守自己的能力圈对获得成功投资至关重要。 为了停留在自己的能力圈之内，你得先进行了基本的、全面的筛选，把自己的投资领域局限在“简单而且好理解的备选公司”之内。 正如巴菲特的搭档查理芒格所说的：关于投资目标，我们只有三个选项： 可以投资， 不能投资， 太难理解。 为了确定“可以投资”的潜在目标，查理先选定一个容易理解的、有发展空间的、能够在任何市场环境下生存的主流行业。 不难理解，能通过这第一道关卡的公司很少。 例如，许多投资者偏爱的制药业和高科技行业就直接被查理归为“太难理解”的公司，那些大张旗鼓宣传的“交易”和公开则立即被划入“不能投资”公司。 那些能够通过第一道关卡的公司还必须接受查理思维模型方法的筛选。 这个优胜劣汰的过程很费劲，但也很有效果，查理讨厌“披沙拣金”，也就是从一大堆沙子里淘洗出几粒小小的金子。 他要用“重要学科的重要理论”的方法，去寻找别人尚未发现的、有时候躺在一眼就能看见的平地上的大金块。 而投资世界绝大部分的艰难来自于交易者不得不做的高频决策，高频的证实和证伪，以及高频的情绪波动。 第一种，择取低频决策的投资策略体系（譬如，巴菲特只做自己看得懂的目标公司长线价值投资）。 第二种，选择低频不输的投资策略体系（譬如，索罗斯只在胜率很高的时候进场，其他时间无为）。 第三种，修持稳定的心性，心若止水，这是才是最难的，想要心若止水和做到心若止水是两回事情。 但不管选择哪一种方式，大师们努力的方向都是期望把复杂的投资尽量简单化、低频化。 02 如何在自己的投资中做到简单 还记不记得那部古龙武侠小说里面的那个人物？他是一个剑术宗师，自出道以来未尝一败，与他交手，无一生还。 说是剑术宗师，他却不懂剑术！ 几十年以来他只练一招：直刺。 以最短的距离，最快的速度，最强的力量，直接刺穿敌人的命门，一招致命，避无可避。 如此简单一招，却无敌于天下。 武道如此，股市亦然。 如果您明白这个道理，就可以不用再去看或者学习那么多的技术指标：MACD、KDJ、CCI、死叉、金叉...... 只要选好几只细分领域排名第一/第二公司的绩优股，看你自己最擅长的一两个指标交易即可。 比如我现在就只看大家都知道的MACD和布林线这两个常用指标，然后直刺： 低买高卖！ 低估买入，耐心持有，高估卖出，这就是投资的终极绝招，只是要发挥到极致，需要自己一辈子的修炼。 投资无非，低买高卖，三个步骤： 第一步：选择投资策略 第二步：筛选目标股票 第三步：买卖目标股票 第一步为什么是：选择投资策略？ 因为投资策略选择不同，你筛选目标股票的方法标准就会不同，然后相应买卖目标股票的决策标准也会不同。 03 如何筛选自己可以投资的股票 其实对我而已，只有三种股票： 第1种：可以投资的股票： 什么是可以投资的股票？ 也就是在自己的能力圈范围之内，自己看得懂的且符合自己投资策略的股票。 对于这种股票，我的选择：低买高卖！ 第2种：不能投资的股票： 什么是不能投资的股票？ 也就是在自己的能力圈范围之内，自己看得懂的不符合自己投资策略的股票。 对于这种股票，我的选择：坚决不碰！ 第3种：太难理解的股票： 什么是太难理解的股票？ 也就是在自己的能力圈范围之外，自己看不懂，所以不知道是否符合自己投资策略的股票。 对于这种股票，我的选择：宁愿错过！
对于这六个证券行业的股票，对我的躺赚策略而言，也可以把它们分成3种。 第1种：可以投资的股票： 海通证券、华泰证券（都是证券行业某一细分领域排名第一/第二的公司，且历史业绩成长好。） 第2种：不能投资的股票： 中信建投（估值是证券行业平均值的4倍，太高）、光大证券（老是出各种乌龙，稳定性不好。） 第3种：太难理解的股票： 同花顺、大智慧（市净率和市盈率都超出我的想象，我实在看不懂它们为什么值这么高的价格。） 以上只是举例，不是股票推荐！ 当然如果你的投资策略和我不同，也可以选择“中信建投、同花顺、大智慧”进行交易，一样可以赚到钱，甚至更多的钱。 比如，我有一个徒弟今年就在“中信建投”这只股票上赚到了100%的利润，但是我却不行，因为它不符合我的投资策略。 就是这样。 巴菲特曾经清晰地谈到投资上的安全边际准则： 虽然用于评估股权投资的数学计算并不难，但即使是一个经验丰富、智慧过人的分析师，在估计未来现金流时也容易出错。 在伯克希尔，我们试图用两种方法来解决这个问题。 第一，我们试着坚守在我们自认为了解的生意上，这表示它们必须简单易懂且具有稳定的特质。 如果生意比较复杂且经常变来变去，就很难有足够的智慧去预测其未来的现金流。 附带说一句：这一点不足不会让我们有丝毫的困扰。 就投资而言，人们应该注意的不是他到底知道多少，而是能够清晰地界定出哪些是自己不知道的。 投资人不需要做太多对的事情──只要他能尽量避免去犯重大的错误。 第二点一样很重要，那就是在买股票时，必须要坚守安全边际。如果我们计算出来的价值只比其价格高一点点，我们就不会考虑买进。 我们相信格雷厄姆十分强调的安全边际原则，是投资人走向成功的基石所在。 每个投资人都会犯错，但只要将自己限制在少数几个容易了解的投资对象上。 一个有智慧、有知识和勤勉的投资人，一定能够将风险控制在可控的范围内。 这就是为什么要坚守自己能力圈简单投资的关键所在。 除此之外，想要获得投资成功，你还必须学会：等待！ 等待，等待，再等待...... 最后，备用号《爱选牛股》今天开始发布股票分析文章，感兴趣过去瞧瞧，二维码如下： 经典回顾 无论投资/职业/婚姻，这才是成功人生密码和未来职业成功之道股市牛熊预测神器V9.8为什么你明明分析很准却输的跟狗一样 |
|
|
